Cisco hisseleri kazançlar öncesinde yükselişe geçti: neler beklenmeli?

Cisco Systems, Çarşamba günü piyasa kapandıktan sonra ilk çeyrek mali kazançlarını açıklayacak ve yatırımcılar, ağ devinin yapay zeka (AI) altyapısına yönelik artan talepten yararlanmaya devam edip etmediğini yakından izliyor.

Analistler, şirketin sonuçlarının yapay zeka patlamasına bağlı kurumsal ve web ölçeği harcamalarında devam eden gücü yansıtmasını bekliyor.

Hisse senedi, kazançların açıklanması öncesinde Çarşamba günü %2,16 artışla 73,26 dolara yükseldi.

Kazanç görünümü ve analist beklentileri

FactSet'e göre analistler, Cisco'nun çeyrek için 98 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 14.78 sentlik düzeltilmiş kazanç açıklayacağını tahmin ediyor.

Bu, geçen yılın aynı dönemindeki 91 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 13.84 sentlik kazançla karşılaştırılıyor.

Tahminler, ağ ekipmanı ve yapay zeka ile ilgili altyapıya yönelik güçlü talebin desteğiyle yıldan yıla ılımlı bir büyüme olduğunu gösteriyor.

Cisco'nun en büyük iş segmenti olan ağ oluşturmanın, bir önceki yılki 7.47 milyar dolardan 6.75 milyar dolara gelir elde etmesi bekleniyor.

Segment, yapay zeka iş yükleri için kritik öneme sahip veri merkezi donanımını içeriyor ve bu da onu hem analistler hem de yatırımcılar için odak noktası haline getiriyor.

Charles Schwab'ın baş ticaret ve türev stratejisti Joe Mazzola, "Cisco'nun varlığı küresel teknoloji dünyasının altında yılan gibi kıvrılıyor, bu da sonuçlarının kurumsal talebin iyi bir barometresi olabileceği anlamına geliyor" diye yazdı.

Şirketin önceki kazanç raporunda yapay zeka altyapı siparişlerine ilişkin yorumlarının muhtemelen bir kez daha yakından inceleneceğini de sözlerine ekledi.

Yapay zeka altyapı siparişleri ve büyüme potansiyeli

Cisco yönetimi, yapay zeka odaklı altyapıdaki genişleyen fırsatlar konusunda sesini yükseltti.

CEO Chuck Robbins, Ağustos ayında 2025 mali yılında web ölçeğindeki müşterilerden gelen yapay zeka altyapısı siparişlerinin şirketin ilk hedefinin iki katından fazla olduğunu söyledi.

Bu trendi, yapay zeka iş yüklerini küresel olarak desteklemek için gereken mimari dönüşüme liderlik etmeye yardımcı olduğu için Cisco için "büyük bir fırsat" olarak nitelendirdi.

UBS analisti David Vogt yakın zamanda Cisco'nun hisselerini Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve şirketin yapay zeka ile ilgili büyümeyi yakalama becerisine olan güvenini dile getirdi.

Vogt ayrıca fiyat hedefini 88 dolardan 74 dolara yükselterek gelir artışının Cisco'nun mevcut rehberliğini geride bırakma potansiyelinin altını çizdi.

Vogt, "26 Mali Yılı gelir büyümesinin, yapay zeka gücünün etkisiyle 27 Mali Yılı'nda devam eden güçlü büyümeyle birlikte %4 ila %6 kılavuzunu aşmasını bekliyoruz" diye yazdı.

Cisco'nun büyük web ölçekli müşterilerden 2 milyar doların üzerinde yapay zeka siparişi aldığını ve kurumsal ve egemenlikle ilgili yapay zeka sözleşmelerinde 1 milyar dolara yaklaştığını belirtti.

İyimserliği ihtiyatla dengelemek

Bazı analistlerin iyimserliğine rağmen diğerleri temkinli olmaya devam ediyor.

Yapay zeka ivmesi net bir büyüme faktörü sunarken, Wall Street'in beklentilerinin gerçekliğin önüne geçip geçmediği konusunda endişeler devam ediyor.

Raymond James analisti Simon Leopold yakın tarihli bir notta, "Yapay zeka bir arka rüzgar olmaya devam ediyor, ancak Sokak beklentileri gerçeğin önüne geçmiş olabilir" diye yazdı.

Hisse senedini bir fiyat hedefi belirlemeden Piyasa Performansı olarak derecelendiriyor ve harcamalardaki yavaşlamalara ve ağ donanımında artan rekabete bağlı potansiyel risklere işaret ediyor.

Cisco hisseleri 2025'te şu ana kadar %23 artış göstererek SandP 500'ün aynı dönemdeki %16'lık kazancından daha iyi performans gösterdi.

Yatırımcılar raporu beklerken, odak noktasının büyük bir kısmı yapay zeka ile ilgili siparişlerin nasıl gelir artışına dönüştüğü ve Cisco'nun hızla gelişen rekabet ortamında ivmesini sürdürüp sürdüremeyeceği olacak.