Sanofi, Dynavax'ı 2,2 milyar dolara satın alacak ve hisseleri %37 oranında yükseltecek

Dynavax Technologies hisseleri, ABD aşı üreticisinin Fransız ilaç grubu Sanofi tarafından yaklaşık 2,2 milyar dolar değerinde tamamen nakit bir anlaşmayla satın alınmasını kabul ettikten sonra Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde keskin bir şekilde yükseldi.

Sanofi, Dynavax için hisse başına 15,50 dolar ödeyeceğini açıkladı; bu, Salı günü şirketin kapanış fiyatına yaklaşık %39 ve üç aylık hacim ağırlıklı ortalama fiyatına yaklaşık %46 prim anlamına geliyor.

Dynavax hisseleri, duyurunun ardından ön piyasa işlemlerinde %37'den fazla yükselerek yaklaşık 15,31 dolara yükseldi.

İşlemin, geleneksel düzenleyici onaylara bağlı olarak 2026'nın ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.

Anlaşma detayları ve piyasa tepkisi

Anlaşmanın şartlarına göre, Sanofi Emeryville, Kaliforniya merkezli şirketi yaklaşık 2,2 milyar dolara, yani 1,9 milyar €'ya satın alacak.

LSEG verilerine göre, Salı günü kapanış sırasında Dynavax'ın piyasa değeri yaklaşık 1,31 milyar dolar idi.

Sanofi, satın almayı mevcut nakit parayla finanse edeceğini ve işlemin 2025 için finansal görünümü üzerinde hiçbir etkisi olmayacağını belirtti.

Şirketin hisseleri erken işlemlerde pek değişmedi, Dynavax'ın hisseleri ise devralma primini yansıtmak için yükseldi.

Broker Dynavax hakkındaki görüş, anlaşmadan önce genel olarak olumlu yöndeydi.

LSEG verilerine göre, hisse senedinin dört aracı kurumundan üçü "al" veya daha yüksek derecelendirme verirken, biri "sat" tavsiyesi aldı.

Sanofi'nin aşı portföyünün stratejik genişlemesi

Bu satın alma, Sanofi'ye Dynavax'ın aşı portföyüne, ABD pazarında onaylanmış yetişkin hepatit B aşısı dahil olmak üzere erişim sağlıyor.

Ayrıca, şu anda erken aşama klinik geliştirme aşamasında olan deneysel bir zona aşısı da ekliyor.

Ağustos ayında Dynavax, aşı adayının GlaxoSmithKline'ın büyük rekorları kıran zona dozu Shingrix'e benzer bir bağışıklık yanıtı oluşturduğunu ve erken ve orta aşama bir çalışmada potansiyel olarak daha iyi bir güvenlik profili gösterdiğini bildirdi.

Sanofi, varlıkların mevcut aşı hattına entegre edileceğini ve koruyucu ilaçlardaki konumunu güçlendireceğini belirtti.

Bu anlaşma, Fransız ilaç üreticisinin son yıllarda kazançların önemli bir itici kaynağı olan astım tedavisi Dupixent'in ötesine büyümeyi çeşitlendirmeyi amaçladığı bir dönemde gerçekleşiyor.

Şirket, portföyünü genişletmek için 2025 yılında bir dizi satın alma gerçekleştirdi.

Temmuz ayında Sanofi, İngiliz özel biyoteknoloji firması ViceBio'yu 1,5 milyar dolara satın almayı kabul etti ve hedefli anlaşmalar yoluyla genişleme odaklarını vurguladı.

Daha geniş bağlam ve düzenleyici arka plan

Dynavax'ın satın alınması, Sanofi'nin düzenleyici bir aksileyi açıkladığı gün duyuruldu.

Ayrıca, şirket ABD Gıda ve İlaç Dairesi'nin multipl skleroz tedavisi için deneysel ilacısı tolebrutinib'i onaylamayı reddettiğini belirtti.

Bu gelişmeye rağmen, Sanofi Dynavax anlaşmasının yakın vadeli mali yönlendirmesini etkilemeyeceğini savundu.

Şirket, bu satın alınmanın, aşı ve bağışıklık sistemlerini dış inovasyon yoluyla güçlendirme konusundaki uzun vadeli stratejisiyle örtüştüğünü belirtti.

Dynavax için bu anlaşma, aşılara odaklanan yıllarca süren geliştirme sürecinin ardından önemli bir fiyatla önemli bir çıkışı işaret ediyor.

Planlandığı gibi tamamlanırsa, işlem ABD şirketinin varlıklarını Avrupa'nın en büyük ilaç gruplarından birine katlayacak ve küresel aşı pazarını daha da güçlendirecek.