GM hisse fiyatı aşırı satın alındı: Wall Street profesyonellerinin tahmin ettiği gibi bir satın alma mı?

GM hisse senedi fiyatı bu yıl güçlü bir yükseliş döneminde ve SandP 500 Endeksi'ndeki çoğu şirketi açık ara geride bırakıyor. General Motors bu yıl neredeyse %55 artarak piyasa değerini 75 milyar doların üzerine çıkardı.

General Motors'un işi iyi gidiyor

Birkaç ay önce, Donald Trump karşılıklı tarifelerini açıkladıktan sonra General Motors ve diğer Amerikan otomobil üreticileri hakkında endişeler vardı.

Gümrük tarifeleri, ABD'nin hâlâ sınırlı kaynakları olduğu için önemli hammaddelerin ithalatının her zaman pahalı olmasına neden oldu.

Bu korkular, gümrük vergileri yürürlüğe girdikten sonra GM hisse fiyatının Nisan ayında 47 dolara düşmesini açıklıyor.

Bir yıldan kısa bir süre sonra, hisse rekor bir seviyeye yükseldi, satışları iyi gidiyor ve Wall Street analistleri şirket hakkında oldukça iyimser bir bakış açısında.

Bu iyimserlik, Donald Trump'ın çoğu ülkeyle, Avrupa ve Çin dahil olmak üzere ticaret anlaşmalarını müzakere etmesinden kaynaklanıyordu. Ayrıca uyguladığı otomobil tarifelerini hafifletti. Örneğin, ABD'de monte edilen araçlar artık parça ile ilgili vergilerde kısmi geri ödeme almaya hak kazanabilir.

Ayrıca, otomobil üreticileri ülkede monte edilen araçlar için MSRP'nin %3,75'ine eşit bir ücret alabilirler.

En son sonuçlar, şirketin r evenue'sunun yılın üçüncü çeyreğinde48,5 milyar dolar olduğunu, şirketin Trump'ın yeni tarife dönemine uyum sağlamasıyla net gelirinin %56 azalarak 1,32 milyar dolara düştüğünü gösterdi.

GM, yılın ilk dokuz ayında 139 milyar doların üzerinde kazanç elde etti, net kârı ise 7,3 milyar dolara düştü.

Analistler, GM hissesi hakkında iyimser

Wall Street analistleri, GM hissesi hakkında oldukça iyimser ve yönetimin devam eden yürütmelerini belirtiyorlar.

Analistler arasında ortalama tahmin, şirketin yıllık gelirinin bu yıl %0,91 azalarak 185 milyar dolara ulaşacağı yönünde. Ayrıca şirketin önümüzdeki yıllarda büyümeye dönmesini ve 186,53 milyar dolara ulaşmasını bekliyorlar.

En önemlisi, analistler şirketin yıllık hisse başına kazancının bu yıl 10,28 $'tan gelecek yıl 11,57 $'a yükselmesini bekliyor.

Şirket, yüksek marjlı kamyonlara odaklanması ve yönetimin elektrikli araç endüstrisine yatırımını azaltması gibi birkaç önemli katalizörden faydalanıyor.

Morgan Stanley analistleri, yakın zamanda yayımlanan bir notta, şirketin hisse senedi tahminini önceki 54$'tan 90$'a yükseltti. Analist, şirketin sermaye disiplinine ve kamyon karışıklığının olumlu bir karışımına dikkat çekti.

Goldman Sachs analistleri satın alma notlarını korurken, Evercore ISI, Tigress ve Citigroup analistleri yükseliş görünümlerini korudu. 

Ancak risk, mevcut hisse senedi fiyatının Wall Street'in önde gelen analistlerinin ortalama tahminiyle uyumlu olmasıdır; bu da sınırlı bir yükseliş potansiyeline sahip olabileceğinin bir işareti.

Diğer risk ise şirketin aşırı değerlenmiş olması; mevcut ileriye yönelik PE oranı 6,8'dir, geçen yılın aynı döneminde sahip olduğu 4,8'den daha yüksek. PEG oranı 1.85 de oldukça yüksektir.

GM hisse fiyatı teknik analizi

Haftalık zaman çizelgesi, GM hisse fiyatının Temmuz 2022 ve Kasım 2023'te 29,06 dolarlık çift dip deseni oluşturduğundan beri güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor.

Çift taban, teknik analizde en popüler yükseliş tersine dönüş işaretlerinden biridir. Şu anda geçen yıl Kasım ayındaki en yüksek noktası olan 60,53 dolar ve Ocak 2022'deki en yüksek noktası olan 64,72 doların üzerine çıktı.

Hisse senedi tüm hareketli ortalamaların üzerinde hareket etti, üst osilatörler ise hissenin aşırı satın alındığını gösteriyor.

Bu nedenle, en olası senaryo, momentumun yakın vadede devam ettiği ve boğaların psikolojik seviyeyi 90$ hedeflediği yerdir. Ancak, ayılar bir sonraki önemli destek seviyesi olan 64,72 doları hedeflediği için 2026'da sert bir geri dönüş yaşama riski var. Böyle bir hareket, mevcut seviyenin %20'sinin altına düşmek anlamına gelir.