Palantir, 3. çeyrekteki yenilgiden sonra gelir tahminini yükseltti, ancak hisse senedi düştü: işte nedeni

Palantir Technologies Inc., beklenenden daha güçlü bir üçüncü çeyrek bildirdikten sonra yıllık gelir tahminini yükseltti, ancak veri analitiği firmasının hisseleri, yatırımcıların şirketin zengin değerlemesinin haklı olup olamayacağını sorgulamasıyla uzun süreli işlemlerde düştü.

Şirket Pazartesi günü geç saatlerde yaptığı açıklamada, Eylül ayında sona eren üç ayda gelirin bir önceki yıla göre %63 artarak 1,18 milyar dolara yükseldiğini ve Wall Street'in ortalama 1,09 milyar dolarlık tahminini aştığını söyledi.

Palantir, önceki tahmini yaklaşık 4,15 milyar dolardan şimdi tüm mali yıl için 4,4 milyar dolar gelir elde etmeyi bekliyor.

Denver merkezli firma, mevcut çeyrek için analistlerin 1,19 milyar dolarlık tahminlerinin üzerinde yaklaşık 1,33 milyar dolarlık satış öngördü, ancak büyümede önceki döneme göre hafif bir yavaşlama olduğunu ima etti.

PLTR hissesinin yüksek değerlemesi, güçlü büyümeye rağmen hissiyat üzerinde baskı yaratıyor

Bir başka sağlam performansa rağmen Palantir'in hisseleri mesai sonrası işlemlerde %4,3 değer kaybederek sonuçların açıklanmasının ardından ilk %7'lik kazancı tersine çevirdi.

Analistler, tepkinin hisse senedinin ne kadar ileri gittiğine dair artan tedirginliği yansıttığını söyledi.

Carson Group'un portföy yöneticisi yardımcısı Blake Anderson, "Tahmin, gelir artışında üçüncü çeyrekteki %63'lük artıştan kabaca %61'e hafif bir yavaşlama anlamına geliyor - hisse senedinin yüksek değerlemesi göz önüne alındığında endişe verici bir neden" dedi.

Şirketin hisseleri bu yıl %175'ten fazla artış göstererek SandP 500 Endeksi'ndeki en yüksek değerlemelerden birine sahip oldu.

FactSet verilerine göre Cuma günü itibarıyla Palantir, satışların yaklaşık 85 katı ve ileriye dönük kazançların yaklaşık 253 katı seviyesinde işlem gördü.

Direxion'un sermaye piyasaları başkanı Jake Behan bir notta, "Bu kazanç sezonunda şimdiye kadar gördüğümüz gibi, genişletilmiş konumlandırma ve zaten fiyata işlenmiş yüksek beklentiler nedeniyle kazanç artışları mutlaka ödüllendirilmiyor" dedi.

"Bu değerlemede büyük rakamlar bile ibreyi hareket ettirmiyor. Çıta çok yüksek ve Palantir için bile aşılması kolay değil."

Analistler büyümenin sürdürülebilirliği konusunda ikiye bölündü

Bazı piyasa gözlemcileri hisse senedinin yükselişinin temellerden koptuğunu savunuyor.

Bloomberg Televizyonu'nda DA Davidson analisti Gil Luria, "Bu, %4 büyüyen 63 milyar dolarlık bir çalışma oranına sahip bir şirket" dedi.

Bloomberg Intelligence'dan Mandeep Singh, yatırımcıların 2026 beklentileri konusunda da daha fazla netlik aradıklarını belirtti.

"Palantir içinde bulunduğumuz çeyrek için bir tahminde bulundu ama sanırım herkes gelecek yıl hakkında bir fikir edinmek istiyordu" dedi.

FactSet'e göre, şirketi takip eden analistlerin yalnızca dörtte biri hisse senedini satın alma olarak değerlendiriyor.

RBC Capital Markets geçen hafta müşterilere gönderdiği bir notta, "Palantir'in neden yazılım kapsamımızdaki en pahalı isim olduğunu rasyonelleştiremediğini" yazdı.

Yönetim eleştirilere karşı geri adım atıyor

Palantir CEO'su Alex Karp, yatırımcılarla yaptığı bir görüşmede meydan okuyan bir ton kullandı ve şüphecileri "iletişimden kopmuş seçkinler" olarak nitelendirdi.

Karp, "Biz haklıydık, siz yanılmışsınız ve biz haklılığımızın çok ama çok derinlerine ineceğiz" dedi.

Şirket şu anda 21 çeyrek üst üste analist satış tahminlerini aştı.

ABD ticari bölümündeki büyüme, devlet işlerini geride bırakmaya devam etti, ancak Karp, Avrupa'nın bir engel olmaya devam ettiğini kabul etti.

"Büyüme, hâlâ işimizin önemli bir parçası olan durgun bir Avrupa tarafından engelleniyor" dedi.

Kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına rağmen, Palantir'in güçlü yurt içi ivmesi ve rekor kazanç artışları, hisse senedinin değerlemesi hataya çok az yer bıraksa bile, diğer birkaç yazılım şirketinin mevcut klibinde büyüdüğünü gösteriyor.