SoftBank, yapay zeka altyapısı ısınırken DigitalBridge'e 4 milyar dolar yatırım yapıyor

SoftBank, Pazartesi günü DigitalBridge'i hisse başına 16 dolara, yani borç dahil yaklaşık 4 milyar dolara satın alma anlaşmasını duyurdu.

Bu açıklama, Japon holdinginin veri merkezi yatırım şirketine olan ilgisi hakkında haftalarca süren spekülasyonları sona erdirdi.

Bu hamle, SoftBank'ın yapay zeka altyapı varlıklarını birleştirme konusundaki agresif girişimini gösteriyor; sektör ise yapay zekanın talep ettiği hesaplama kapasitesini oluşturmak için yarışıyor.

Yatırımcılar, bu satın almanın küresel yapay zeka altyapısının nasıl hızlandırılacağına dair bahis oyalarken, hisseler ön piyasa işlemlerinde %50'den fazla yükseldi.

DigitalBridge hissesi karardan önce yükseldi

DigitalBridge hissesi, Pazartesi sabahı pazar öncesi işlemlerde Cuma günü kapanışı olan 13,62 $'tan 20,10 dolara yükseldi; bu, piyasanın dijital altyapı maruziyetine olan iştahını yansıtıyor.

Bu artış, şirketin günlük ortalamasının yaklaşık 10 katına çıkan işlem hacmiyle aynı zamana denk geldi ve bu da yatırımcıların yapay zeka açısından kritik guçlu gayrimenkulün konsolidasyonuna olan heyecanını gösterdi.

Analistler, anlaşma öncesinde temkinli bir şekilde iyimser ilerliyordu.

RBC Capital, duyurudan sadece birkaç gün önce satın alma potansiyeli ve yapay zeka destekli veri merkezi talebine maruz kalma potansiyelini gerekçe göstererek fiyat hedefini 23 dolara çıkardı.

JPMorgan önceden 18 dolarlık bir hedef belirlemişti; bu da SoftBank'ın hisse başına 16 dolarlık teklifinin beklentilerle uyumlu olduğunu gösteriyor.

Dikkat çekici olan, SoftBank'ın DigitalBridge'i varlık tabanına göre ne kadar ucuz satın aldığıdır.

Şirket, geniş ölçekli veri merkezlerinden bölgesel kenar tesislerine kadar yaklaşık 108 milyar dolarlık dijital altyapı varlıklarını yönetiyor, ancak anlaşma fiyatıyla sadece 2,54 milyar dolarlık bir özkaynak değerine sahip.

Bu, Equinix gibi halka açık rakiplere karşı büyük bir indirim; Equinix çok daha yüksek bir değerleme katıyla işlem görüyor ve 74,9 milyar dolarlık bir pazar değerine sahip.

DigitalBridge hissedarları için, bu anlaşma, yapay zeka destekli konsolidasyonun bir sonraki aşamasının kamu piyasalarındaki diğer altyapı oyunlarını potansiyel olarak ortadan kaldırmasından önce hızlı bir çıkış sunuyor.

SoftBank Neden DigitalBridge'i istiyor

SoftBank'ın DigitalBridge'i satın alması, fiziksel varlıkların şirketin yapay zeka stratejisi için ne kadar vazgeçilmez hale geldiğini yansıtıyor.

Japon holding, Amerika Birleşik Devletleri genelinde 10 gigawatt yapay zeka hesaplama kapasitesi inşa etmeyi amaçlayan OpenAI ve Oracle ile birlikte 500 milyar dolarlık bir girişim olan Stargate'in başlıca yatırımcısı.

DigitalBridge'in portföyü, hiper ölçekli operatörler Vantage Data Centers, Switch, AIMS ve AtlasEdge ile daha küçük DataBank kenar ağı, SoftBank'a yapay zeka iş yüklerinin dağıtımı için birincil konumlar üzerinde doğrudan kontrol sağlıyor.

Daha da önemlisi, SoftBank'a şu anda yapay zekanın ölçeklenmesindeki en zor darboğazlar olan güç ve soğutma altyapısı üzerinde kontrol sağlıyor.

Stratejik uyum metrekareden öteye girer.

DigitalBridge, Kore telekom KT Corporation ile iş birliği yaparak Asya'da yapay zeka sınıfı veri merkezleri geliştiriyor ve Kuzey Amerika, Avrupa ve Güneydoğu Asya'yı kapsayan küresel bir ayak izlemesini sürdürüyor.

SoftBank, DigitalBridge'i özel hale getirerek, sermayeyi Stargate'e yakın projelere yönlendirmeden önce üç aylık kazanç çağrıları ve yatırımcı onayı ihtiyacını ortadan kaldırıyor.

CEO Marc Ganzi, kurumsal düzeyde disiplinli bir operatör kurdu; SoftBank artık tamamen sahipleniyor ve bu da yapay zeka altyapısının genişletilmesini koordinasyon gerektirmeden daha hızlı yürütme sağlıyor.

Stargate ile entegrasyon isteğe bağlı bir seçenek sunuyor. OpenAI, Oracle ve SoftBank, önümüzdeki üç yıl içinde kapasitesini 7 gigawatt'tan 10 gigawatt'a çıkarmayı planlayan beş yeni Stargate sitesini şimdiden duyurdu.

DigitalBridge'in küresel altyapı portföyü, Switch'teki yenilenebilir enerji anlaşmaları, AtlasEdge'in Avrupa alanındaki kenar hesaplama düğümleri ve Vantage'deki hiper ölçekli kapasite doğrudan Stargate'in genişleme yol haritasına tahsis edilebilir.

Aslında, SoftBank sadece varlıkları değil, hızı da satın alıyor; bu dönemde yapay zeka hesaplama kapasitesinin erişilebilirliği stratejik kısıtlama değil, maliyet değil.