Dow 640 puan yükseldi; Microsoft ve çip hisseleri Wall Street toparlanmasını destekledi

ABD hisse senetleri Perşembe günü Microsoft'un beklenenden güçlü gelen kazançlarının ardından teknoloji hisselerine geri dönülmesiyle sert bir şekilde toparlandı ve Fed'in faizleri sabit bırakma kararının tetiklediği önceki seansta yaşanan sert satıştan sonra Wall Street'in toparlanmasına yardımcı oldu.

Dow Jones Sanayi Endeksi 645 puan ya da %1,3 tırmanırken, S&P 500 %1,7 kazandı.

Nasdaq Bileşik Endeksi teknoloji hisselerinin öncülüğünde yaklaşık %3 yükselerek altı seanslık düşüş serisini sonlandırdı.

Ralli, Dow'un yatırımcıların Federal Reserve'in enflasyon stratejisini sorgulaması ve Hazine getirilerinin keskin şekilde yükselmesiyle Nisan 2025'ten bu yana en büyük günlük düşüşünü yaşamasının bir gün ardından geldi.

Microsoft, çeyreklik sonuçlarının beklentileri aşmasının ardından Perşembe günkü yükselişe en büyük katkıyı yaptı; bu, yapay zeka yatırımlarının kârlılığına yönelik endişeleri azalttı.

Microsoft kazançları yapay zeka iyimserliğini canlandırdı

Microsoft hisseleri, yazılım devinin Azure bulutunda güçlü büyüme rapor etmesinin, çeyrek dönemde Wall Street tahminlerinin üzerinde satış öngörmesinin ve analist beklentilerinin altında sermaye harcaması projeksiyonu açıklamasının ardından %16'dan fazla sıçradı.

Şirket ayrıca 2027 mali yılı boyunca nakit üretmeye devam etmeyi beklediğini belirtti.

Olumlu sonuçlar, veri merkezi harcamalarına ilişkin yoğun harcamanın teknoloji sektörü genelinde kârlılık üzerinde baskı oluşturduğu yönündeki son endişelerin ardından yapay zeka ile bağlantılı yatırımlara olan güveni yeniden tesis etmeye yardımcı oldu.

Yarı iletken hisseleri Microsoft ile birlikte yükseldi.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) %8'den fazla değer kazanırken, Micron Technology ve Advanced Micro Devices her biri %13'ten fazla tırmandı.

Hafıza ile ilgili hisseler de rallide yer aldı; Güney Koreli çip üreticisi SK Hynix %17'den fazla yükseldi.

Daha geniş momentum ticareti de geri döndü; iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) %5'ten fazla arttı.

Tüm teknoloji şirketleri kazançlardan pay almadı.

Meta Platforms ikinci çeyrek serbest nakit akışında %91 düşüş bildirmesinin ve beklenenden zayıf gelir rehberliği açıklamasının ardından yaklaşık %9 değer kaybetti; bu, yatırımcıların yapay zeka ile bağlantılı sermaye harcamalarını daha sıkı incelemesini pekiştirdi.

Amazon çeyreklik kazanç açıklamasından önce daha yüksek işlem görürken, Apple piyasa kapanışından sonra sonuçlarını rapor etmeden önce hafif geriledi.

Fed görünümü ve ekonomik veriler odakta kalmaya devam ediyor

Perşembe günkü toparlanmaya rağmen, yatırımcılar Çarşamba günkü Fed toplantısının ardından Hazine getirilerindeki sıçramayı takiben tahvil piyasasını izlemeye devam etti.

30 yıllık Hazine getirisi, önceki seansta %5,2'nin üzerine tırmandıktan sonra 2007'den bu yana en yüksek seviyesine yakın seyrederken, getiri eğrisinin geri kalanı ise fazla değişmedi.

Perşembe günü yayımlanan ekonomik veriler ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış %1,5 oranında büyüdüğünü, ticaret açığının genişlemesinin büyümeyi aşağı çekmesiyle beklentilerin altında kaldığını gösterdi (beklenti %2,1).

Ayrı veriler ayrıca Haziran ayında enflasyonun yatıştığını göstererek son enflasyon endişelerinin ardından bir miktar rahatlama sağladı.

Piyasa beklentileri para politikasına ilişkin de değişti. CME FedWatch verilerine göre, trader'lar Eylül faiz artışı olasılığını yaklaşık %59'a düşürdü; bu oran bir hafta önce yaklaşık %82 seviyesindeydi.

Kazanç sezonu piyasa hareketlerini yönlendirmeye devam ediyor

Şirket kazançları, yatırımcıların şirketlerin yapay zeka yatırımlarının daha güçlü finansal sonuçlara dönüşüp dönüşmediğini değerlendirmesiyle piyasa performansının başlıca katalizörü olmaya devam etti.

Qualcomm, dördüncü çeyrek kârının analist beklentilerinin altında olacağını öngörüp Apple kaynaklı ürünlerden elde edilen gelirlerin önceki beklentilerden daha hızlı düşeceği uyarısında bulunduktan sonra geriledi.

Fair Isaac ise yıllık kâr ve gelir tahminlerini yükseltmesine rağmen görünümün analist tahminlerinin altında kalmasıyla geriledi.

Starbucks, yıllık satış ve kâr tahminlerini yükseltmesinin ardından değer kazandı.

İkinci çeyrek kazançları genel olarak güçlü kaldı; analistlere göre LSEG I/B/E/S verilerine göre S&P 500'ün toplu kazançlarının geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %40 artması bekleniyor.

Bu büyümenin büyük kısmında yapay zeka ile bağlantılı şirketler rol oynamaya devam ederken, son piyasa geri çekilmesi S&P 500'ü beklenen kazançların yaklaşık 20 katı civarında işlem görür hale getirdi; bu, on yıllık ortalamasının biraz üzerinde.