Eli Lilly stoklarından artık çok fazla şey beklemeyin, diyor Len Yaffee

Piyasa uzmanı Len Yaffee, Eli Lilly'nin (NYSE: LLY) mevcut seviyelerden yükselmesinin – en azından yakın vadede, giderek daha zor olacağını söylüyor.

LLY hisseleri, obezite ve diyabet ilaçları (Zepbound ve Mounjaro) etrafındaki yatırımcı coşkusunun etkisiyle 2025'te öne çıkan performans gösterenler oldu.

Tedavilere güçlü talep olmasına rağmen, Kassef Capital CEO'su, 2026'ya girerken Eli Lilly hissesinden çok fazla bir şey beklememenizi söylüyor.

Yazı yazıldığı sırada, ilaç devi bu yıl başından beri en düşük seviyesine kıyasla yaklaşık %75 yükseldi.

Merck'in MariTide'ı Eli Lilly hissedarları üzerinde ağırlık yaratabilir

LLY hissesi için en büyük yakın vadeli risklerden biri, Merck'in deneysel obezite ilacı MariTide ile rekabettir.

Hâlâ Faz 2 denemelerindeydi, ilaç, Lilly'nin haftalık dozlama rejimine kıyasla ayda bir enjeksiyon potansiyeli nedeniyle heyecan yarattı.

Yaffee, "MariTide etrafındaki sorunun etkinliğinden çok yan etkiler olduğunu" belirtti; özellikle mide bulantısı ve kusma. Eğer yaklaşan veriler tolere edilebilir güvenlik gösterirse, yatırımcılar MariTide'ı güvenilir bir tehdit olarak görebilir.

FDA onayı 2028 veya 2029'a kadar beklenmiyor olsa da, güçlü deneme sonuçlarının kısa vadede Eli Lilly hisselerinde kâr almayı tetikleyebileceği konusunda uyardı.

Zamanlama Merck'in nihai pazar payını sınırlayabilir, ancak rekabet olasılığı bile yakın vadede NYSE'de listelenen dev üzerinde yük olabilir.

LLY hisseleri gerilmiş değerlemeyle işlem görüyor

Eli Lilly hissesi için bir diğer engel de değerlemedir. Şirket, ileriye dönük kazançların neredeyse 35 katıyla işlem görüyor; bu, Merck ve Bristol Myers gibi rakiplerine kıyasla yüksek bir prim; Myers ise 11–12 kez daha yakın işlem yapıyor.

Aslında, bu tür bir ileri çarpan genellikle yüksek büyümeli yapay zeka (YZE) hisselerine ayrılır.

CNBC ile konuşan Yaffee, Lilly'nin obezite ilaçlarındaki liderliği nedeniyle prim hak ettiğini kabul etti, ancak daha yüksek yatırımcıların hisse senseyini ne kadar gerçekçi olarak savunabileceğini sorguladı.

"Gelecek yıl için tahminim hisse başına 35 dolar. Yani tahminimin yaklaşık 31 katı kadar," diye açıkladı.

LLY hisseleri uzun vadeli fiyat hedefi olan 1.100$'da işlem görürken, Yaffee bir ayağı daha yükseltmek için yıllarca kazanç artışı yapmalarına ihtiyaç duyabileceğini düşünüyor.

İlaç sektörü, onun "araştırma rönesansı" olarak adlandırdığı bir dönemi yaşıyor, ancak Eli Lilly'nin değerlemesi zaten bu iyimserliğin büyük bir kısmını yansıtıyor.

Yatırımcılar için risk, klinik verilerdeki herhangi bir aksaklık veya beklenenden daha yavaş bir benimsenmenin keskin düzeltmelere yol açabileceğidir.

Eli Lilly için teknik detaylar da dikkat çekmeyi gerektiriyor

Teknik açıdan da, Eli Lilly hisseleri yakın vadede yatırım için pek teşvik yaratmıyor.

Yazı yazıldığı anda göreceli güç endeksi (20 gün) 80'in üzerindedir – bu da yükseliş momentumunun artık tükenmek üzere olduğunu gösteriyor.

Son olarak, LLY hissesi, Wall Street'in ortalama hedefi olan yaklaşık 1.087 doların üzerinde rahatça işlem görüyor ve bu da yukarının büyük bir kısmının zaten hazır olduğunu gösteriyor.