Birleşik Krallık bütçesi: bundan faydalanmak için basit bir bahis

Birleşik Krallık maliye bakanı Rachel Reeves Sonbahar Bütçesini teslim etmeye hazırlanırken, yatırımcılar olası vergi artışlarına, harcama kesintilerine veya her ikisinin karışımına hazırlanıyor.

Atmosfer en iyi ihtimalle temkinli olsa da, bazı fon yöneticileri karşıt fırsatlar görüyor.

Örneğin, Calibrate Partners'ın kurucusu John White, 26 Kasım Çarşamba günü beklenen bütçeden faydalanmanın en basit yolu Birleşik Krallık konut piyasasına bahis yapmanın en basit yol olduğunu savunuyor.

Konut stokları Birleşik Krallık bütçesinden neden faydalanabilir

Birleşik Krallık'ın konut piyasası yavaş ilerledi; işlem hacimleri ve yeni inşaatlar tarihi en düşük seviyelerde kaldı.

John White'a göre, damga vergisi faaliyetlerin önündeki en büyük engel olmaya devam ediyor – ve Reeves'in büyümeyi teşvik etmek için çekmesini beklediği kol da bu.

Gayrimenkul alımlarına uygulanan verginin azaltılmasının, daha geniş ekonomi üzerinde çarpan bir etki yaratacağına, iş ve tüketici talebinin artacağına inanıyor.

White, etkinin ilk uyarıcının 3,5 ila 4 katı arasında olabileceğini tahmin ediyor.

Kısacası, damga vergisinin keskin bir şekilde azaltılmasının emlak işlemlerini yeniden canlandırabileceğine inanıyor; bu durum, düşük enflasyon ve önümüzdeki aylarda BOE faiz indirimleri olasılığıyla birleşince, Birleşik Krallık konut stoklarına 2026'ya doğru yeniden ivme getirebilir.

Howden hissesi: White'ın Birleşik Krallık konut isimlerinde en çok tercih ettiği

Birleşik Krallık konut hisseleri arasında White, Howden Joinery Group (LON: HWDN) en etkileyici seçenek olarak öne çıkıyor.

Sohn Londra konferansında sunum yaparken, FTSE 100 listesinde yer alan mutfak tedarikçisini "olağanüstü iyi yönetilen" ve yaklaşık üçte biri olan baskın pazar payını tanımladı.

HWDN, mutfakların ötesine geçip, dolaplar ve diğer marangoz kategorilerine de genişledi – geniş bir konut toparlanmasından faydalanacak şekilde konumlandı.

White, Howden'ın yönetiminin hissedarlarla uyumlu olduğunu ve uzlaşma kazanç tahminlerinin potansiyelini hafife aldığını vurguladı.

Calibrate Partners, HWDN hisseleri için 13 £ fiyat hedefi belirlemiş, bu da önümüzdeki yıl için %60 artış anlamına geliyor.

"Bu, hızlanan konut piyasasına yukarıdan aşağıya bakışımıza çok iyi uyuyor," dedi White katılımcılara.

Sağlıklı bir %2,55 temettü getirisi, Howden hisseseri için yükseliş çağrısının diğer nedenlerinden biri olarak gösterildi.

Bütçe belirsizliği arasında karşıt bir fırsat

Birçok yatırımcı Reeves'in sonbahar bütçesinin risklerine odaklanırken, White'ın tezi politika değişikliklerinin sektöre özgü fırsatların nasıl ortaya çıkabileceğini vurguluyor.

Damga vergisi indirimi, gevşeyen enflasyon ve düşük faiz oranlarıyla birleşince, konut faaliyetlerine yeni bir hayat verebilir ve Howden gibi konut hisselerine olan talebi artırabilir.

Karşıt yatırımcılar için, Birleşik Krallık ekonomisiyle ilgili karamsarlık aslında cazip giriş noktalarını gizleyebilir.

White'ın da dediği gibi, konut piyasası "diz çöker", ancak doğru politika kaldıraçıyla keskin bir şekilde toparlanabilir.

Karamsarlığın ötesine bakmak isteyenler için, Howden Joinery Group Plc, 2026'ya girerken yükseliş için basit ve hedefli bir pozisyon sunuyor.