MSTR hisse senedi fiyatı, NAV düşerken kaba bir uyandırma çağrısıyla karşı karşıya

Michael Saylor'ın MSTR hisse senedi fiyatı, kripto piyasasının toparlanmasıyla Pazartesi günü %2'nin üzerinde arttı. Bununla birlikte, Bitcoin çöküşüne devam ettiği için bu kazanımlar kısa ömürlü olabilir, bu da Pazartesi günkü yükselişin ölü kedi sıçraması olduğunun bir işareti.

MSTR hisse senedi fiyatı teknikleri daha sert bir çöküşe işaret ediyor

Günlük grafik, MicroStrategy hisse senedi fiyatının bu yılın en yüksek noktasından %36 düşmesine rağmen gergin kaldığını gösteriyor. Haziran ayındaki 456 dolardan bugün 292 dolara yükseldi. 

MSTR hisse senedi fiyatı, Mayıs ayının en düşük noktası olan 360 dolarlık önemli direnç seviyesinin altına indi. Başlangıçta Ağustos ayında bu seviyenin altına düştü ve ardından Eylül ayında yeniden test etti. Bir kırılma ve yeniden test formasyonu, en yaygın düşüş devam işaretlerinden biridir. 

Strateji hisse senedi fiyatı 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı. Ayrıca Bollinger Bantları formasyonunun alt ve orta tarafları arasında da hareket etti.

Daha da kötüsü, hisse senedi, 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar aşağı bakarken birbirini kestiğinde ortaya çıkan bir ölüm çaprazı formasyonu oluşturdu.

Trend Gücü Endeksi (TSI) düşmeye devam etti ve şu anda aşırı satış seviyesine yaklaşıyor. Bu nedenle en olası senaryo, hisse senedinin önümüzdeki aylarda düşmeye devam etmesidir. Böyle bir durumda MSTR hisse senedi fiyatının 200 dolarlık temel destek seviyesine düşme riski var. 

Düşüş eğilimi gösteren MSTR hisse senedi fiyat tahmini, 360 dolarlık temel direnç seviyesinin üzerine çıkarsa geçersiz hale gelecektir.

MicroStrategy hissesi neden risk altında?

MSTR hisse senedi fiyatının daha fazla düşüş riski altında olmasının birkaç nedeni var. En önemli risklerden biri, şirketin uzun süredir sahip olduğu primin hızla düşmesidir. mNAV çarpanı geçen yılın Kasım ayındaki 3,3'ten bugün 1,2'ye düştü. 

Bu düşen mNAV, yakın vadede sermaye artırımında zorlanacağı anlamına geldiğinden şirket için riskli. Tarihsel olarak şirketin, çarpan 2,5'in altındayken hisse satmasını yasaklayan bir politikası vardı. 

Saylor, NAV rakamının düşmeye devam etmesi nedeniyle Ağustos ayında bu politikayı değiştirdi. Sonuç olarak, Bitcoin alımlarının çoğu artık ATM sermaye artırma mekanizması tarafından finanse ediliyor ve bu da hissedarlarının önemli ölçüde seyrelmesine yol açıyor. 

Bir diğer önemli risk ise Bitcoin fiyatının iyi durumda olmamasıdır. Aşağıdaki grafiğin gösterdiği gibi, kripto para haftalık ve günlük grafiklerde çift tepe formasyonu oluşturdu. Bu, potansiyel olarak 100.000 dolar ve altına düşmeye devam edebileceği anlamına geliyor. 

İlk noktaya paralel olarak, Bitcoin hazine endüstrisindeki çoğu şirketin NAV katsayılarını kaybettiğine dair işaretler var. Japonya'nın Metaplanet hisse senedi fiyatı düştü ve EV NAV çarpanını 1'in altına çekti. 

MSTR ve diğer Bitcoin hazine şirketlerine olan talebin azaldığına dair işaretler de var. Sektördeki şirketlerin çoğuna daha yakından bakıldığında düşüş yaşanıyor. Buna Trump Media ve GameStop gibi popüler isimler de dahildir. Bunun bir nedeni, hazinelerini artıran çoğu şirketin mücadele etmesi ve yaklaşımı kolay bir çıkış yolu olarak görmesidir. 

Bu nedenle, en olası senaryo, MSTR hisse senedi fiyatının bu yıl düşmeye devam etmesi ve ardından yatırımcıların düşüşü satın almasıyla toparlanmasıdır.