AMD ve Intel hisseleri Perşembe günü yükseldi: İşte nedeni

AMD ve Intel hisseleri Perşembe günü güçlü şekilde toparlandı ve önceki seanslardaki kayıpları telafi etti; Microsoft'un beklenenden iyi gelen bulut sonuçları, yapay zeka altyapısı harcamalarına yönelik güveni artırarak daha geniş yarı iletken sektörünü destekledi.

Seansta AMD ve Intel hisseleri her biri %13 arttı.

Daha geniş çip sektörü de yükseldi; iShares Semiconductor ETF (SOXX) %8'in üzerinde değer kazandı.

Bu ralli, Microsoft'ın çeyreklik sonuçlarını izledi; sonuçlar Azure bulut büyümesinin daha güçlü olduğunu gösterdi ve geniş çaplı yapay zeka altyapısı yatırımlarının getiri sağlamadığı yönündeki yatırımcı endişelerini azalttı.

Olumlu sonuçlar, yapay zeka harcamaları, değerlemeler ve artan rekabet endişeleri arasında son haftalarda baskı altında kalan yarı iletken şirketlerine yönelik hissiyatı iyileştirmeye yardımcı oldu.

Susquehanna, AMD hedef fiyatını AI ve veri merkezi büyümesiyle yükseltti

Susquehanna analisti Christopher Rolland, AMD için 'Al' notunu teyit etti ve şirketin veri merkezi işine ilişkin daha güçlü beklentileri gerekçe göstererek hedef fiyatını $450'dan $500'a yükseltti.

Rolland, sunucu CPU'ları ve veri merkezi GPU'larının öncülük etmesiyle AMD'nin finansal sonuçları ve yönetim rehberliğinde iyileşme göstereceğini bekliyor.

Artan toplam adreslenebilir pazarla birlikte sunucu CPU talebinin beklentileri aşabileceğini; yeni müşteri kazanımlarının ise şirketin MI450 veri merkezi GPU'sunun ölçeklenmesini desteklediğini düşünüyor.

Analist artık 2026 için veri merkezi gelirini $31.5 billion'ın üzerinde tahmin ediyor ve hem sunucu işlemciler hem de GPU'ların aynı yılın dördüncü çeyreğinde önemli ölçüde hızlanmasının beklendiğini belirtiyor.

Rolland ayrıca AMD'nin yapay zeka yol haritasını vurguladı; 2026'nın ilk yarısında MI350 GPU büyümesinin devam edeceğini, ardından MI450 platformu ve Helios altyapısının devreye girmesiyle yılın ilerleyen döneminde "önemli bir hızlanma" beklediğini söyledi.

Dağıtımların başlangıçta OpenAI ve Meta dahil müşterilerin öncülüğünde olmasını bekliyor.

Analist ayrıca AMD'nin Anthropic ile yaptığı 2 gigavatlık altyapı anlaşmasına işaret etti; ilk 1 gigavatlık dağıtımın 2027'nin ilk yarısında bekleniyor.

Yönetim, 2027'ye kadar yapay zeka ile ilişkili gelirleri "on milyarlarca dolar" seviyesinde hedefliyor.

Rolland, CEO Lisa Su'nun 2030 sunucu CPU pazar tahminini yaklaşık $220 billion seviyesine çıkardığını, bunun da bazı uygulamaların artık CPU/GPU oranlarının 1'in üzerinde olmasını gerektiren özerk AI iş yüklerinden gelen artan talebi yansıttığını belirtti.

AI altyapısının ötesinde, Susquehanna, kurumsal pazar payı kazanımları ve fiyatlama iyileşmeleri sayesinde AMD'nin istemci PC işinin daha geniş pazordan daha iyi performans göstereceğini; gömülü talebin ise AI, uzay ve test ekipmanlarına hizmet eden FPGA uygulamalarında güçlenmeye devam ettiğini öngörüyor.

Intel, sunucu ekonomilerindeki iyileşmeden fayda sağlıyor

Intel ayrıca, şirketin sunucu işlemci işinde fiyatlama trendlerindeki iyileşmeye dikkat çeken Wells Fargo'dan olumlu yorumlar aldı.

Analist Aaron Rakers, Intel'in en son çeyreklik raporunun Xeon sunucu işlemci sevkiyatlarının yıllık bazda %9 arttığını; ortalama satış fiyatlarının ise aynı dönemde %48 yükseldiğini gösterdiğini belirtti.

Rakers ayrıca Intel'in veri merkezi operasyonlarındaki kârlılığın güçlendiğine işaret etti.

Şirketin Data Center ve AI birimi %56 brüt marj bildirdi; bu, bir önceki çeyreğe göre 8,4 yüzde puanlık bir iyileşme.

Ayrıca Intel'in özel AI çip işinden elde edilen gelir bir önceki yıla göre üç katına çıktı ve $1.84 billion işletme geliri üretti; bu, AI ile ilgili operasyonlardaki daha güçlü finansal performansı vurguluyor.