Novo Nordisk hissesi: Sözlü Wegovy onayı Eli Lilly'den daha iyi bir seçim mi yapıyor?

HSBC'nin kıdemli araştırma analisti Rajesh Kumar, Novo Nordisk (NYSE: NVO) 2026'ya girerken rakibi Eli Lilly (NYSE: LLY) karşısında "avantaja sahip olabileceğine" inanıyor.

Açıklamaları, Danimarkalı ilaç devi ağızdan hazırlanan kilo verme hapı için FDA'dan onay aldıktan kısa bir süre sonra geldi – bu duyuru, Salı günü NVO hisselerinde keskin bir yükselişe yol açtı.  

Artışa rağmen, Novo hissesi yılbaşındaki zirveye kıyasla yaklaşık %50 düştüğünü sürdürüyor .

Novo Nordisk stokları 2026 için LLY'yi geride bırakıyor mu?

Kumar artık NVO hisselerini Eli Lilly'den daha cazip görüyor, çünkü etkinlik açısından, oral Wegovy ABD'deki rakibinin ürününden "daha iyi görünüyor" – en azından klinik denemeler bazında.

Bu, Avrupa çok uluslu şirketin hızla büyüyen obezite pazarında LLY'yi geride bırakmasına yardımcı olabilir, dedi müşterileri.

Çalışma verileri, oral Wegovy kullanan hastaların 12 ayda ortalama vücut ağırlığının %16,6'sını kaybettiğini, oysa sadece Lilly'nin rakip "orforglipron"u için bu oran %12,4 oldu.

Ayrıca, tolere edilebilirlik profili de olumlu çıktı ve bu da hasta uyumunu artırabilir – Kumar bugün yaptığı araştırma notunda müşterilerine söyledi.

Genel olarak, doktorlar etkinliği önceliklendirirken, oral Wegovy tercih edilen seçenek haline gelebilir ve Novo Nordisk'e erken pazar paylaşımı kazanma konusunda rekabet avantajı sağlayabilir.

NVO hisselerini yükseltmek için ilk hareket eden avantajı

FDA'nın Novo's hapına onayı, ona dünyanın en büyük ilaç pazarında bir avantaj sağlıyor.

NYSE'de listelenen dev şirket, Eli Lilly'nin rakip ürünü için FDA onayını almadan aylar önce, ABD'de sözlü Wegovy'yi gelecek ay (Ocak) piyasaya sürmeyi planlıyor.

Bu zamanlama avantajı, NVO'yu marka sadakati ve dağıtım kanallarını rakibinin önünde kurmaya konumlandırıyor.

Ayrıca, tasarruf programları ve tele-sağlık sağlayıcılarıyla ortaklıklar dahil olmak üzere fiyatlandırma stratejileri, benimsemeyi daha da hızlandırabilir, HSBC'den Rajesh Kumar son raporunda savundu.

Kısacası, uzmanlar FDA onayını Novo Nordisk hisselerine yatırım yapanlar için "Noel hediyesi" olarak görüyor – bu da şirketi Yeni Yıl kilo verme kararlarından faydalanmaya teşvik ediyor.

İlk harekete geçerek, NVO erken talebi sabitleyebilir ve hızla büyüyen obezite pazarında yerini güçlendirebilir.

Novo, Eli Lilly hissesine göre değerleme avantajına sahiptir

Wegovy hapı sadece kilo yönetimiyle ilgili değil – aynı zamanda felç ve kalp krizi gibi kardiyovasküler riskleri azaltma onayına da sahip.

Wall Street analistlerine göre, bu çift fayda doktorlar ve sigortacılar için daha geniş bir çekiciliği artırıyor ve onu sadece bir yaşam tarzı ilacından daha fazlası haline getiriyor.

Salı günü, Silkeborg merkezli Jyske Bank'tan uzmanlar, onayı "yatırımcılar için bir kurtuluş" olarak nitelendirerek, zor bir işten çıkarma ve rehberlik kesintisi yılının ardından şirketin büyüme yolunu değiştirebileceğini belirttiler.

Son olarak, NVO hissesi uzun vadeli yatırımcılar için Eli Lilly'yi geride bırakıyor gibi görünüyor çünkü LLY ise yaklaşık 13,5x ileriye dönük kazanç oranıyla çok daha etkileyici bir değerleme ile işlem görüyor – LLY ise neredeyse 45 kat.

Değerleme avantajını ABD obezite pazarında elde ettiği avantajla birleştirdiğinizde, Novo Nordisk hemen 2026 için vazgeçilmez bir seçenek gibi görünmeye başlar.