ABD Hazinesi, Arjantin ile peso ve tahvilleri artıran 20 milyar dolarlık takas anlaşması imzaladı

ABD Hazinesi, Arjantin ile 20 milyar dolarlık bir para takası anlaşması imzaladı . Başkan Donald Trump, kuşatma altındaki Güney Amerika ülkesine destek sözü verdiğinde, Perşembe günü açık piyasadan peso satın almaya başladı.

Duyuru, Arjantin pesosu ve dolar cinsinden tahvillerin yükselmesine neden olarak Latin Amerika ülkesinin çalkantılı piyasalarına rahatlama sağladı.

Hazine Bakanı Scott Bessent, X'te tedbirleri açıklayan açıklamasında, "ABD Hazinesi, piyasalara istikrar sağlamak için gerekli olan her türlü istisnai önlemi derhal almaya hazırdır" dedi.

Dolar, başlangıçtaki %3'lük artışın ardından yalnızca %0,8 artışla 1.418 ARS'ye yükselirken, Arjantin'in 2035 tahvili 4,5 sent artışla 60,5 sente (dolar değeri) yükseldi. Yerel hisse senetleri yüzde 5.3 oranında yükselirken, New York'taki Arjantin hisseleri yüzde 13 arttı.

Duyuru, Washington'da Bessent ve Arjantin Maliye Bakanı Luis Caputo'nun yanı sıra Buenos Aires'e 20 milyar dolarlık kredi programı olan Uluslararası Para Fonu yetkililerinin de katıldığı dört gün süren görüşmelerin ardından geldi.

ABD'nin makroekonomik istikrarı yeniden tesis etmek, üretkenliği artırmak ve mali düzeni yeniden sağlamak için devam eden IMF tartışmaları ve düzenlemelerinden ayrılma eylemi, IMF Genel Müdürü Kristalina Georgieva'dan başkası tarafından övgüyle karşılanmadı.

Fon, "ülkenin güçlü ekonomik programını desteklemek için tamamen uyumluydu, mali disipline ve rezerv birikimini kolaylaştırmak için güçlü bir döviz rejimine bağlıydı" ve Georgieva, medyaya üç ayda bir verdiği brifingde bağlantının kesilmesini alkışlamaya devam etti.

Hazine ayrıntılar konusunda sessiz kaldı, kurtarma paketini reddetti

Reuters'e göre, bir Hazine sözcüsü takas hattının nasıl çalışacağını veya satın alınan peso miktarını açıklamayı reddetti.

Bessent daha önce Hazine'nin Döviz İstikrar Fonu'ndan (ESF) 221 milyar dolarlık pozitif faktörlerin ve IMF'den gelen 42 milyar dolarlık sözde Özel Çekme Hakları (FSR) ile Arjantin'in desteği için Hazine aracılığıyla sağlanan fonla aynı olabileceğini taahhüt etmişti.

O günün ilerleyen saatlerinde Fox News'in The Ingraham Angle programına katılan Bessent, anlaşmayı kurtarma paketinden başka bir şey olarak nitelendirdi.

"Buenos Aires'e para gönderilmedi ve ESF hiçbir zaman para kaybetmedi; burada para kaybetmeyecek."

Hareketin aynı zamanda kısmen Başkan Javier Milei'nin Çin'in Arjantin'e erişimini engelleme ve Arjantin'in nadir toprak elementleri ve uranyum sektörlerini ABD şirketlerinin kullanımına sunma vaatleri nedeniyle ABD'nin stratejik hedefleriyle de uyumlu olduğunu söyledi.

Ara sınavlar öncesinde siyasi riskler

Müdahale, Milei'nin partisinin Kongre'deki azınlık konumunu genişletmeye çalıştığı Arjantin'de 26 Ekim ara seçimlerinden sadece haftalar önce geldi.

Hazine'den gelen destek, radikal harcama kesintileri ve piyasa odaklı bir gündem uygulamaya çalışan hükümetinin kendisine mali alan ve siyasi sermaye satın almasına yardımcı olma girişimi olarak görülüyor.

Ancak milletvekilleri, Milei'nin kararnameyle yönetme yeteneğini kısıtlamaya çalışıyor ve bu da oylamayı daha önemli hale getiriyor.

Analistler, piyasalar memnun olsa da, halkın kemer sıkma politikalarından giderek daha fazla bıkması nedeniyle, kurumsal Amerika'ya mali yardımın oylarla karşılığını vermeyebileceğini söylüyor.

UBS stratejisti Shamaila Khan, ABD'nin hamlesinin Milei'ye destek sağlayabileceğini söylerken, Gramercy analisti Kathryn Exum ara sınavları "ekonomi için bir sonraki önemli olay" olarak nitelendirdi ve "seçimin bundan sonra büyük politika ve döviz ayarlamalarına yol açacağını" söyledi.

Bessent, Milei'nin politikalarını ABD için "sistemik önem" ile nitelendirdi ve bunların daha barışçıl ve zengin bir Batı Yarımküre'ye katkıda bulunabileceğini iddia etti.

Buenos Aires ve Washington'dan tepkiler

Önümüzdeki hafta Washington'da IMF ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantılarında Trump ile görüşmesi planlanan Milei, önümüzdeki hafta Washington'da yapılacak IMF ve Dünya Bankası yıllık toplantılarında Trump ile görüşmeye hazırlanan eski başkan Mikely'ye teşekkür etti.

Yatırımcılar müdahaleyi memnuniyetle karşıladı. BankInvest'te gelişmekte olan piyasalar borçları portföy yöneticisi Eduardo Ordonez Bueso, piyasaların Bessent'in daha önceki taahhüdüyle ilgili "ayrıntılara aç" olduğunu söyledi.

"Verdikleri sözü yerine getirmeselerdi Arjantin'in mutlak bir çöküşünü tartışıyor olurduk" dedi.

Ancak Washington'daki siyasi serpinti hızlı oldu. Birkaç Senato Demokratı, ESF'nin uluslararası kurtarmalar için kullanılmasını yasaklayan bir yasa sundu ve bu hareketi ABD parasının israfı olarak nitelendirdi.

Senatör Elizabeth Warren, devam eden kısmi kapanmaya atıfta bulunarak, "Başkan Trump'ın kendi hükümetimizi kapatırken yabancı bir hükümeti desteklemesi açıklanamaz" dedi.

Piyasanın rahatlaması, devam eden riskler

ABD backstop'u Arjantin piyasalarına anında rahatlama sağladı, ancak uzun ömürlülüğü şüpheli.

Milei kemer sıkma ve reform programını sürdürürken, para takası kısa vadeli bir istikrar sağlayıcı veya uzun süredir ekonomik dalgalanmalarla boğuşan bir ülke için başka bir geçici çözüm işlevi görebilir.

Şimdilik, Washington'un Arjantin'e yönelik iddiası, Milei'nin piyasa radikalizmi deneyini Trump liderliğindeki ABD yönetiminin daha büyük hedeflerine bağlayan yeni keşfedilen jeopolitik ve finansal uyumu yansıtıyor.