AI patlaması yavaşlasa bile Palantir kazanabilir: Wall Street %50 yükseliş görüyor

Palantir NASDAQ:PLTR, en ileri model yarışının sonsuza dek hızlanmasına ihtiyaç duymayan nadir yapay zeka hisselerinden biri olabilir.

Yapay zeka bağlantılı hisseler, Anthropic CEO'su Dario Amodei ve diğer sektör liderlerinin giderek daha güçlü modellerin geliştirilmesinin yavaşlatılmasını desteklemeleri ve bunun güvenlik endişelerinden kaynaklanması sonrası Pazartesi günü baskı altında.

Bununla birlikte D.A. Davidson kısa süre önce Palantir hedef fiyatını 250 dolara yükseltti; bu, analiz çağrısının yapıldığı sıradaki hisse fiyatından yaklaşık %50 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

Boğa senaryosu, Palantir'in dünyanın en iyi modelini oluşturmasına gerek olmadığı önemli ayrım üzerine kuruluyor. Önemli olan şirketlerin ve hükümetlerin yapay zekayı kullanıma sokmaya devam etmesi.

Model yarışı yavaşlasa bile Palantir hissesi yine de kazanabilir

OpenAI, Anthropic veya diğer öncü laboratuvarlarda yaşanacak bir yavaşlama, GPU talebi ve giderek daha büyük modellerin eğitilmesine dayanan şirketlerin ekonomileri için büyük önem taşır.

Palantir, teknoloji yığınının başka bir katmanında yer alıyor.

D.A. Davidson analisti Gil Luria, AIPCon 11 sonrası hedef fiyatını 200 dolardan 250 dolara yükseltti ve Al tavsiyesini korudu.

Müşterilerin farklı görevler için farklı modeller seçme konusunda giderek daha sofistike hale geldiğini ve kendi verileri ile altyapıları üzerinde daha fazla kontrol talep ettiklerini savundu.

Luria, Palantir'in kurumsal yapay zeka için potansiyel olarak bir “kontrol düzlemi ve orkestrasyon katmanı” haline gelebileceğini görüyor.

Bu, güvenlik endişeleri gelişmeleri yavaşlatır veya düzenlemeleri sıkılaştırırsa önem taşır.

Şirketler, modellerin nerede çalıştığını, hangi verilere erişebildiklerini ve çıktılarının nasıl yönetildiğini bilmeye daha fazla değer verebilir.

Bu yüzden parçalanma Palantir’e yardımcı olabilir. Müşteriler birden fazla sağlayıcıyı yönetebilen yazılım talep ederse şirketin tek bir model sağlayıcısının hakim olması gerekmez.

Boğa senaryosu zaten rakamlarda görülüyor

Palantir'in ikinci çeyrek sonuçları, kurumsal yapay zekânın benimsenmesinin hâlâ hızlandığını gösteriyor.

Gelirler yıllık bazda %93 artarak 1,94 milyar dolara yükseldi; ABD ticari geliri ise %149 sıçrayarak 764 milyon dolara ulaştı. ABD ticari toplam sözleşme değeri (TCV) %153 artışla rekor 2,13 milyar dolara çıktı.

Bu rakamlar müşterilerin denemelerin ötesine geçip daha geniş ölçekli dağıtımlara geçtiğini gösteriyor.

Rosenblatt analisti John McPeake, AIPCon 11 sonrası Al notunu ve 225 dolar hedefini yineledi; müşteri kontrollerinin “birden fazla dikeyde potansiyel ticari müşteri dönüşümleri için güçlü bir fırsat hattı” gösterdiğini söyledi.

Yakın zamanda yapılan Nvidia ortaklığı bu argümanı güçlendiriyor.

Nvidia, kendi tedarik zinciri genelinde Palantir tabanlı bir egemen yapay zeka yığını dağıtıyor; Palantir’in yazılımını Nvidia’nın Nemotron modelleriyle birleştiriyor.

Ayrım önemlidir; çünkü yapay zeka geliştirme yavaşlasa bile kurumsal benimseme genişlemeye devam edebilir.

Değerleme hikâyenin rahatsız edici kısmı olmaya devam ediyor

Daha yavaş bir yapay zeka silahlanma yarışı Palantir'in en büyük sorununu çözmüyor: yatırımcılar zaten istisnai büyüme için yüksek bedel ödüyor.

Piyasa verilerine göre hisse, beklenen ileriye dönük kazançların yaklaşık 82 katı seviyesinden işlem görüyor; bu da tahvil getirileri yükseldiğinde veya büyüme beklentileri zayıfladığında kırılgan bırakıyor.

Founders ETFs'den Michael Monaghan MarketWatch'a, Palantir'in değerlemesini hak etmeye devam etmek için beklentilerin üzerinde performans göstermesi gerektiğini söyledi.

Bu çıta olağanüstü yüksek.

Palantir geçen çeyrekte gelirlerini %93 artırdı ve tüm yıl büyüme görünümünü yaklaşık %82'ye yükseltti. Neredeyse her yerde olağanüstü görülecek rakamlar yatırımcıların beklediği standart haline geliyor.

Rekabet de artıyor; Alphabet hükümet ve siber güvenlik yapay zekasına daha derinlemesine giriyor ve diğer yazılım satıcıları da kendi orkestrasyon ve yönetişim araçlarını geliştiriyor.

Yatırımcılar için kilit ayrım, yapay zeka geliştirme yavaşlaması ile yapay zeka benimseme yavaşlaması arasındadır.

Eğer öncü laboratuvarlar modelleri daha temkinli oluştururken şirketler mevcut teknolojiyi dağıtmaya devam ederse, Palantir olağanüstü şekilde iyi konumlanmaya devam edebilir.