Airbnb hisseleri, gelir artışı ve iyimser görünümün ardından yükseldi

Airbnb hisseleri, ev kiralama platformunun beklenenden daha güçlü üçüncü çeyrek geliri açıklaması ve dördüncü çeyrek rehberliğini yükseltmesinin ardından Cuma günü %3 arttı ve yıl sonu tatil sezonuna doğru seyahat talebinin devam ettiğinin sinyalini verdi.

Hisse başına kazanç Wall Street tahminlerini kaçırırken, şirketin sağlam gelir performansı ve ileriye dönük iyimserliği, yatırımcılara büyüme gidişatı konusunda güven vermeye yardımcı oldu.

Gelir artışı daha geniş piyasa endişelerine meydan okuyor

Airbnb, üçüncü çeyrek gelirinin bir önceki yıla göre %10 artışla 4,1 milyar dolar olduğunu ve FactSet tarafından ankete katılan analistlerin 4,08 milyar dolarlık tahmininin biraz üzerinde olduğunu bildirdi.

Şirket, büyümeyi gezginlerin güveninin artmasına ve ileriye dönük rezervasyonlardaki toparlanmaya bağladı.

Toplam işlem hacminin önemli bir ölçüsü olan brüt rezervasyon değeri (GBV), analistlerin 21,9 milyar dolarlık beklentilerini aşarak 22,9 milyar dolara yükseldi.

Yönetim, tüketicilerin tatil planlarını daha önceden yapma konusunda daha rahat hale gelmesiyle seyahat talebinin yalnızca üçüncü çeyrekte değil, Ekim ayında da güçlendiğini söyledi.

Airbnb, yeni "Şimdi Rezerve Et, Sonra Öde" programını değişimin arkasındaki önemli bir faktör olarak vurguladı.

Bu özellik, konukların anında ödeme yapmadan konaklamalarını güvence altına almalarına olanak tanıyor ve bu da gezginlerin ekonomik belirsizlik nedeniyle daha tereddütlü olduğu yılın başına kıyasla erken rezervasyon sayısının artmasına yardımcı oldu.

Kazançlar tek seferlik vergi etkisi nedeniyle baskı altında

Sağlam gelir artışına rağmen Airbnb'nin üç aylık kârı beklentilerin biraz altında kaldı.

30 Eylül'de sona eren üç aylık net gelir, önceki yıla göre büyük ölçüde değişmeyerek 1.37 milyar dolar olarak gerçekleşti.

Hisse başına kazanç mütevazı bir artışla 2.21 dolardan 2.13 dolara yükseldi ancak FactSet'in 2.31 dolarlık konsensüs tahminini kaçırdı.

Kaçırma, öncelikle One Big Beautiful Bill Yasası'nın uygulanmasına bağlı olarak daha yüksek vergi giderlerine bağlandı.

Mevzuat, Airbnb'nin kurumsal alternatif asgari vergi kredisi kullanımını ortadan kaldırdı ve çeyrek boyunca 213 milyon dolarlık vergi varlığının silinmesine yol açtı.

Ancak Airbnb, yeni yasanın zaman içinde vergi oranını düşürmesi gerektiğini belirtti.

Şirket, efektif vergi oranının, önceki tahmini olan %20'ye kıyasla 2026 yılına kadar orta-yüksek onlu seviyelere düşmesini bekliyor.

İyimserlik dördüncü çeyrek tahmini etrafında şekilleniyor

Airbnb, içinde bulunduğumuz çeyrek için gelirin Wall Street'in 2,67 milyar dolarlık tahmininin biraz üzerinde, 2,66 milyar ila 2,72 milyar dolar arasında olacağını öngördü.

Şirket, ortalama günlük fiyatlarda devam eden büyüme ve daha yüksek rezervasyon hacimlerinin desteğiyle brüt rezervasyon değerinin düşük çift haneli bir yüzde oranında artacağını tahmin ediyor.

Analistler genel olarak raporu cesaret verici olarak değerlendirdi.

"Satın Al" notunu ve 160 dolarlık fiyat hedefini koruyan Jefferies, daha hızlı rezervasyon büyümesinin ve olumlu otel sektörü eğilimlerinin Airbnb'nin uzun vadeli potansiyeline olan güveni artırabileceğini söyledi.

Firma ayrıca yapay zeka destekli sponsorlu listelemelerin gelecekteki bir para kazanma fırsatı olduğunu vurguladı.

Hisse senedini "Nötr" olarak derecelendiren BTIG, çeyreğin gücünü kabul etti ancak yeni girişimlerdeki sınırlı çekiş gücü ve yüksek hizmet harcamalarından kaynaklanabilecek potansiyel marj olumsuzlukları konusunda uyarıda bulundu.

Bu arada TD Cowen, Airbnb'nin Booking Holdings (BKNG) ile olan büyüme farkını daralttığını ve ürün sunma stratejisi olgunlaştıkça istikrarlı marjlar beklediğini belirterek 150 dolarlık fiyat hedefiyle "Satın Al" notunu yineledi.

Genel olarak Airbnb'nin sonuçları, seyahat sektörünün pandemi sonrası en güçlü performans gösterenlerinden biri olarak konumunu güçlendiriyor.

Gezginlerin güvenlerinin yenilenmesi ve şirketin esnek ödeme seçeneklerine ve yeni para kazanma araçlarına yatırım yapmasıyla Airbnb, 2025'e kadar istikrarlı büyümeyi sürdürmeye hazır görünüyor.