Google'ın TPU ivmesi, yapay zeka tedarik zincirinde yeni kazananlar yaratabilir: bu hisseler fayda sağlayabilir

Yapay zeka donanım ortamı, Citrini Research analistlerinin Google'ın tensör işlem birimleri (TPU) için artan bir ilgi gösterdiğini belirttiği için erken yeniden düzenleme işaretleri gösteriyor.

Nvidia, günümüzün yapay zeka patlamasının motoru olan grafik işlem birimlerinin baskın tedarikçisi olmaya devam ederken, Google'ın Gemini 3 modelinin başarısı, alternatif mimarilerin anlamlı bir ilerleme kazanıp kazanamayacağı konusunda yeniden incelemeye yol açtı.

Gemini 3'ün performansı, GPU yerine TPU'larla destekleniyor ve yatırımcıları ve geliştiricileri Nvidia'nın teknolojisine uzun vadeli bağımlılıklarını yeniden değerlendirmeye teşvik ediyor.

Google hem model geliştirici hem de çip tedarikçisi olarak konumlandığı için, TPU ekosistemi artık deneyselden giderek daha ticari hale geçiyor gibi görünüyor.

"Bir süredir belirsiz olsa da, piyasanın Google hakkındaki algısı son birkaç ayda dramatik şekilde tersine döndü - bir yapay zeka kaybeden, arama hakimiyetini kaybeden bir kişiden, en uzlaşı yapay zeka kazananlarını zayıflatacak bir hedef atına dönüştü," diye yazdı Citrini analistleri.

Meta ilgisi erken ticari değişimi vurguluyor

Bu hafta başlarında çıkan haberler, Meta Platforms'un Google ile milyarlarca dolarlık TPU satın almak veya kiralamak için görüşmelerde olabileceğini öne sürdü.

Herhangi bir anlaşma onaylanmamış olsa da, bu geliştirme, yalnızca Nvidia donanımına dayanmadan sınır modellerinin eğitimine artan ilgiyi gösteriyor.

Citrini, TPU fırsatının aylardır biriktirildiğini belirtiyor.

Alphabet'in hisse fiyatı son zamanlarda Nvidia'nın fiyatını geride bıraktı; bu, iki şirketin yapay zeka yarışındaki pozisyonlarına dair değişen algıları yansıtıyor.

Yıllardır Nvidia'nın CUDA yazılım ekosistemi güçlü bir hendek oldu — geliştiricileri GPU tabanlı hızlandırmaya kilitleyen bir hendek.

Ancak Meta, Anthropic ve Fluidstack ile yapılan ortaklık görüşmeleri, bu tür bir sorunun zamanla daralabileceğini gösteriyor.

Tedarikçiler, daha çeşitlendirilmiş yapay zeka çip pazarında yükseliş görmektedir

Citrini Research, ilgili sorunun artık TPU'ların rekabetçi olup olmadığı değil, hiper ölçekleyiciler Nvidia'nın ötesine çeşitlenirse pazarın ne kadar hızlı genişleyebileceği olduğunu savunuyor.

TPU'nun benimsenmesi hızlanırsa, talebi o tedarik zincirine entegre edilmiş şirketlere yönlendirebilir.

Citrini, daha geniş TPU dağıtımından doğrudan fayda sağlayabilecek bir grup firma haritası çizdi ve TSMC (TSM), ASE (TW:3711), Amkor (AMKR), Micron (MU), Lumentum (LITE), TTM Technologies (TTMI), SK Hynix (KR:000660), Unimicron (TW:3037), Apple (AAPL), SiTime (SITM) ve Macom (MTSI) gibi halka açık oyuncuları belirtti.

Yarı iletken üreticileri TSMC, ASE ve Amkor'un, özellikle eğitim ölçekli yapay zeka çipleri için kritik olan CoWoS montajı gibi ileri paketleme gereksinimlerinden fayda sağlaması bekleniyor.

Micron, SK Hynix ve Samsung gibi bellek tedarikçileri de faydalanabilir; çünkü yüksek bant genişliğine sahip bellek hem TPU hem de GPU tabanlı hesaplama için bir darboğaz olmaya devam ediyor.

TTM Technologies, Unimicron ve Isu Petasys gibi basılı devre kartı tedarikçileri, daha yüksek yoğunluklu tasarımlar ve özel yönlendirme gerektiren yeni nesil TPU konfigürasyonlarına hizmet etmek için iyi konumda görülüyor.

Lumentum dahil optik bileşen üreticileri, veri merkezi ölçekli iş yükleri için optik devre anahtarlamadaki rolleriyle talebin arttığını görebilir.

Citrini ayrıca, Apple gibi potansiyel benimseyenleri de öne çıkarıyor; Apple gelecekteki Siri Intelligence dağıtımlarında bulut tabanlı çıkarım için TPU'lar kullanabilir.

Çip üreticileri SiTime ve MACOM da yüksek hızlı veri iletimi için 1.6 terabit optik modüllere geçişten faydalanacak.

TPU benimsenmesi hâlâ yüksek anahtarlama maliyetleriyle karşı karşıya

Artan ivmeye rağmen, analistler Nvidia mimarisinden uzaklaşmanın hâlâ pahalı ve teknik olarak karmaşık olduğunu söylüyor.

Yazılım uyumluluğu, geliştirici aşinalığı ve dağıtım lojistiği GPU'ları tercih etmeye devam ediyor.

Nvidia hâlâ yapay zeka hızlandırıcı pazarının yaklaşık %90'ına sahip ve herhangi bir parçalanma muhtemelen bir gecede değil, yavaş yavaş gerçekleşecek.

Buna rağmen, Citrini Research Nvidia'nın marjlarına yönelik riskin uzun vadede arttığını görüyor.

TPU'lar ticari olarak yaygın olarak benimsenirse, NVIDIA'nın premium fiyatlandırması — tarihsel olarak sıkı arz nedeniyle — baskı altında kalabilir.

Şimdilik, Nvidia önde — ancak yapay zeka donanım pazarının altındaki zemin değişiyor.

Google'ın TPU ekosisteminin küresel yapay zeka altyapısının gerçek ikinci bir sütununa dönüşüp dönüşmemesi, yarı iletken tedarik zincirindeki bir sonraki büyüme aşamasını belirleyebilir.