Jefferies ve Morgan Stanley neden Apple hisse fiyatı hedeflerini yükseltti?

Apple, Çarşamba günü Wall Street'ten destek aldı; aracı kurumlar Jefferies ve Morgan Stanley, Çin'deki dirençli iPhone talebi, fiyat gücü ve hızlanan büyüme işaretlerine işaret ederek fiyat hedeflerini yükseltti.

Jefferies, Apple fiyat hedefini 246,99 $'tan 283,36 dolara yükseltti, ancak hisse senedinin hold ratingını korudu.

Revize edilmiş hedef, Apple'ın son kapanışına göre %2,8 artış anlamına geliyor. Hisseler gün boyunca biraz daha düşük işlem görüyordu.

Morgan Stanley de hedefini 315 dolara yükseltti; yüksek gelir beklentileri ve Apple'ın uzun vadeli kazanç görünümüne olan güvenin arttığını belirterek aşırı ağırlıklı bir puan yineşir.

Apple'ın hisse fiyatı Çarşamba günü %0,59 düştü.

Jefferies, fiyatlandırma gücünü ve Çin'in büyümesini vurgulayacak

Jefferies, Apple'ın yüksek ortalama satış fiyatlarının, tüketici elektroniği sektöründe önemli bir endişe olan artan bellek maliyetlerine karşı önemli bir tampon sağladığını söyledi.

Aracı kurum, Apple'ın son 12 ayda %46,91'lik güçlü brüt marjını bu dayanıklılığın kanıtı olarak gösterdi.

Jefferies, modellemesinde iPhone 18'in ortalama satış fiyatında 100 dolarlık artış varsayıyor ve bunun potansiyel marj baskısını dengelemeye yardımcı olacağına inanıyor.

Şirketin özel modeli, 2026 takvim yılında hacimde %3 düşüş ve iki puanlık marj farkı öngörüyor; bunun kısmen ürün lansman zamanlaması nedeniyle.

Buna rağmen, Jefferies 2026 mali yılının ilk çeyreği için iPhone birimi tahminlerini %7, tam mali yıl için ise %3 artırdı.

2026 takviminde yaklaşık %8 hacim düşüşü bekleniyor ancak Apple'ın fiyatlandırma stratejisi göz önüne alındığında etkinin yönetilebilir olacağını belirtti.

Şirketin aktardığı sektör kontrolleri, Kasım ayında Çin'de yıllık iPhone satışlarının %40'ın üzerinde büyüme olduğunu gösteriyor ve bu da yakın vadeli performansa olan güveni pekiştiriyor.

Jefferies, Apple'ın ilk çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasını beklediğini ve sonraki çeyreklerdeki sonuçların muhtemelen tahminlere uygun veya biraz daha üstünde olacağını söyledi.

Morgan Stanley daha güçlü uzun vadeli kazançlar görüyor

Morgan Stanley, Apple için 2027 mali yılı için hisse başına kazanç tahminini 9,83 dolara yükseltti; bu, daha yüksek gelir varsayımlarını ve şirketin ekosistem odaklı büyümesine olan güvenin devam etmesini yansıtıyor.

Bankanın daha yüksek fiyat hedefi, akıllı telefon pazarı olgunlaşırken Apple'ın kazanç ivmesini sürdürebileceği beklentilerini vurguluyor; bunun desteği hizmetlerin büyümesi, premium fiyatlandırma ve potansiyel yeni ürün kategorileridir.

LSEG tarafından derlenen verilere göre, Apple'ı kapsayan 50 aracı kurumun 33'ü hisseye alım veya daha yüksek bir değer verirken, 15'i stokta tutulmasını öneriyor.

Medyan fiyat hedefi 291,50 dolar. Apple hisseleri son kapanış itibarıyla yılın başından itibaren yaklaşık %9,7 arttı.

Hindistan üretim görüşmeleri stratejik açı katıyor

Ayrı bir gelişmede, Economic Times'a göre, Apple'ın iPhone için bileşenleri monte etmek ve paketlemek üzere Hintli çip üreticileriyle erken görüşmelerde olduğu bildiriliyor.

Apple'ın Hindistan'da bazı çipleri monte edip paketlemeyi ilk kez düşüneceği görüşmeler, Murugappa Group'a ait CG Semi'yi de içeriyor; bu şirket Gujarat, Sanand'da yarı iletken montaj ve test tesisi inşa ediyor.

Raporda bileşenlerin ekranla ilgili çipler olabileceği belirtildi, ancak detaylar net değil.

Apple, iPhone üretimini Hindistan'a taşıma planlarını hızlandırıyor ve 2026 sonuna kadar ABD'ye giden çoğu cihazın orada üretilmesini hedefliyor.

Bu hamle, gümrük riskleri ve jeopolitik gerilimler arasında Çin'e maruz kalma riskini azaltma çabalarından kaynaklanıyor.