Coinbase hisseleri bugün neden düşüyor? Kripto çöküşü borsa içine sızdı

Coinbase hissesi (NASDAQ: COIN) Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde %5 düştü; kripto sektörü Aralık ayına saldırı altında girdi.

Bitcoin %5'ten fazla kaybederek 86.600 doların altına kadar işlem görürken, Ethereum %5,5 çöküp 2.820 dolara düşerek ayların en düşük seviyesi oldu. Solana, XRP, BNB ve altcoinler hepsi kayıp bildirdi.

Bu satış dalgası, Kasım ayındaki yıkımın acımasız bir devamını işaret ediyor: Bitcoin'in aylık 17,5% kaybı Mart ayından bu yana en kötü ayıydı, Ethereum ise Şubat ayından bu yana en kötü dönemini %22 ile kırtı.

Kripto sektörü için zamanlama daha kötü olamazdı; sadece birkaç hafta önce 126.000 doların üzerinde tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ancak şimdi Fed belirsizliği, zorunlu tasfiyeler ve Asya döviz piyasalarından yayılan zincirleme bulaşıcı korkularla mükemmel bir fırtınayla karşı karşıya.

Coinbase hissesi: Fed belirsizliği ve riskten kaçınma duygusu

Hemen tetikleyici tek bir olay değildir; Bu bir karşı rüzgar kokteyli. Listenin en üstünde Federal Rezerv'in heyecanları yer alıyor.

JPMorgan ve Goldman Sachs yakın zamanda 9-10 Aralık faiz indirimi konusunda iyimserlik sinyalini vermiş olsa da, piyasa olasılıkları büyük ölçüde sarsıldı.

Pazartesi sabahı itibarıyla, yatırımcılar yaklaşık %83'lük bir 25 baz puanlık bir indirim olasılığını tahmin ediyordu, ancak bu iyimserlik Fed yetkilileri arasındaki gerçek belirsizliği gizliyor.

Faiz indirimleri genellikle likiditeyi artırarak ve risk iştahını artırarak kripto parayı güçlendirir, ancak mesajlar hâlâ karışık ve yatırımcıları bir tutma düzenine sokmaktadır.

Fed'in ötesinde, risk kaçınması hisse senetlerinden kripto işlemlerine yayılıyor. Nvidia ve Microsoft gibi yapay zeka megakapsellerindeki Kasım ayı satışı, dijital varlıklarda sık sık örtüşen pozisyonlara sahip yüksek beta yatırımcıları korkuttu.

Bu yatırımcılar yüksek riskli bir kovada zarar ettiğinde, başka bir yerde kazanç elde etmek için diğerlerini tasfiye ederler. Bitcoin'in Kasım kayıpları zaten zayıflığın işareti oldu; Aralık ayındaki durgunluk teslimiyeti hızlandırıyor.

Pazartesi erken saatlerinde, aşırı kaldıraçlı yatırımcıların marj gereksinimlerini karşılayamaması nedeniyle vadeli işlemlerde büyük zorunlu tasfiyeler yaşandı; bu da düşüşü hızlandıran zincirli tasfiye zincirleri yarattı.

CoinDesk verileri, tek bir 24 saatlik pencerede 646 milyon doları aşan likidiyeleri gösterdi; uzun vadeli işlemler toplamın neredeyse %90'ını oluşturuyor ve Bitcoin sadece pozisyonlarda 200 milyon dolar kaybetti.

Ethereum'da 159 milyon dolarlık uzun pozisyon daha silindi.

Bulaşma riski: Asya uyarılarından DeFi hacklerine kadar

Pazartesi günkü satış dalgası, Asya ve DeFi ekosisteminden gelen olumsuz manşetlerden sonra hız kazandı.

Japonya, 19 Aralık'ta faiz artışı olasılığının %76'lık olduğunu belirtti ve bu da küresel riskli varlıklarda yayılan yen carry-trade korkularını tetikledi.

Daha kötüsü: Çin merkez bankası 28 Kasım'da katı kripto yasağını yeniden teyit etti ve stabilcoinlerin kara para aklama riski teşkil ettiğine dair yeni uyarılar yayınladı; bu açıklamalar Asya'da listelenen kripto hisselerinde de etkili oldu.

Yangını daha da artıran bir şey, Yearn Finance'ın Pazar günü geç saatlerde bir saldırganın 235 trilyon sahte yETH tokenı bastığı ve Balancer havuzlarını tükettiği 9 milyon dolarlık bir istismar ortaya çıkardı.

Yearn'ın temel kasaları güvende kalsa da, bu hack, kurumsal ve perakende parayı daha geniş kripto kompleksinden zaman zaman uzaklaştıran kalıcı DeFi güvenlik risklerini vurguluyor.

Kümülatif ağırlık: Asya'nın uyarıları, Japonya'nın faiz artışı sinyalleri, zorunlu tasfiyeler ve DeFi korkuları, toplam kripto piyasa değerini Ekim ayındaki 4,3 trilyon dolarlık zirveden 3 trilyon doların altına düşürdü.

ABD'nin perakende ve kurumsal kripto varoluşunun öncüsü olan Coinbase, satışların en büyük yükünü üstlendi.

Coinbase'in düşüşü, geçiş sürecinde olan bir sektörün belirtisi.

126 bin dolara ulaşan coşkulu bir koşuşun ardından, Bitcoin ve ekosistemi gerçek bir karşıtlıkla karşı karşıya: Fed belirsizliği, makro risk kaçınması, Asya'nın sıkılaşan önyargısı ve yatırımcıların kolayca göz ardı edemeyeceği güvenlik endişeleri.

Yatırımcılar, JPMorgan'ın faiz indirimi iyimserliğinin 10 Aralık'ta gerçekleşip gerçekleşmeyeceğine ya da kripto varlıkların Kasım-Aralık düşüş trendine devam edip etmeyeceğine dikkat edecekler.