Southwest neden 2025'te ABD'nin en iyi havayolu hissesi olarak öne çıktı?

Southwest Airlines (NYSE: LUV), kazanç düşüşünü aşarak 2025'te öne çıkan ABD havayolu hissesi oldu.

Bu yılın ilk dokuz ayında hava yolu şirketinin kârı endişe verici şekilde %42 oranında çöktü. Yine de, LUV hisseleri şu anda Nisan sonundaki yılbaşındaki en düşük seviyesine göre %70'ten fazla yükseldi.

Daha da önemlisi, Southwest 2025'te Delta Airlines ve United Airlines gibi daha büyük rakiplerini bile geride bıraktı; bu da sektör genelinde değil, kendine özgü arka rüzgarlar dalgasında ilerlediğini gösteriyor.

Ama tüm bunlar artık geçmişte kaldı. Daha önemli bir soru şu: LUV bu olağanüstü performansı önümüzdeki yıl da tekrarlayabilecek mi? Hadi öğrenelim!

Southwest Airlines'ın hisse senetinin 2025'te yükselmesine neden neden oldu?

Southwest Airlines'ın bu yılki hisse senedi fiyat yükselişi, genel talep eğilimlerinden ziyade yatırımcıların stratejik yenilemesine olan güveninden kaynaklandı.  

Raymond James'in kıdemli analisti Savanthi Syth, son araştırma notunda şöyle ifade etti:

Dallas merkezli hava şirketi, onlarca yıllık açık oturma politikasını terk ederek atanan koltuklara yöneliyor – premium ayak alanı seçenekleri ise ücret karşılığında sunuluyor – ve uzmanların inandığı gibi, önümüzdeki birkaç yıl içinde vergi öncesi gelirde milyarlarca dolar kazanç getireceğine inanıyor.

Yeni ücret sınıfları ve daha sıkı bagaj politikalarıyla birleşince, Southwest, marka kimliğini koruyorken büyük rakipleri yansıtan gelir çeşitlendirmesine doğru bir kayma işareti veriyor.

Yukarı fiyat zaten LUV hisselerinde mi fiyatlandırılıyor?

Nisan ayından beri Southwest Airlines hisselerinde büyük bir yükselişe rağmen, Barclays hava şirketinin henüz enerjisinin bitmediğine inanıyor.

Aralık ayının başlarında, analisti Brandon Oglenski havayolu hissesini yükseltti; düzeltilmiş kazançlarının gelecek yıl 4,0 doların üzerinde çıkacağını ve 2027 mali yılında 6,0 doları aşacağını söyledi.

Şirketin genel müdürü Bob Jordan da yakın zamanda yaptığı CNBC röportajında iyimserliğini diyinleyerek "gördüğümüz rezervasyonların, atanmış oturma ve ekstra bacak alanı için iş gerekçesini yansıttığını" belirtti.

Bununla birlikte, değerleme yeni yıla girerken LUV hissesinde, büyük bir kırmızı bayrak olmaya devam ediyor.

Yazı yazıldığı sırada, yaklaşık 46x forward kazançla işlem görüyor, bu sadece rakiplerdeki çarpanlığı değil, Nvidia gibi modellerdeki farkı da gölgede bırakıyor.

Southwest'in 2026'da 1,0 milyar dolarlık vergi öncesi kazanç artışı tahmini boğa durumunu vurguluyor, ancak tarifeler, hükümet bütçe baskısı ve talep dalgalanmalarıyla ilgili devam eden riskler kısa vadeli sonuçları yumuşatabilir.

Wall Street, Southwest Airlines ile oynamayı nasıl öneriyor?

LUV hisseleri şu anda %1,73 temettü getirisi veriyor, bu da onları sahip olmayı biraz daha cazip kılıyor – en azından gelir odaklı yatırımcılar için.

Ancak Wall Street'in tavsiyesi, Southwest Airlines'a mevcut seviyelerde maruz kalmayı azaltmaktır; çünkü yenileme ile ilgili yükselişin büyük bir kısmı zaten buna dahil edilmiş.

Yazı yazıldığı sırada, analistlerin havayolu hissesi hakkında uzlaşı "tutma" derecesi var; ortalama hedefi yaklaşık 38 dolar, buradan itibaren yaklaşık %8,0 olası "düşüş" potansiyelini gösteriyor.