Analistler neden bu iki büyük yapay zeka kazananını 'Sat' olarak işaretliyor: işte bilmeniz gerekenler

Wall Street'in en iyimser yapay zeka sevgilileri ani bir güvenilirlik kriziyle karşı karşıya.

Mükemmel kazançlara ve rekor büyümeye rağmen, büyük aracı kurumlardaki analistler iki mega sermayeli teknoloji devi hakkında alarm veriyor: Palantir ve Nvidia.

Suçlu? Değerlemeler gerçeklikten o kadar kopuk hale geldi ki, önde gelen birçok araştırma ekibi hisse senetlerinin %45 ila %60 arasında potansiyel düşüşlerle karşı karşıya olduğuna inanıyor.

Yapay zeka patlaması soğuma işaretleri gösterirken ve yatırımcılar temelleri yeniden değerlendirirken, bu satış çağrıları, momentumun bu devleri daha yükseğe taşıyıp taşıyamayacağını veya ortalama geri dönüşün yakın olup olmadığını tartan portföy yöneticileri için kritik bir anı temsil ediyor.

Palantir hissesi: Değerleme hesaplaması

Monness, Crespi ve Hardt, yakın zamanda satış notunun düşürülmesinde en sivri eleştiriyi yaptılar.

Analist Brian White'a göre, "Gen-AI roketindeki hızlı yükselişin ardından gerçeğe dönersek, değerleme son derece zengin."

Firmanın notunun düşürülmesi, Palantir'in ilgi çekici olmaya devam eden iş temelleriyle ilgili değil.

Bunun yerine, üç yapısal kaygıya dikkat çekiyor: toplu hükümet geliri, düzensiz uygulama ve Monness'in "temellerle çok uyumlu" bir değerleme olarak adlandırdığı şey.

Rakamlar bu şüpheciliği destekliyor. Palantir, SandP 500'deki en yüksek oran olan 85'lik bir fiyat-satış oranıyla işlem görüyor.

Hisse senedi, yaklaşık 416'lık dudak uçuklatan bir F/K oranına sahip, bu da yatırımcıların mevcut kazançlarının her doları için 4 dolardan fazla ödediğini gösteriyor.

Yıldan yıla %62,8'lik gelir artışı ve beklentileri aşmasına rağmen, piyasa önümüzdeki yıllarda neredeyse mükemmel bir uygulama fiyatladı.

Jefferies Financial Group da benzer şekilde havlu atarak "düşük performans" notunu korudu.

Diğer firmalar, Palantir'in baş tacı olan hükümet gelir artışının bir önceki çeyreğe göre %52'ye yavaşladığını, bunun da büyümenin sürekli olmayabileceğine dair bir uyarı işareti olduğunu vurguluyor.

Analistlerin fikir birliği, son seviyelere göre kabaca %60'lık bir düşüş olduğunu gösteriyor.

Tüm emsallerinin üzerinde işlem yapan bir veri analitiği şirketi birdenbire aykırı bir açığa dönüştüğünde, yapay zekanın kalıcı gücüne yönelik şüphecilik açıkça Sokağa nüfuz ediyor.

Analistler Nvidia hisseleri hakkında ne diyor: Mükemmellik tuzağı

Seaport Global Securities'in Nvidia'ya yönelik tek satış notu, çip üreticisinin 48 analist takipçisi arasındaki muhalefetin nadir olduğu göz önüne alındığında daha da fazla ağırlık taşıyor.

Jay Goldberg tezi açıkça özetliyor: "Nvidia'da yanlış gidebilecek çok şey var, doğru gidebileceklerden çok daha fazlası var" ve "Yapay zeka büyük ölçüde fiyatlandırılıyor."

Bu döngüsel bir gerileme çağrısı değil; bu, yapay zekanın en büyük kazanımlarının zaten hisse senedine dahil edildiğine dair yapısal bir argüman.

Seaport'un 100$'lık fiyat hedefi, son ticaret seviyelerinden yaklaşık %45-50 aşağı yönlü anlamına geliyor.

Firma, 2025 yılı için tükenen Blackwell envanterine, kısa vadeli yükselişin sınırlı olduğuna ve büyük müşterilerin kendi çiplerini tasarlayarak Nvidia'nın rekabet hendeğini aşındırma riskine dikkat çekiyor.

Goldberg, "yapay zeka bütçelerinin 26'da yavaşlamasının muhtemel olduğu" konusunda uyarıyor ve bu da ralliyi yönlendiren arka rüzgarı ortadan kaldırıyor.

Goldberg yaklaşık 80 analist arasında karşıt bir taraf olarak dursa da, incelemesi daha geniş bir piyasa endişesini yansıtıyor: Nvidia 59 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da hisse senedine zaten yansıyan bir yapay zeka anlatısını yansıtıyor.

Harcama döngüleri hayal kırıklığı yaratırsa veya Çin'in riski sıkılaşırsa, aşağı yönlü önemli olabilir.