GE hissesi, güçlü 3. çeyrek kazançları ve yükselen tüm yıl görünümünün ardından rekor seviyelere ulaştı

GE Aerospace'in hisseleri, jet motoru üreticisinin Wall Street beklentilerini çok aşan üçüncü çeyrek kazançları ve geliri bildirmesinin ardından Salı günü rekor seviyelere tırmandı.

Şirket ayrıca, ticari motorlara ve savunma ürünlerine yönelik artan talebin etkisiyle üst üste ikinci çeyrek için tüm yıl tahminini yükseltti.

Hisse senedi piyasa öncesi işlemlerde %2,4'e kadar yükseldi ve 23 Eylül'de belirlenen 305,63 dolarlık önceki rekor kapanışının üzerinde açılma yolunda ilerledi.

Kazançlar, hisseleri 2025'te yaklaşık %80 artan şirket için zaten dikkate değer bir yılı uzatıyor.

2024 yılında GE Vernova'dan ayrılmasının ardından bağımsız bir şirket haline gelen GE Aerospace, ayrılmasından bu yana her çeyrekte analistlerin beklentilerini aştı.

Kâr ve gelir beklentileri aştı

FactSet'e göre şirket, üçüncü çeyrekte hisse başına 1,66 dolar ve 11,3 milyar dolar gelir üzerinden düzeltilmiş hisse başına kazanç bildirdi ve Wall Street'in hisse başına 1,46 dolar ve 10,4 milyar dolar gelir tahminlerini aştı.

Bu, GE'nin 8,9 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 1,15 dolar kazandığı 2024'ün aynı dönemine kıyasla yıldan yıla güçlü bir performansı temsil ediyor.

GE Aerospace'in ticari motorlar ve hizmetler bölümünden elde edilen gelir, hava yolculuğu ve yeni uçak teslimatlarına yönelik sürekli küresel talebin desteğiyle %27 artışla 8,9 milyar dolara yükseldi.

Yeni motor siparişleri 10,3 milyar doları aşarken, faaliyet kar marjları bir önceki yıla göre 1,7 puan artarak %27,4'e yükseldi.

Savunmayla ilgili satışlar da, şirketin birikmiş iş yükünü genişletmeye ve hükümetler ve askeri tedarikçilerle yeni sözleşmeler imzalamaya devam etmesiyle yıllık bazda %26 artışla keskin bir artış gösterdi.

Tüm yıl tahmini, sürdürülebilir büyümenin etkisiyle yükseldi

Güçlü üçüncü çeyrek performansından cesaret alan GE Aerospace, 2025 yılının tamamına ilişkin kazanç tahminini hisse başına 6 ila 6.20 dolar aralığına yükselterek önceki tahmini olan 5.60 ila 5.80 dolardan yükseltti.

Şirket ayrıca serbest nakit akışı tahminini 6,7 milyar dolardan 7,1 milyar dolara yükselterek güçlü operasyonel verimliliğin ve devam eden büyüme ivmesinin sinyalini verdi.

İyileştirilmiş tahmin, şirketin son sekiz yıldaki en iyi yıllık kazanç görünümüne işaret ediyor.

Analistler, iyimser sonuçların GE Aerospace'in havacılıktaki küresel toparlanmadan ve savunma teknolojisindeki artan rolünden yararlanma başarısının altını çizdiğini söyledi.

Değerleme tartışması hızlı kazanımların ortasında ortaya çıkıyor

Yatırımcılar güçlü sonuçları memnuniyetle karşılarken, bazı analistler hisse senedinin yüksek değerlemesine dikkat çekti.

GE Aerospace şu anda tahmini 2026 kazançlarının yaklaşık 44 katı ile işlem görüyor ve bu, yaklaşık 24 kat işlem gören RTX gibi emsallerinden önemli ölçüde daha yüksek.

Yakın tarihli bir raporda, Vertical Research Partners analisti Rob Stallard, artan performansın "değerleme bilmecesi" yarattığını yazdı.

Analist, "Özellikle Avrupa'da daha ucuz aero alternatifleri var, ancak bizim düşüncemiz, ABD'li yatırımcıların, güçlü kazançlar ve nakit akışı büyümesi sağlamaya devam ettiği sürece GE'nin değerlemesiyle fazla ilgilenmediği yönünde" diye ekledi.

Stallard, hisseleri 340 dolarlık bir fiyat hedefiyle "Al" olarak derecelendiriyor.

Opsiyon piyasaları, hisselerin kazançların ardından her iki yönde de yaklaşık %5 oranında hareket edebileceğini ima ediyor - son üç aylık oynaklığa paralel olarak.

Son dört çeyrekte hisse senedi, sonuçların ardından ortalama %6 civarında bir hareketle iki kez yükseldi ve iki kez düştü.

Değerleme endişelerine rağmen GE Aerospace'in devam eden ivmesi ve artan tahminleri, şirketin yüksek performanslı bir havacılık ve uzay oyununa dönüşümünün yatırımcılarda yankı uyandırdığını gösteriyor.

Ticari seyahatler toparlandıkça ve savunma talebi güçlendikçe GE'nin liderliği, büyüme yörüngesinin sağlam bir şekilde rotasında kalacağından emin görünüyor.