ABD öğle piyasası özet: Fed düşük oranları, yapay zeka bahisleri ve kripto hareketleri bugünkü kaydı nasıl yönlendiriyor

ABD hisseleri Pazartesi günü Şükran Günü haftasının başlamasıyla sert bir şekilde sıçradı; Nasdaq %2,6 yükseldi, SandP 500 ise öğle saatine kadar %1,5 yükseldi.

Bu yükseliş, üç birleşen güç tarafından yönlendirildi: Aralık ayı için yaklaşık %75–80 oranında fiyatlandırılan yenilenmiş Fed faiz indirimi iyimserliği, Amazon'un 50 milyar dolarlık hükümet yapay zeka altyapısı bahisiyle bombası ve geçen haftaki kanlı gölgünün ardından ezilmiş kriptoda temkinli bir toparlanma.

Bitcoin, Cuma günü 81.000 dolara düştükten sonra yaklaşık 87.000 dolar civarında istikrar kazandı; mega ölçekli teknoloji devleri Nvidia, Alphabet ve Tesla ise yükselişe öncülük etti.

Bu değişim, Kasım ayındaki acımasız satış dalgasının ardından yatırımcıların iştahının yüksek beta yapay zeka oyunlarına geri döndüğünü gösteriyor.

Fed dengesi tekrar gevşemeye doğru kayıyor

Fed'in faiz indirimi olasılığı, zorlu bir politika belirsizliği haftasının ardından Pazartesi günü dramatik bir dönüş yaptı.

Aralık faiz indirimi vadeli işlemleri, hafta ortasında sadece %27–44 olan en düşük seviyelerden %75–80 oranına yükseldi; bu, Fed yetkilileri John Williams ve Christopher Waller'ın hafta sonu boyunca verdiği güvercin sinyallerin ardından.

Williams özellikle mevcut faiz oranlarının "kısıtlayıcı" kaldığını belirtti ve bu da tarafsız politikaya yönelik daha fazla kesinti için alan işareti verdi.

Waller, daha da ileri gitti; işgücü piyasasındaki endişeler nedeniyle Aralık ayında bir kesinti için savunduğunu ve Ocak'tan itibaren toplantı toplantı yaklaşımı benimseyeceğini söyledi.

Karar 9–10 Aralık tarihleri arasında planlanmış, ancak piyasalar 25 baz puanlık bir düşüşü %3,50%-3,75 oranına fiyatlandırdı.

Sorun şu ki: gecikmeli ekonomik veriler (Eylül istihdam raporu nihayet Perşembe günü açıklandı, Ekim ayındaki TÜFE hükümet kapanması nedeniyle saklandı) FOMC'nin hesaplamalarını bulanıklaştırmaya devam ediyor.

Politika yapıcısı bölünmüş durumda, bazıları işgügücü zayıflığına odaklanırken, diğerleri enflasyon risklerinden endişeleniyor, ancak geçen haftaki hisse senedi kanlı çökgünlüğünden sonra yatırımcıların kesintiye olan inancı yeniden toparlandı.

10 yıllık Hazine tahvil getirisi 1 baz puan azalarak %4,05'e yükseldi ve hisse senetleri için nefes alma alanı sağladı.

Bu klasik tersine dönme psikolojisi: bir hafta önce Fed'in şahin davranışı teknoloji hisselerini ezdi. Bu hafta, güvercin bahisler onları kurtarıyor.

Amazon'un 50 milyar dolarlık bahisi teknoloji hayvan ruhlarını yeniden alevlendiriyor

Amazon'un Pazartesi günü ABD hükümetinin yapay zeka ve yüksek performanslı bilişim altyapısı için 50 milyar dolara kadar yatırım yapacağını açıklaması, hisse senetlerinde güçlü bir risk artışı yarattı.

Bu taahhüt, yeni federal veri merkezleri aracılığıyla 1,3 gigawatt hesaplama kapasitesi ekliyor ve inşaat 2026'da başlayacak.

AWS CEO'su Matt Garman, bunu siber güvenlik, ilaç keşfi ve iş gücü verimliliği konularında ajanslar için "teknoloji engellerini kaldırmak" olarak çerçeveledi.

Zamanlama cerrahiydi. Yatırımcılar yapay zeka sermaye harcamalarının kârlılığı artırmadığından endişe ederken, Amazon da çok yıllık sözleşmelerin gelir kesintisi sağladığı hükümete sert bir şekilde yöneldi.

AWS GovCloud açısı önemlidir çünkü yüksek derecede düzenlenmiş, daha düşük riskli ve tüketici harcama şoklarından izole edilmiştir.

Yarı iletken hisseleri haberle yükseldi: Broadcom, Advanced Micro Devices ve Micron, yatırımcıların yapay zekayı balon yerine yapısal bir tez olarak yeniden fiyatlandırmasıyla çift haneli kazançlar kaydetti.

Alphabet, kısmen NATO Cloud anlaşmasının duyurulmasıyla %5,7 kazandı; Tesla ise Trump'ın Çin'den Xi Jinping ile "çok iyi" bir görüşme ve Nisan ayında Pekin'de buluşma planları hakkında sosyal medya paylaşımıyla %4,4 yükseldi.

Jeopolitik artı yapay zeka harcamaları, mega cap yükselişi için bir tarif demek.

Bitcoin Cuma günkü panikten sonra yaklaşık 87.000 dolar civarında istikrar kazandı, ancak borsa işlem gören fon çıkışları şiddetli hâlâ devam ediyor; Ekim ayından bu yana 3,5 milyar dolar dışarı çıktı ve Bitcoin ETF'leri neredeyse iki yıl önceki kuruluşundan bu yana en kötü ayına doğru yola saldı.

Tatil likiditesi, Şükran Günü'ne doğru çok ince, bu da ileriye doğru aralıklı bir düşüş anlamına geliyor.

Mesaj: Fed gevşemesi artı devlet yapay zeka harcamaları risk artışı demektir. Şimdilik, anlatı "yapay zeka balonu"ndan "yapay zeka yapısaldır"a dönüştü. Yatırımcılar bu hikayeyi tekrar satın alıyor.