SoftBank'ın OpenAI bahsini finanse etmek için 5.83 milyar dolarlık hisse satmasının ardından Nvidia hisseleri düştü

Nvidia hisseleri, Japon SoftBank Group'un Ekim ayında çip üreticisindeki tüm hissesini 5.83 milyar dolara sattığını açıklamasının ardından Salı günü erken saatlerde düştü.

Hisse senedi, ABD hükümetinin kapanmasının sona ermesine ilişkin iyimserliğin ortasında önceki günkü %5,8'lik kazancın ardından Salı sabahı %2,3 düşüşle 194,43 dolara geriledi.

SoftBank, satışı , büyük ölçüde ChatGPT geliştiricisi OpenAI'ye yaptığı yatırımdan elde edilen kazançların etkisiyle net kârda artış gösteren ikinci çeyrek mali kazanç raporunun bir parçası olarak açıkladı.

Nvidia hisse satışı, şirketin 4,8 trilyon dolarlık piyasa değerine göre küçük olsa da, bu hamle, Nvidia'nın 19 Kasım'daki kazanç raporundan önce ve yapay zeka sektöründeki gergin değerlemelerle ilgili artan tartışmaların ortasında geldi.

SoftBank'ın satışı aynı zamanda uzun bir yatırım bölümünün de sonunu işaret ediyor.

Japon holdingi bir zamanlar Nvidia'nın en büyük hissedarları arasındaydı ve hatta CEO Jensen Huang'ın şirketi özelleştirmesine yardım etmeyi teklif etmişti.

Ancak kurucu Masayoshi Son, yapay zeka patlaması sırasında Nvidia'nın hisselerinin hızla artması nedeniyle yüz milyarlarca dolar değerindeki potansiyel kazançları kaçırarak pozisyonu kademeli olarak azalttı.

Analistler, odak kazançlara çevrilirken yükselişini sürdürüyor

SoftBank'ın çıkışına rağmen Wall Street, Nvidia'nın yakın vadeli beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor.

UBS analisti Timothy Arcuri, hisse senedinin Satın Alma notunu 235 $ fiyat hedefiyle koruyarak şirketin yaklaşan sonuçları öncesinde güvenini dile getirdi.

Arcuri, Nvidia'nın hisse başına kazancını 1.29 milyar dolar gelir üzerinden 56.2 dolar olarak açıklayacağını ve konsensüs tahminlerinin biraz üzerinde olacağını öngörüyor.

Arcuri müşterilere yazdığı bir notta, " [earnings] çağrısının büyük odak noktası, tüm bu yapay zeka altyapısının ne kadar hızlı kurulabileceği ve gelişebilecek müşteri yoğunlaşma riskleri olacak" diye yazdı.

Onun yorumları, yatırımcıların yapay zeka çiplerine olan talep artmaya devam ederken Nvidia'nın tedarik ve dağıtım zorluklarını yönetme becerisine olan ilgisini yansıtıyor.

Bu zorluklar, Nvidia çipleri satın alan ve çip üreticisini yatırımcıları arasında sayan bir yapay zeka altyapı şirketi olan CoreWeave'in son sonuçlarında açıkça görüldü.

CoreWeave bu hafta başında beklenenden daha iyi gelir açıklarken, şirketin bir ortak tarafından yönetilen bir veri merkezi projesinde gecikmeler olduğunu açıklamasının ardından hisseleri düştü.

SoftBank, OpenAI ve yapay zeka altyapısını ikiye katlıyor

SoftBank'ın Nvidia'dan ayrılma kararı, OpenAI'ye ve daha geniş yapay zeka altyapı ekosistemine daha derin bir bağlılığa yönelik stratejik bir yönelimden kaynaklanıyor gibi görünüyor.

Mali İşler Direktörü Yoshimitsu Goto, şirketin kazanç açıklaması sırasında satışın "Nvidia'nın kendisiyle hiçbir ilgisi olmadığını" söyledi ve bunun yerine SoftBank'ın OpenAI'ye yaptığı büyük ölçekli yatırım için finansman ihtiyaçlarını vurguladı.

SoftBank, OpenAI'ye 40 milyar dolara kadar yatırıma liderlik ediyor ve 10 milyar doları ortak yatırımcılara dağıtılıyor.

Firma, sendikasyon tutarının tamamının taahhüt edildiğini ve Aralık ayında Vision Fund 2 aracılığıyla OpenAI'ye 22,5 milyar dolar daha yatırım yapmayı planladığını söyledi.

SoftBank ayrıca 500 milyar dolarlık "Stargate" yapay zeka altyapı projesinde OpenAI ile ortaklık kuruyor.

Masayoshi Son'un OpenAI CEO'su Sam Altman ile uzun süredir devam eden ilişkisi şu ana kadar cömert bir şekilde meyvesini verdi.

SoftBank'ın üç aylık net karı, OpenAI hisselerinin yeniden değerlenmesiyle iki kattan fazla artarken, hisseleri de bu yıl ikiye katlandı.

Nvidia bugün yapay zeka çiplerinde baskın güç olmaya devam ederken, SoftBank'ın Arm, Intel ve potansiyel çip tasarımı girişimlerine yaptığı yatırımlar yoluyla yapay zeka ekosisteminde artan etkisi, onun daha geniş hedeflerine işaret ediyor.

Yatırımcılar için bu değişim, yapay zeka silahlanma yarışının nasıl geliştiğinin altını çiziyor, çünkü uzun süredir ortaklar yakında yarı iletken ve yapay zeka altyapı savaşının bir sonraki aşamasında rakip haline gelebilir.