EA özelleşmek için anlaşma yaptı: hissedarlar ne kadar alacak

Dünyanın en büyük video oyunu yayıncılarından biri olan Electronic Arts (EA), Suudi Arabistan Kamu Yatırım Fonu (PIF), özel sermaye şirketi Silver Lake ve Jared Kushner tarafından kurulan yatırım şirketi Affinity Partners'ın da aralarında bulunduğu bir konsorsiyum liderliğindeki 55 milyar dolarlık bir anlaşmayla özelleştirilecek.

Anlaşma, tarihteki en büyük kaldıraçlı satın almalar arasında yer alıyor ve yapay zekanın oyun endüstrisini yeniden şekillendirmesine yönelik büyük bir bahsi yansıtıyor.

Kayıtlardaki en büyük satın almalardan biri

Pazartesi günü açıklanan anlaşma, hissedarlara hisse başına 210 dolar veriyor. Bu, New York'ta Perşembe günkü kapanış fiyatına göre %25'lik bir primi temsil ediyor.

EA'da alım satım, potansiyel bir anlaşma raporlarının ortaya çıkmasının ardından Cuma günü %15'lik bir artışın ardından hisselerin piyasa öncesi faaliyetlerde yaklaşık %6 artmasının ardından durduruldu.

55 milyar dolarlık işlem, Teksas kamu hizmeti kuruluşu TXU'nun 2007'deki 45 milyar dolarlık satın alımını geride bırakarak bugüne kadarki en büyük kaldıraçlı satın alma ve 2025'in en büyük MandA anlaşması oldu.

Finansman, JPMorgan Chase liderliğindeki 20 milyar dolarlık kredi paketinin yanı sıra PIF'in mevcut %9,9 hissesini devretmesiyle 36 milyar dolarlık özsermayeyi içerecek.

EA'nın 2013'ten bu yana CEO'su olan Andrew Wilson, 2027'nin başlarında beklenen işlem tamamlandıktan sonra şirketi özel bir kuruluş olarak yönetmeye devam edecek.

Yapay zeka ve oyun büyümesi üzerine bahis oynamak

Alıcı konsorsiyumu, yapay zekanın video oyunu üretiminin ekonomisini dönüştürebileceğine dair önemli bir iddiaya giriyor.

Yapay zeka, görevleri kolaylaştırmak için halihazırda Silikon Vadisi'nde kullanılıyor ve oyunlarda oyun testlerini otomatikleştirebiliyor, arka planlar gibi varlıklar oluşturabiliyor ve hatta seslendirme sanatçılarının yerini alabiliyor.

Uzun vadede sektör uzmanları, yapay zekanın bireysel oyunculara göre uyarlanmış daha duyarlı karakterler ve hikayeler sağlayabileceğine inanıyor.

Financial Times, anlaşmayı bilen kaynaklara atıfta bulunarak, yapay zeka odaklı maliyet tasarruflarının EA'nın kârlılığını önemli ölçüde artırmasının beklendiğini ve şirketin tarihsel olarak mütevazı net borç seviyelerine rağmen yüksek kaldıraçlı işlemin başarılı olmasını sağladığını bildirdi.

Merkezi Redwood City, Kaliforniya'da bulunan EA, EA Sports FC, Madden NFL ve The Sims gibi franchise'larla tanınıyor.

Şirket, pandemik karantinalar sırasında patlama yaşayan ancak o zamandan beri soğuyan 178 milyar dolarlık oyun sektöründe yavaşlayan bir büyümeyle karşı karşıya kaldı.

Oyuncular, geleneksel 70-80 ABD Doları tutarındaki sürümler yerine, sürekli güncellenen, oynaması ücretsiz oyunlara giderek daha fazla ilgi duyuyor.

EA ayrıca yeni büyüme alanları ararken işten çıkarmalar da gerçekleştirdi.

Stratejik ve politik boyutlar

ABD Başkanı Donald Trump'ın damadı olan ve 2021'de Beyaz Saray'dan ayrıldıktan sonra Affinity Partners'ı kuran Kushner, anlaşmanın sağlanmasında çok önemli bir rol oynadı.

FT raporunda, Suudi Arabistan'ın egemen servet fonunun katılımı göz önüne alındığında, katılımının ABD'deki Yabancı Yatırım Komitesi (CFIUS) tarafından düzenleyici incelemeyi kolaylaştırmaya yardımcı olmasının beklendiği belirtildi.

PIF için bu hamle, etkileşimli eğlenceye yönelik en büyük atılımı temsil ediyor.

Fon halihazırda Nintendo ve Take-Two Interactive'de hisse sahibi ve 2023'te Savvy Games Group, Scopely'yi 4,9 milyar dolara satın aldı.

PIF, teknoloji ve gayrimenkul de dahil olmak üzere sektörler arasında yılda 70 milyar dolara kadar dağıtım yapma niyetinin sinyalini verdi.

Özelleşmek, EA'yı üç aylık kazanç döngüsünden ve yatırımcı incelemesinden kurtaracak ve daha fazla stratejik esneklik sağlayacaktır.

Madden NFL de dahil olmak üzere spor franchise'ları öngörülebilir gelirler elde etmeye devam ederken, 10 Ekim'de yapılması planlanan Battlefield 6 gibi yeni sürümlerin büyümeyi daha da desteklemesi bekleniyor.