İşte Güney Kore'nin KOSPI Endeksi'nin yakında geri çekilmesinin nedenleri

Güney Kore KOSPI Endeksi bu yıl güçlü bir yükseliş trendi yaşıyor; bu, ülke başkanının bu yılın başlarında onu 5.000 KRW'ye çıkarma taahhüdünün de katkısıyla destekleniyor. Bu yılki en düşük seviyesinden %86 oranında yükselerek rekor bir seviyeye yükselen 4.244 KRW'ye yükseldi. Bu yükseliş, endeksin riskli bir desen oluşturmasıyla sona ermek üzere olabilir.

KOSPI Endeksi teknik bilgileri, coşku sona ererken bir geri çekilme gösterdiğini gösteriyor

Günlük zaman çizelgesi, KOSPI Endeksi'nin yılbaşından beri en yüksek seviyesi olan 4.245 KRW'den mevcut 3.853 KRW'ye geri çekildiğini gösteriyor.

Yakın vadede bir geri çekilmeye işaret eden birkaç riskli desen oluştu. En önemlisi, 4.200 KRW fiyatında oluşturduğu çift üstlü desen, yaka çizgisi ise 3.867 KRW fiyatındadır. Çift tepe, teknik analizde en popüler düşüş eğilimli ters dönme grafik desenlerinden biridir.

Endeks ayrıca düşüş eğilimli bir sapma desensi oluşturdu; Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) son birkaç haftada düşüşe devam etti. 

Aynı zamanda, endeks 100 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) ile 3.512 KRW ve 3.210 KRW seviyelerinden çok daha yüksek kalıyor. Bu nedenle, endeks ortalama geri dönüş olarak bilinen bir süreçte, varlığın tarihsel ortalamalarına geri dönmesi riski altında olabilir.

Bu nedenle, endeksin geri çekilip mevcut seviyenin yaklaşık %9 altında olan KRW 3.500 önemli destek seviyesini yeniden test etme riski var.

Mavi çipli Güney Kore endeksi neden sıçradı 

KOSPI Endeksi'nin bu yıl yükselmesinin birkaç nedeni var. İlk olarak, bu artış, Başkan Lee Jae Myung'un bu yılın başlarında 5.000 KRW'ye taşıma sözü vermesiyle tetiklendi. Bu iddialı bir taahhüttü çünkü endeks o sırada 2.400 KRW seviyesinde işlem görüyordu.

İkincisi, ABD ve Güney Kore'nin birkaç ay önce bir ticaret anlaşmasına varmasının ardından endeks yükseldi. Bu anlaşma, ülkenin toplam ABD vergisini %15'e düşürdü; bu, Trump'ın daha önce tehdit ettiğinden çok daha düşüktü. O zamandan beri, ABD'ye gönderilen Güney Kore malları beklenenden daha düşük bir hızda düştü.

Üçüncü olarak, KOSPI Endeksi, bazı şirketleri sektöre büyük tedarikçiler olduğu için devam eden yapay zeka patlaması nedeniyle hızla yükseldi. Buna, talep artışıyla birlikte bu yıl  güçlü sonuçlar veren SK Hynix ve Samsung gibi önde gelen şirketler de dahil.

Bu arada, Güney Koreli şirketlerin küresel rakiplerine kıyasla indirimli işlem gördüğü algısı var. Örneğin, devam eden artışa rağmen, KOSPI Endeksi'nin PE oranı hâlâ 13, bu da SandP 500 Endeksi'nin 22'sinden çok daha düşük. 

Aynı zamanda, ülke, yakın zamanda kabul edilen ve vergileri ve düzenlemeleri azaltacak Ticaret Yasası da dahil olmak üzere, Güney Kore şirketlerini daha çekici hale getirmek için önlemler üzerinde çalışıyor.

Yine de, özellikle bir yapay zeka balonu korkusu yükseldikçe, bu artışın riskleri var. Yapay zeka harcamalarındaki yavaşlama, sektörün en büyük şirketleri üzerinde olumsuz bir etki yaratacaktır.

Bir diğer risk ise kaldıraç son birkaç ayda artmış olmasıdır. Veriler, marja ticaretinin bu ay 17 milyar dolara yükseldiğini, son altı ayda %50 artış gösterdiğini gösteriyor. Kripto sektöründe gördüğümüz gibi, aşırı kaldıraç kullanımı ciddi acılara yol açabilir.