Piyasa görünümü: Veri kesintisi yatırımcıların sinirlerini test ederken belirsizlik beliriyor

Wall Street, ılımlı işgücü verileri, teknoloji sektöründeki zayıflık ve devam eden federal kapanma nedeniyle yeni hükümet ekonomik raporlarının eksikliğinin bir karışımı arasında büyük endekslerin rekor seviyelerden düştüğü dalgalı bir dönemin ardından yeni haftaya gergin giriyor.

Kazanç sezonunun sona ermesi ve önümüzde birkaç makro katalizör varken, analistler yatırımcılar yön ararken dalgalı ticaretin devam etmesini bekliyor.

Teknolojideki zayıflık piyasaları aşağı çekiyor

Nasdaq Composite geçen hafta kayıplara öncülük etti ve ağır teknoloji hisselerinin düşmesiyle %3'ten fazla değer kaybetti.

Nvidia %7'nin üzerinde düşerken, Meta Platforms ve Microsoft'un her biri yaklaşık %4 kayıpla üç ana endeksi de kırmızıya sürükledi ve üç haftalık galibiyet serisini sonlandırdı.

SandP 500, genel olarak güçlü bir üçüncü çeyrek kazanç sezonunun ardından bile, 28 Ekim'deki rekor kapanış zirvesinin yaklaşık %2,4 altında.

Son türbülansın büyük bir kısmı yapay zeka bağlantılı isimlere odaklandı.

Güçlü kazançlar bildiren Palantir gibi hisse senetleri hâlâ sert satışlarla karşı karşıya kaldı ve bu durum, aylarca süren yükselişin ardından alıcıların yorgunluğu endişelerini artırdı.

SandP 500, Nisan ayından bu yana %35 ve yılbaşından bu yana %14 arttı, ancak birçok stratejist, "Muhteşem Yedi" hisse senetlerinin hakim olduğu dar piyasa genişliğinin hisse senetlerini bir düzeltmeye karşı savunmasız bırakabileceği konusunda uyarıyor.

Piper Sandler'ın baş piyasa teknisyeni Craig Johnson, "Yatırımcılar bu yoğun rallide uzun süreli yükselişi kovalarken temkinli olmalı" dedi.

Temel destek seviyelerini kıran sektörlere maruz kalmanın azaltılmasını ve büyük sermayeli teknolojide konsolidasyonun izlenmesini tavsiye etti.

Kapanma önemli ekonomik verileri durduruyor ve görünümü bulutlandırıyor

Şu anda tarihin en uzun süreli kapanması olan ABD hükümetinin devam eden kapanması, enflasyon, perakende satışlar ve tüketici harcamalarına ilişkin kritik raporları geciktirdi.

Resmi verilerin olmayışı, hem yatırımcıları hem de politika yapıcıları ekonominin sağlığını değerlendirirken kör noktalarda gezinmeye itti.

Özel sektör kaynakları boşluğu doldurmak için devreye girdi, ancak sinyaller karışık.

İşgücü analitiği firması Revelio Labs, Ekim ayında 9,100 iş kaybı bildirirken, Challenger, Gray ve Christmas, planlanan işten çıkarmaların geçen ay 153,000'in üzerine çıktığını söyledi.

Chicago Fed, işsizliğin muhtemelen dört yılın en yüksek seviyesine yükseleceğini tahmin ediyor.

Bu gelişmeler, özel istihdamın Ekim ayında 42.000 iş arttığını gösteren ve işgücü piyasası tablosundaki belirsizliğin altını çizen ADP raporunun ardından geldi.

Hükümet verilerinin eksikliği, Federal Rezerv'in Aralık ayındaki bir sonraki faiz kararını zorlaştırıyor.

Fed Başkanı Jerome Powell, Ekim ayında üst üste ikinci toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan düşürdükten sonra, başka bir hamlenin "kaçınılmaz bir sonuç olmadığının" sinyalini verdi.

Vadeli işlem piyasaları şu anda gelecek ay başka bir indirim olasılığını kabaca %65 olarak fiyatlıyor.

Hafif kazanç takvimi, yoğun piyasa ihtiyatı

LSEG IBES'e göre, şimdiye kadar analist beklentilerini aştığını bildiren SandP 500 şirketlerinin %82,5'i ile kazanç sezonu sona yaklaşıyor ve bu, 2021 ortasından bu yana en güçlü performans.

Ancak raporların istikrarlı akışı yavaşlıyor ve ivmeyi sürdürmek için daha az katalizör kalıyor.

Önümüzdeki hafta yatırımcılar Walt Disney, Cisco Systems ve Applied Materials'ın sonuçlarını izleyecek, Nvidia'nın yakından izlenen kazançları ise ayın ilerleyen günlerinde açıklanacak.

Ekonomik açıklamalar seyrek olacak ve esas olarak Salı günkü NFIB Küçük İşletme Endeksi ile sınırlı olacak.

Şimdilik, tüccarlar devam eden oynaklığa hazırlanıyor. Siebert Financial'ın baş yatırım sorumlusu Mark Malek, bir CNBC raporunda "Burada biraz sinirli insanlar var" dedi.

"Şu anda bu veri kesintisi içindeyiz - bu sessiz zamanlarda tekneyi ileriye taşımak için yeterli rüzgar yok."

Kısa vadeli türbülansa rağmen, Kasım ayında hisse senetlerinin tarihsel gücü ve para politikasının gevşetilmesine ilişkin iyimserlik, yıl sonu yaklaşırken hâlâ yapıcı bir zemin sunabilir.