Nasdaq 100 Endeksi ve QQQ, JEPQ gibi ETF'leri neden düştü?

Nasdaq 100 Endeksi ve QQQ ve JEPQ gibi ilgili ETF'leri, teknoloji değerlemeleri ve devam eden hükümet kapanmasına ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle geçen hafta düşüş yaşadı. Yılbaşından bu yana en yüksek seviyesi olan 26.143 dolardan 25.000 dolara düştü. 

Benzer şekilde, Invesco QQQ Trust (QQQ) tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 636 dolardan 610 dolara düşerken, JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 59,5 dolardan 57 dolara düştü. Peki bu varlıklar neden düştü?

Nasdaq 100 Endeksi, Palantir ve AMD'nin kazançlarının ardından düştü

Nasdaq 100'ün ve JEPQ ve QQQ  gibi ETF'lerinin düşmesinin ana nedenlerinden biri, Palantir ve AMD gibi yapay zeka endüstrisindeki popüler şirketlerin güçlü sonuçlar yayınlaması ancak yatırımcıları memnun etmeyen kılavuzlar yayınlamasıdır.

Yapay zeka sektörünün önde gelen oyuncularından Palantir, gelirinin son çeyrekte %63 artarak 1,18 milyar dolara yükseldiğini, ABD ticari gelirinin ise %121 artışla 397 milyon dolara yükseldiğini söyledi. Şirket, dördüncü çeyrek gelirinin sırasıyla 1,32 milyar dolar ile 1,331 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.

Yarı iletken sektörünün en büyük şirketlerinden biri olan AMD de gelirinin 9,2 milyar dolara, net gelirinin ise 1,2 milyar dolara yükselmesiyle güçlü sonuçlar yayınladı.

Bu sonuçlar genel olarak iyi olsa da, yatırımcılar rehberliği beğenmedi ve hafta boyunca çift haneli düşüşe geçtiler.

İki hisse senedi, geçen hafta kazançları açıklanmadan önce keskin bir sıçrama yaptıkları için düştü. Bu nedenle, yatırımcılar haberi sattıkça hisse senetleri düştü.

Yapay zeka balonu korkusu

Buna paralel olarak Nasdaq 100 Endeksi ve ETF'leri, yapay zeka balonunun patladığına dair devam eden korkunun ortasında düştü.

Daha fazla şirket sektöre yatırım yapmaya devam ettikçe bu endişeler son birkaç ayda da devam etti. Meta Platforms, geçen hafta yaptığı açıklamada önümüzdeki birkaç yıl içinde sektöre yaklaşık 600 milyar dolar yatırım yapmayı taahhüt etmişti.

Microsoft ve OpenAI gibi diğer önde gelen şirketler sektörde milyarlarca dolar harcamaya devam etti ve bu da Palantir ve Nvidia gibi sektördeki en iyi şirketler arasında gergin değerlemelere yol açtı.

Bu nedenle bazı yatırımcılar, sektördeki şirketlerin tüm bu yatırımlardan sonra yapay zeka gelir artışını gösterememesi nedeniyle yapay zeka balonunun patlamaya başlayabileceğine inanıyor.

Buna paralel olarak, Nasdaq 100 Endeksi, artan değerleme riskleri nedeniyle düştü ve fiyat-kazanç çarpanı 35'in üzerinde, SandP 500 Endeksi'nin 22'sinden çok daha yüksekti. Bu nedenle düşüş, değerleme sıfırlamasının bir parçasıydı.

Federal Rezerv ve hükümetin kapanması 

Nasdaq 100 Endeksi ve QQQ ve JEPQ fonu gibi ETF'leri de hükümetin kapanmasına ilişkin endişeler devam ederken düştü. 

Kapatma bir aydan fazla bir süredir devam ediyor ve Demokratlar ve Cumhuriyetçiler katı pozisyonlarını korudukları için herhangi bir sona erme belirtisi göstermiyor.

Bu kapatma, Çalışma İstatistikleri Bürosu ve diğer federal kurumların kapatılması nedeniyle Amerika Birleşik Devletleri'nde makroekonomik veri eksikliğine yol açtı.

Bu nedenle, Federal Rezerv'in faiz oranı kararını verirken körü körüne uçtuğuna dair korkular var. 

Yine de, olumlu tarafı, tarih, Nasdaq 100 Endeksi'ndeki düşüşlerin, her zaman toparlandığı için yatırımcılar için normalde iyi giriş pozisyonları olduğunu gösteriyor. 

Dolayısıyla önümüzdeki haftalarda bu korkuların azalmasıyla toparlanma ihtimali var. Bu nedenle, bu toparlanma muhtemelen endeksi önümüzdeki haftalarda rekor seviyeye çıkarmaya itecek.