Yapay zekanın arka rüzgarları devam ederken Nvidia hisseleri 5 trilyon dolarlık değerlemeye doğru yükseliyor

Nvidia hissesi (NASDAQ: NVDA) Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde %3'ün üzerinde artış göstererek GPU üreticisini benzeri görülmemiş 5 trilyon dolarlık bir piyasa değerine yaklaştırdı ve bu, hiçbir çip şirketinin yaklaşmadığı bir dönüm noktası.

Son ralli, yapay zeka çip rezervasyonlarına 500 milyar dolarlık yatırım yaptığını açıklayan CEO Jensen Huang'ın bazı önemli duyurularının arka planında geldi.

Huang ayrıca ABD Enerji Bakanlığı için 100.000'den fazla Blackwell GPU tarafından desteklenen yedi yeni süper bilgisayar üretme planlarını da açıkladı.

Nvidia hissesi: Yapay zeka harcama dalgası ivmeyi koruyor

Big Tech, gelecek yıl muazzam bir yapay zeka oluşumuna hazırlanıyor. Microsoft, Amazon, Google ve Meta'nın birlikte 2025 yılında yapay zeka altyapısına 300 milyar ila 360 milyar dolar arasında para akıtması bekleniyor, bu da 2024'e göre yaklaşık %58'lik şaşırtıcı bir artış.

Amazon tek başına yaklaşık 100 milyar dolar harcayabilirken, onu yaklaşık 80 milyar dolarla Microsoft ve 75 milyar dolara yakın Alphabet izledi.

Bu paranın çoğu yeni yapay zeka odaklı veri merkezlerine gidiyor ve hiper ölçekleyiciler ihtiyaç duydukları donanımı herkesten önce kilitliyor, bu da yatırımcıların paralarını kendileri için çalıştırmaları için mükemmel bir fırsat haline getiriyor.

Yarı iletken pazarının geri kalanı için arzı sıkıştıran Nvidia GPU'lara öncelikli erişim elde ediyorlar.

Ve artık sadece teknoloji devleri değil.

Kurumsal yapay zeka talebi hızla yayılıyor. Örneğin Hewlett Packard Enterprise, devlet kurumları ve sıkı düzenlemelere tabi endüstriler için dağıtıma hazır yapay zeka sistemleri sunmak üzere Nvidia ile iş birliği yapıyor.

Bunun gibi hareketler, yapay zeka yapısının genel bulutun çok ötesine geçerek çok daha geniş bir alıcı evrenine doğru genişlediğini gösteriyor.

Nvidia hâlâ talebi karşılayacak kadar hızlı çip üretemiyor. Mevcut H100 GPU'ları ve yeni nesil Blackwell serisi temelde tükendi.

Morgan Stanley analistleri, Blackwell çiplerinin önümüzdeki 12 ay boyunca tamamen dolu olduğunu ve şimdi yeni bir sipariş vermeye çalışan herkesin 2026'nın sonlarına kadar bekleyebileceğini söylüyor.

Herkesin bunları almak için çabalamasının bir nedeni var: Yeni B100 ve B200 yongaları, hem eğitim hem de çıkarım için H2'ün 4 katı ila neredeyse 100 katı performans sunuyor.

Bu tür bir sıçrama, onları yapay zeka modelleri oluşturan veya ölçeklendiren şirketler için basit bir yükseltme haline getiriyor ve Nvidia'yı bir sonraki büyük yapay zeka harcama dalgasını kazanmak için ilk sıraya yerleştiriyor.

Yatırımcılar tarihi bir değerlemeyi fiyatlıyor

5 trilyon dolarlık değerleme dönüm noktası, Broadcom, TSMC, AMD, ASML, Micron, Lam Research, Qualcomm, Intel ve Arm'ın toplam piyasa değerini gölgede bırakarak Nvidia'nın yapay zeka çip altyapısındaki tekil hakimiyetinin altını çiziyor.

Bağlam açısından, Nvidia'nın piyasa değeri şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Çin dışındaki her ülkenin nominal GSYİH'sını aşıyor ve kabaca Almanya'nın öngörülen 2025 GSYİH'sına eşit.

Apple ve Microsoft daha önce 4 trilyon dolar sınırına ulaşmıştı ancak hiçbir şirket 5 trilyon doların üzerinde kapanmamıştı ve bu da Nvidia'nın yükselişini kurumsal değerleme tarihinde tarihi bir an haline getiriyor.

Nvidia o kadar büyüdü ki şu anda tüm SandP 7'ün %500'sinden fazlasını oluşturuyor ve bu da onu endeksteki en büyük hisse senedi haline getiriyor. Bu nedenle, hamlelerinin kıyaslamanın genel performansı üzerinde çok büyük bir etkisi var.

Ve bu sadece Nvidia değil. Sözde "Muhteşem Yedili": Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta ve Tesla, şu anda SandP 500'ün toplam ağırlığının %37,4'ünü temsil ediyor.

Bu, endeksin şimdiye kadar gördüğü en yüksek konsantrasyon ve bir avuç teknoloji devinin ABD hisse senedi piyasalarını yönlendirmede ne kadar baskın hale geldiğinin altını çiziyor.