Mastercard hisseleri 2. çeyrek sonuçları beklentileri aştı; gelir görünümünü yükseltti

Mastercard hisseleri MA, Perşembe günü beklenenden daha güçlü açıklanan ikinci çeyrek sonuçlarının ardından yükseldi; ödeme ağı ve katma değerli hizmetler işindeki devam eden güç, gelir, kazanç ve ödeme hacimlerindeki artışı destekledi.

Ödeme devi hisse başına düzeltilmiş $5.04 kazanç bildirdi; bu, analistlerin ortak tahmini $4.77'yi aştı. Gelir yıllık bazda %14 artışla $9.28 milyar oldu ve Wall Street beklentisi olan $9.08 milyar'ın üzerindeydi.

GAAP bazında net gelir %19 artışla $4.39 milyar olurken, seyreltilmiş hisse başına kazanç %22 artışla $4.97'ye yükseldi. Faaliyet geliri %17 artışla $5.59 milyar oldu ve faaliyet marjı bir önceki yılın %58.7'sinden %60.2'ye genişledi.

Sonuçların ardından Mastercard, tam yıl gelir görünümünü hafifçe yukarı yönlü revize etti. 

Şirket artık, daha önceki düşük iki haneli ila düşük onlu tahminine kıyasla, gelir büyümesinin "onlu yaşların düşükleri" düzeyinde olmasını bekliyor.

Yatırımcılar sonuçları olumlu karşıladı ve Mastercard hisseleri Perşembe işlemlerinde %2.2'den fazla değer kazandı.

Ödeme hacimleri ve katma değerli hizmetler büyümeyi destekliyor

Mastercard'ın operasyonel göstergeleri tüketici harcamaları ve dijital ödemelerdeki devam eden dayanıklılığa işaret etti.

Switched transactions (Mastercard ağında işlenen yetkilendirme ve takas sayısını ölçen işlemler) yıllık bazda %9 artarak 47.4 milyar oldu.

Brüt dolar hacmi (gross dollar volume) yerel para birimi bazında %8 artışla $2.88 trilyon seviyesine çıktı ve analist beklentilerini aştı. 

Satın alma hacmi %10 artarken, sabit kur bazında sınır ötesi hacim %12 büyüdü; bu, bir önceki yılın %15'lik büyümesinden yavaşlama olmasına rağmen tahminlerin üzerindeydi.

Ödeme ağı gelirleri çeyrekte %10 artarken, katma değerli hizmetler ve çözümler gelirleri %20 yükseldi; bu, güvenlik, dijital kimlik doğrulama, tüketici etkileşimi ve iş zekâsı hizmetlerine olan talebi yansıtıyor.

CEO Michael Miebach, "İkinci çeyrekte net gelir büyümesini yıllık bazda %14, döviz etkisinden arındırıldığında ise %12 olarak açıklayarak beklentilerin üzerinde performans gösterdik" dedi.

Miebach ayrıca yeni ortaklıklar ve şirketin Agentic Payment yeteneğinin ticaretin geleceğini şekillendirmede etkili olduğunu ekledi.

CFO Sachin Mehra da şirketin performansına vurgu yaparak, "Belirsiz jeopolitik ve ekonomik ortamda bile bu sonuçlar, çeşitlendirilmiş iş modelimizin dayanıklılığının ve hem ödeme ağı hem de katma değerli hizmetler ve çözümler alanlarında uygulamaya odaklanmamızın kanıtıdır" dedi.

Mastercard ödemelerin ötesine genişledikçe görünüm iyileşiyor

Mastercard, çeyrek sırasında Orta Doğu'daki jeopolitik aksaklıkların başta beklenenden daha az şiddetli olduğunu söyledi.

Mehra analistlere, "Yılın geri kalanına bakarken, Orta Doğu çatışmasının etkilerinin ikinci çeyreğin sonlarına doğru gördüklerimizle benzer seviyelerde kalacağını tahmin ediyoruz" dedi.

Şirket ayrıca faaliyetlerini geleneksel kart ödemelerinin ötesine genişletmeye devam ediyor. 

Kazanç çağrısı sırasında Miebach, Suudi Arabistan merkezli Riyadh Air ile yapılan münhasır anlaşma da dahil olmak üzere yeni ortaklıklara dikkat çekti.

Diğer ödeme şirketleri gibi Mastercard da stablecoin altyapısına yatırım yapıyor. 

Visa ve Stripe ile birlikte şirket, Open USD olarak bilinen ABD doları destekli yeni bir stablecoin'i destekliyor.

Mastercard çeyrek boyunca hissedarlara sermaye geri dönüşünü sürdürdü; 9.8 milyon hisseyi $4.9 milyar karşılığında geri satın aldı ve $771 milyon temettü ödedi. 

27 Temmuz'a kadar ek olarak yaklaşık $700 milyon karşılığında 1.3 milyon hisse daha satın aldı ve mevcut geri alım yetkisi kapsamında $7.8 milyar kullanılabilir bakiye bıraktı.

Şirket çeyreği $11.29 milyar nakit ve nakit benzerleri ile kapattı; bu, 2025 sonundaki $10.57 milyar seviyesinden bir artış.

Şirket, non-GAAP bazda dövize göre nötr olarak düşük iki haneli gelir büyümesi ve faaliyet giderlerinde düşük iki haneli büyüme beklentisini korudu.