Emtia ambalajı: Petrol, ticaret anlaşması umutlarıyla yükseliyor; Altın, Gümüş Sonbahar

Petrol fiyatları, ABD-Çin ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserliğin piyasadaki hissiyatı artırmasıyla Pazartesi günü yükseldi. 

Baz metal fiyatları da en büyük tüketici ve üretici Çin'den daha fazla talep beklentisiyle yükseldi. 

Bu arada altın fiyatları, metale yönelik güvenli liman talebinin azalmasıyla %2'den fazla düştü. 

COMEX'te gümüş fiyatları da platin ve paladyum ile birlikte keskin bir düşüş yaşadı. 

Petrol kazançları

Pazartesi günü, petrol fiyatları önceki düşüşlerden toparlandı. Bu toparlanma, ABD ile Çin arasında ham petrol talebinin yumuşamasına ilişkin endişelerin dengelenmesine yardımcı olan potansiyel bir ticaret anlaşması çerçevesine ilişkin iyimserlikten kaynaklandı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent Pazar günü yaptığı açıklamada, Amerikalı ve Çinli yetkililerin bir ticaret anlaşması için "önemli bir çerçeve" oluşturduğunu duyurdu. 

Bu hafta ticaret tartışmaları sırasında geliştirilen bu çerçeve, Çin mallarına %100 ABD tarifelerinin uygulanmasını önlemeyi ve Çin'in nadir toprak ihracat kontrollerinin ertelenmesini sağlamayı amaçlıyor.

Geçen hafta, Trump yönetiminin Rusya'nın en büyük iki petrol üreticisi Rosneft ve Lukoil'e uyguladığı yaptırımlar nedeniyle petrol fiyatları yükseldi.

Yönetim ayrıca Hindistan ve Çin'in Rusya'dan enerji alımlarını azaltmaya çalıştı.

Pazartesi günkü kazançlar, ön ay West Texas Intermediate'in %12'ye yakın değer kazandığı bir haftalık rallinin ardından geldi.

Trade Nation'ın kıdemli piyasa analisti David Morrison, "Küresel talep büyümesi yavaşlarken arzın bol olduğu ortaya çıktığı için ham petrol yazdan bu yana yoğun satış baskısı altına girdi" dedi. 

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), önümüzdeki yıl için piyasada günde yaklaşık 4 milyon varillik potansiyel arz fazlası tahmin ediyor.

Morrison şunları söyledi:

Bu yazının yazıldığı sırada, WTI ham petrol fiyatı %0,2 artışla varil başına 61,62 dolardayken, Brent varil başına 65,16 dolarda büyük ölçüde yatay seyretti. 

Külçe fişleri

Altın fiyatları Pazartesi günü %2 düşerek rekor seviyelerinden geriledi. 

Bu düşüş, yatırımcıların hisse senetlerine yönelik risk iştahının artmasıyla güvenli liman talebindeki azalmadan kaynaklandı.

ABD-Çin ticaret gerilimlerinin azalmasına ilişkin iyimserlik bu değişimi körükledi.

Yatırımcılar şimdi faiz indirimlerine ilişkin potansiyel sinyaller için bu haftaki büyük merkez bankası toplantılarını bekliyor.

Geçen hafta altın, günlük MACD'sinin önemli ölçüde aşırı alımda olduğunu göstermesine rağmen 4.381 dolar gibi rekor bir seviyeye ulaşmıştı.

Bu yazının yazıldığı sırada COMEX'in Aralık ayı altın kontratı önceki kapanışa göre %3,3 düşüşle ons başına 4.001,79 dolar seviyesindeydi. 

Geleneksel bir güvenli liman olan altın, 20 Ekim'de ons başına 4.381,21 dolar ile rekor seviyeye ulaştı. 

Ancak dünyanın en büyük iki ekonomisi olan ABD ile Çin arasındaki ticari gerilimlerin azaldığına dair işaretler nedeniyle altının fiyatı geçen hafta %3,2 düştü. 

Pazar günü, her iki ülkeden müzakereciler, daha sıkı Amerikan tarifelerini ve Çin'in nadir toprak elementleri üzerindeki ihracat kontrollerini geçici olarak durduracak bir anlaşma için bir çerçeve çizdiler.

ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in ticaret anlaşmasına ilişkin görüşmeleri sürdürmek üzere Perşembe günü bir araya gelmesi planlanıyor.

Aynı zamanda piyasa, Fed'in Çarşamba günkü toplantısında %0,25'lik bir faiz indirimi olasılığını %97 bekliyor.

Getirisi olmayan bir varlık olan altın, genellikle düşük faiz oranlarının olduğu dönemlerde gelişir. 

Pek çok analist ve yatırımcı değerli metal için daha fazla artış öngörürken, hatta bazıları fiyatların ons başına 5.000 dolara kadar çıkacağını tahmin ederken, diğerleri son dönemdeki önemli yükselişin sürdürülebilir büyümesine ilişkin şüphelerini dile getiriyor.

Capital Economics analistleri altın fiyatı tahminlerini aşağı yönlü revize ederek 2026 yılı sonuna kadar ons başına 3.500 dolara ulaşmasını bekliyorlar.

Bu arada gümüş fiyatları %4,5 düşüşle ons başına 46,373 dolardan işlem gördü. 

Baz metaller 

Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık bakır kontratı % 0,2 artışla ton başına 10.963 dolardan gerçekleşti.

Bu arada, alüminyum kontratı %0,7 artışla ton başına 2.880,05 $'a yükselirken, çinko %1,1 artışla ton başına 3.058,10 $'a yükseldi. 

Reuters anketi, analistlerin gelecek yıl için bakır fiyat tahminlerini artırdığını gösteriyor.

Bu düzenleme, potansiyel kıtlıklar ve pazar açıklarına ilişkin endişeleri artıran çok sayıda maden kesintisinin ardından geldi.

Londra Metal Borsası'ndaki gösterge bakır, Endonezya, Kongo ve Şili'deki madencilik sorunlarına ilişkin raporların ardından Ekim ayında 16 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

Genellikle küresel ekonominin bir göstergesi olarak kabul edilen bakır, enerji ve inşaat sektörlerindeki önemli rolü nedeniyle bu yıl %25'ten fazla artış kaydetti.

Endonezya'daki dünyanın en büyük ikinci bakır madeni olan Grasberg'deki operasyonlar, sahayı sular altında bırakan ve yedi işçinin ölümüyle sonuçlanan toprak kaymaları nedeniyle geçen ay durduruldu. 

Diğerlerinin yanı sıra bu olay, analistlerin fikir birliğinde bir değişikliğe yol açtı ve 2025 piyasa tahminini son ankette 40.000 ton fazlalıktan 124.000 ton açığa taşıdı.