Tesla hisseleri 3. çeyreği kaçırarak düştü, ancak sırada bir toparlanma mı var? İşte analistlerin söyledikleri

Tesla hissesi (Nasdaq: TSLA), rekor gelir elde etmesine rağmen önemli bir kâr düşüşü ortaya koyan hayal kırıklığı yaratan üçüncü çeyrek kazanç raporunun ardından Perşembe günü açılışta yaklaşık %6 düştü.

Şirket, Wall Street'in 54 sentlik tahmininin altında, hisse başına 50 sentlik düzeltilmiş kazanç bildirdi ve bu da üst üste dördüncü çeyrekte yetersiz kaldığı anlamına geliyor.

Gelir ise bir yıl öncesine göre %12 artışla 28,1 milyar dolara yükselerek 26,37 milyar dolarlık beklentileri aştı.

Ancak iyi haber burada durdu: net gelir %37 düşüşle 1,4 milyar dolara geriledi ve kâr tarafında çok daha zayıf bir tablo çizdi.

Tesla hissesi: 3. çeyrekteki düşük kazançların arkasında ne var?

Tesla'nın kârındaki bozulma, artan teslimatlardan elde edilen gelir kazanımlarını bastıran birden fazla baskı noktasından kaynaklandı.

Elektrikli araç üreticisi, öncelikle yapay zeka, otonom sürüş teknolojisi ve robotik araştırma ve geliştirmeye yapılan agresif yatırımlar nedeniyle işletme giderlerinde %50'lik önemli bir artışla 3,43 milyar dolara yükseldi.

Aynı zamanda Tesla'nın işletme geliri yıllık bazda %40 düşüşle 1,6 milyar dolara geriledi ve bu da önceki çeyreklere göre önemli bir daralma olan yalnızca %5,8'lik bir faaliyet marjıyla sonuçlandı.

Tesla için uzun süredir güvenilir bir para kazandırıcı olan karbon kredisi geliri %44 düşüşle 417 milyon dolara gerileyerek iki yılın en düşük seviyesine geriledi ve art arda beşinci çeyrekte düşüş yaşadı.

Bu düşüş büyük ölçüde Trump yönetiminin emisyon hedeflerini kaçıran otomobil üreticilerine yönelik cezaları kaldırmasına bağlı ve bu da Tesla'ya yalnızca 2024'te 2,76 milyar dolar kazandıran bir zamanlar kazançlı olan kredi piyasasını etkili bir şekilde kapattı.

Bunun da ötesinde, tarifeler bu çeyrekte yaklaşık 400 milyon dolarlık ekstra maliyet ekleyerek kârı daha da sıkıştırdı.

Brüt kar marjları da bir yıl önceki %19,8'den %18'e geriledi ve Tesla'nın en kârlı yıllarında ulaştığı %25 seviyelerinden çok uzak.

Otomotiv brüt kar marjı, düşük araç fiyatları, belirli modeller için sabit maliyet emiliminin azalması ve olumsuz satış karışımı nedeniyle analistlerin %16,3'lük beklentilerinin altında kalarak özellikle %15,4'e geriledi.

Tesla hisseleri toparlanabilir mi?

Bazı analistler yükseliş notunu korumaya devam ederken, diğerleri artan rekabet ve CEO Elon Musk'ın öngörülemeyen hamleleri arasında belirsiz bir yola bakarken, Wall Street'teki görüşler Tesla hisselerinin geleceği hakkında karışık olmaya devam ediyor.

3. çeyrek kazançlarının ardından Deutsche Bank , Tesla hissesi için 'Al' notunu yineledi ve fiyat hedefini hisse başına 435 dolardan 440 dolara yükseltti.

Son zamanlarda birkaç analist daha Tesla'ya katıldı. Royal Bank of Canada, 10 Ekim'de yayınlanan bir raporda fiyat hedefini 325 dolardan 500 dolara yükseltti ve hisse senedini "daha iyi performans" olarak derecelendirdi.

Truist Financial da Perşembe günü yayınlanan bir raporda notunu "tut" olarak tutmasına rağmen hedefini 280 dolardan 406 dolara yükseltti.

Ancak Goldman Sachs daha temkinli bir değerlendirme yaparak raporu "yatırımcıların bazı odak alanlarına göre karışık ila hafif olumsuz" olarak nitelendirdi ve bazı temel performans göstergelerinin beklentilerin altında kaldığını belirtti.

Firma, Tesla'nın özerklik ve robotik girişimlerinden elde edilen kârlara ilişkin ölçülü beklentileri ifade ederek Nötr notunu korudu.

Barclays, Cantor Fitzgerald ve TD Cowen da vergi kredisinin sona ermesinin ardından kısa vadeli talep sürdürülebilirliğine ilişkin endişelere yönelen duyarlılıkla konuya ağırlık verdi.