Nvidia hissesi bugün genel trendi neden tersine çeviriyor

Nvidia hisseleri, genel piyasa gerilemesine rağmen Pazartesi günü erken erken yükseldi; yatırımcılar şirketin yeni ortaklığı ve çip tasarım yazılımı üreticisi Synopsys'e yaptığı hisse olumlu yanıt verdi.

Bu kazançlar, çip üreticisinin yapay zeka donanım ekosisteminde artan rekabet ve artan finansal taahhütlerle ilgili devam eden endişeleri aşmasına yardımcı oldu.

Hisse senedi sabah işlemlerinde yükselirken, SandP 500 %0,6 geriledi.

Diğer yarı iletken isimleri karışıktı: AMD %0,2, Broadcom ise %2,8 düştü.

Nvidia, Synopsys'te %2,6 hisse alıyor

Nvidia, Synopsys'e 2 milyar dolarlık yatırım yaptığını açıkladı ve %2,6 hisse karşılığında her biri 414,79 dolardan hisse satın aldı.

Dünyanın en büyük yarı iletken tasarım yazılımı sağlayıcılarından biri olan Synopsys, yapay zeka sistemlerinde kullanılanlar da dahil olmak üzere gelişmiş çiplerin yerleşimi, doğrulaması ve geliştirilmesini sağlamada kritik bir rol oynamaktadır.

Bu ortaklık, Nvidia'ya tasarım hattında daha derin entegrasyon sağlıyor.

Şirketler, Nvidia'nın araçlarını doğrudan Synopsys uygulamalarına getireceklerini, tasarım çalışmalarını hızlandırmak için yapay zeka ajanlarını kullanacaklarını ve ortak pazarlama çalışmalarına katılacaklarını söylediler.

İş birliği, yüksek performanslı çiplere olan talep sektör kapasitesini aşmaya devam ederken Nvidia'nın tedarik zinciri üzerindeki kontrolünü güçlendirmeyi amaçlamaktadır.

Bu ortaklık, yatırımcıların döngüsel yatırım yapılarına karşı temkinli olmasına rağmen Nvidia hisselerini desteklediği görüldü.

Nvidia'nın aynı zamanda müşterileri olan şirketlere yatırım yapma stratejisi, eleştirmenler bu düzenlemelerin değerlemeleri şişirebileceğini veya yapay zeka tedarik zincirindeki finansal akışların gerçek doğasını gizleyebileceğini savundu.

Analist gizli riskleri işaretliyor

Seaport Research Partners analisti Jay Goldberg, Nvidia'daki Sell derecesini ve 140$ fiyat hedefini yineleyerek, şirketin rekabet ve finansal baskılarının arttığını uyardı.

Goldberg, Nvidia'nın bazı finansal düzenlemelerinin rapor edilen sonuçlarda tam olarak yansıtılmadığını ancak şimdiden "maddi hale geldiklerini ve gelecek yıl önemli ölçüde büyümeyi muhtemel" hale getirdiğini savundu.

Şirketin 26 milyar dolarlık bulut-hesaplama hizmet anlaşmalarını vurguladı — Nvidia'nın söylediği bu taahhütlerin araştırma ve DGX platformunu desteklediğini belirtti.

Seaport, bu anlaşmaları "bir tür geri ödeme biçimi" olarak tanımladı ve doğru şekilde hesaplanmanın "gelecek yıl brüt kâr marjlarından 400 baz puan indirimi, yani en az $0.30 azaltacağını" söyledi.

Goldberg ayrıca, özellikle yapay zeka iş yükleri çeşitlendikçe, Google'ın dahili olarak tasarlanmış TPU'larından artan rekabete dikkat çekti; bu modeller "birçok ölçütte Nvidia sistemlerini geride bırakabilir" dedi.

Ayrıca, Nvidia'nın müşterilere yönelik artan finansal taahhütleriyle ilgili endişelerini dile getirdi; şirketin bu yıl özel şirketlere 6 milyar dolar harcadığını ve 5 milyar dolar Intel'e dahil olmak üzere 17 milyar dolar daha taahhüt ettiğini belirtti.

Wall Street hâlâ bölünmüş durumda

Tüm analistler temkinli bakış açısını paylaşmıyor. Morgan Stanley, Nvidia'daki aşırı ağırlık notunu yeniden teyit etti ve fiyat hedefini 235$'tan 250$'a yükseltti; bu da Cuma günü kapanıştan %41 artış anlamına geliyor.

Nvidia hisseleri 2025 yılında şimdiye kadar %32 artış gösterdi.

Analist Joseph Moore: "Tehditler abartıldıkça NVIDIA'nın baskın pazar payını korumaya devam ettiğini görüyoruz, ancak duyguları tam olarak neyin değiştireceğinden emin değiliz," diye yazdı analist Joseph Moore.

Müşterilerin, özellikle yeni nesil Vera Rubin sistemlerinin yeterli Nvidia ürünlerini temin etme endişesinin hâlâ yüksek olduğunu ekledi.