Goldman Sachs GPIQ ETF, YTD girişleri 2 milyar dolara yaklaşırken bir satın alma mı?

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Gelir ETF'si (GPIQ), Amerikalı yatırımcılardan gelen talebin artmasıyla bu yıl iyi bir performans sergiledi. Hisseleri rekor seviyeye yükselirken, toplam girişleri 1,66 milyar doların üzerinde arttı. 

GPIQ ETF'ye bu yılın tüm haftalarında giriş oldu ve toplam varlıkları 2,12 milyar doların üzerine çıktı. Bu büyüme, %9,8 olan yüksek temettü verimi sayesinde gerçekleşti. Ayrıca %0,29'luk gider oranıyla JPMorgan'ın JEPQ'sundan nispeten daha ucuzdur.

GPIQ ETF nasıl çalışır?

GPIQ ETF son birkaç ayda iyi bir performans sergiledi ve Nisan ayındaki yılbaşından bu yana en düşük seviye olan 35,85 dolardan 54 dolarlık rekor seviyeye yükseldi. Bu sıçrama, fonun çalışma şekli nedeniyle gerçekleşti.

GPIQ ETF, yatırımcılara düzenli temettü sağlamayı amaçlayan bir kapalı çağrı ETF'sidir . Nasdaq 100 Endeksi'nden ve QQQ ve QQQM gibi pasif ETF'lerinden daha yüksek getiriye sahiptir. 

Bunu, varlıklarının yaklaşık %80'ini Nasdaq 100 Endeksine yatırarak ve ardından fona alım opsiyonları yazarak yapar. Alım opsiyonu, yatırımcıya bir varlığı vade süresinden önce belirli bir fiyattan satın alma hakkı verir, ancak yükümlülüğü vermez. 

Bu durumda JEPQ ETF, Nvidia, Microsoft, Apple ve Broadcom gibi büyük isimler de dahil olmak üzere Nasdaq 100 Endeksindeki tüm şirketlerden oluşur. 

Kapsamlı çağrı yaklaşımını kullanmanın avantajları vardır. Örneğin, Nasdaq 100 Endeksi'nin yatay seyrettiği veya kademeli olarak yükseldiği dönemlerde, yaklaşım daha yüksek getiri sağlar. Çünkü yükselen endeksten ve aldığı prim ödemesinden para kazanıyor.

Öte yandan, endeks güçlü bir boğa koşusundayken, kullanım fiyatı üzerindeki değer kazanımı primlerden elde edilen geliri aştığı için piyasanın altında performans gösterecektir. 

İkinci nokta, GPIQ ve JEPI ve JEPQ gibi diğer kapalı çağrı ETF'lerinin fiyat ve toplam getiri açısından neden kıyaslama ölçütünün altında performans gösterdiğini açıklıyor. 

Bu grafik, QQQ'nun toplam getirisinin bu yıl %19,5 olduğunu, JEPQ ve GPIQ'nun ise aynı dönemde %12,40 ve %17,67 getiri sağladığını gösteriyor. 

Tarihsel olarak veriler, bu ETF'lerin ayı piyasalarında genellikle kıyaslama varlıklarından marjinal olarak daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. 

Nvidia'nın kazancı önümüzde

GPIQ ETF'nin bu haftaki bir sonraki önemli katalizörü yaklaşan Nvidia kazançları olacak. Bu rakamlar önemli çünkü Nvidia fonun yaklaşık %9.8'ini oluşturuyor. Bunu Apple, Microsoft, Broadcom ve Amazon gibi diğer büyük teknoloji şirketleri takip ediyor. 

Beklenenden daha güçlü sonuçlar Nasdaq 100 ve GPIQ ETF için daha fazla katalizör sağlayacak. Bunun nedeni, bu sayıların çiplere yönelik hala güçlü bir talep olup olmadığı konusunda daha fazla renk sağlamaya yardımcı olmasıdır. 

Ayrıca yatırımcılar, AMD'nin rekabetinin gelir ve kârlılık artışına zarar verip vermediğini izleyecek. Olumlu tarafı, Microsoft, Google ve Amazon gibi en büyük müşterilerinden elde edilen sonuçların da gösterdiği gibi, şirketin büyümesinin iyi gittiğine dair işaretler var. 

Ayrıca TSMC, Samsung, SK Hynix ve ASE Technology gibi önde gelen tedarikçilerinin tümü son birkaç hafta içinde güçlü mali sonuçlar yayınladı. 

GPIQ  ETF iyi bir satın alma mı?

GPIQ ETF, diğer kapalı çağrı fonları gibi yatırımcılara güçlü getiriler sağlar. Diğer fonlardan ve %5'ten daha az getiri sağlayan gösterge 10 yıllık tahvillerden daha yüksek olan yaklaşık %10'luk bir temettü getirisine sahiptir.

GPIQ ETF, toplam getirisi QQQ ve QQQM gibi jenerik fonlardan daha küçük olduğu için büyük ölçüde iyi bir yatırım değildir. Ancak JEPQ, JEPI ve QYLD gibi diğer kapalı çağrı ETF'lerine kıyasla daha iyi bir yatırım gibi görünüyor.