Son Dakika: Broadcom'un 10 milyar dolarlık gizemli müşterisi OpenAI değil

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO), bu sabah OpenAI ile büyük bir yapay zeka (AI) altyapı anlaşmasını açıkladı ve 10 gigawatt'lık özel hızlandırıcıları birlikte geliştirme ve dağıtma planlarını doğruladı.

Ancak sürpriz bir şekilde, AVGO'nun yarı iletken çözümler grubunun başkanı Charlie Kawwas, OpenAI'nin geçen ayki kazanç çağrısında adı geçen 10 milyar dolarlık isimsiz müşteri olmadığını açıkladı.

Kawwas, bugün CNBC'ye verdiği röportajda, "Yakın arkadaşım Greg [OpenAI president]'den 10 milyar dolarlık bir [purchase order] almayı çok isterdim ama o bana henüz o PO'yu vermedi" dedi.

Broadcom hisseleri Pazartesi günü %10'dan fazla yükselişle açıldı ve bu da yatırımcıların firmanın yapay zeka yol haritasına olan güvenini yansıtıyor.

Kawwas'ın yorumu Broadcom hisselerini hiç düşünmeden satın alıyor

AVGO hisseleri bugün kazançlarını artırıyor çünkü Kawwas'ın ifşası Broadcom'un iki büyük yapay zeka müşterisi olduğu anlamına geliyor: OpenAI, artık kamuya açık olarak onaylandı ve 10 milyar dolarlık siparişe sahip ayrı bir gizemli müşteri.

Bu, analistlerin daha önce Broadcom'un özel silikonunu ilk benimseyenler olarak tanımladığı Google ve Meta Platforms gibi yapay zeka hiper ölçekleyicileriyle olan mevcut ilişkilerin üstünde.

Duyuru esasen AVGO'nun özel yapay zeka çiplerinin (XPU'lar), özel bilgi işlem talebi arttıkça ilgi kazandığını gösteriyor.

OpenAI'nin artık kendi çiplerini tasarlamaya ve Broadcom'un Ethernet yığınına ve üretim uzmanlığına güvenmeye kararlı olmasıyla, Nasdaq'ta listelenen firma, yapay zeka altyapısının inşasının tam kalbinde yer alıyor.

Birden fazla mega müşterinin ve genişleyen marjların birleşimi, Broadcom hisselerini, çeşitlendirilmiş avantajlarla yapay zekaya maruz kalmak isteyen yatırımcılar için son derece cazip bir satın alma haline getiriyor.

OpenAI'nin anlaşması AVGO hisselerini NVDA'dan daha çekici kılıyor mu?

Değerleme açısından bakıldığında, Broadcom hisseleri yazma konusunda Nvidia'dan daha iyi risk-ödül sunabilir.

Barchart'a göre NVDA 35 kattan fazla satışla yüksek bir fiyatla işlem görürken, AVGO'nun çarpanı önemli ölçüde daha düşük ve yalnızca 31 kat civarında seyrediyor.

Ancak her iki şirket de aynı yapay zeka dalgasını kullanıyor. Nvidia, kullanıma hazır GPU'larıyla hakimiyet kuruyor ancak Broadcom, özel silikon ve tam yığın sistemlerde kendine bir yer ediniyor.

Bu ayrım, daha istikrarlı, uzun vadeli sözleşmelere ve daha yüksek işletme kaldıracına dönüşebilir.

Ayrıca AVGO'nun görünürlüğü yapay zeka ile sınırlı değil. Portföyü ağ oluşturma, geniş bant, kablosuz ve kurumsal depolamayı kapsamaktadır: istikrarlı nakit akışı sağlayan ve döngüsel dalgalanmalara karşı tampon sağlayan sektörler.

Şu anda 1.5 trilyon doların üzerinde bir piyasa değeri ve büyüyen yapay zeka müşterileri listesiyle, Broadcom'un göreceli değerleme indirimi giderek daha haksız görünüyor.

Nvidia'dan daha makul bir değerleme çarpanıyla yapay zeka büyümesi arayan yatırımcılar için AVGO hissesi güçlü bir rakip olarak ortaya çıkıyor.

Nvidia'nın köpüklü çarpanı olmadan yapay zeka büyümesi arayan yatırımcılar için AVGO hisseleri güçlü bir rakip olarak ortaya çıkıyor.

Mevcut seviyelerde Broadcom nasıl oynanır?

OpenAI'nin 10 milyar dolarlık müşteri olmadığının doğrulanması, AVGO'nun yükseliş durumunu daha da güçlendiriyor.

Bu, firmanın yapay zeka hattının birçok kişinin varsaydığından daha derin olduğunu ve birden fazla hiper ölçekli müşterinin teknolojisine büyük bahisler koyduğunu gösteriyor.

OpenAI altyapısını ölçeklendirdikçe ve diğer sınır modeli geliştiricileri de aynı şeyi yaptıkça, Broadcom'un özel çip etkinleştirici rolü daha da kritik hale geliyor.

Kawwas'ın yorumu kaygısız olabilir, ancak sonuçları ciddi: Broadcom sadece yapay zeka dalgasına binmekle kalmıyor, aynı zamanda onu şekillendirmeye de yardımcı oluyor. Uzun vadeli yatırımcılar için bu, harekete geçmeye değer bir sinyaldir.

Wall Street ayrıca şu anda Broadcom hisseleri üzerinde fikir birliğine dayalı bir "satın alma" notuna sahip.