Chevron hisseleri yükseldi, Maduro'nun düşüşü ABD petrol büyüklerini Venezuela petrolü için pol pozisyonuna taşıdı

Chevron hisseleri, Venezuela lideri Nicolás Maduro'nun hafta sonu sürpriz görevden alınmasının ardından Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde yükseldi; bu durum ABD petrol şirketlerinin ülkenin geniş ham petrol rezervlerine daha geniş erişimi yeniden sağlayabileceği yönünde iyimserliği artırdı.

Chevron hissesi, açılış zilinden önce yaklaşık %7,8 yükseldi; bu, yatırımcıların hükümet değişikliğinin dünyanın en petrol zenni ülkelerinden birinde uzun süredir devam eden operasyonel kısıtlamaları hafifletebileceği beklentisini yansıtıyor.

ConocoPhillips de keskin bir şekilde yükselerek yaklaşık %9 yükselerek 105,02 dolara yükseldi; piyasalar diğer ABD üreticilerinin de sonunda geri dönebileceğini tahmin etti.

Miting, Maduro'nun yönetimini sona erdiren dramatik bir askeri operasyonun ardından geldi; Başkan Donald Trump, bu olayın Amerikan enerji şirketlerinin Washington ile yıllarca süren gergin ilişkilerin ardından Venezuela'ya yeniden girişinin kapısını açacağını söyledi.

Mar-a-Lago tatil köyünde düzenlenen basın toplantısında konuşan Trump, Maduro'nun görevden alınmasının ABD şirketlerinin Venezuela'nın bozuk petrol altyapısını yeniden inşa etmeye yardımcı olmasına ve ülke için kâr sağlamasına olanak tanıyacağını söyledi.

"Dünyanın en büyük ABD petrol şirketlerimiz milyarlarca dolar harcayacak, kötü durumda olan altyapıyı onaracak ve ülke için para kazanmaya başlayacak," dedi.

Bu hamle, küresel enerji şirketleri için kritik bir anı işaret ediyor.

Büyük bir petrol üreticisinin son benzer açılışı Irak'ta gerçekleşti; burada petrol sahaları için yapılan açık artırmalar, 2003'teki ABD öncülüğündeki işgalden yaklaşık altı yıl sonra milyarlarca dolarlık teklifler kazandı.

Chevron, ABD büyük turnuvalları arasında benzersiz bir konumda

Chevron, şu anda Venezuela'da faaliyet gösteren tek büyük ABD petrol şirketi olup, ülkenin en büyük yabancı yatırımcısıdır.

JP Morgan'daki analistler, yeni bir hükümet altında kısıtlamaların gevşetilmesinin Chevron'un operasyonlarını genişletmesine ve yıllarca süren kötü yönetim ve yetersiz yatırım nedeniyle sübetlenen Venezuela petrol üretimini artırmasına olanak tanıyabileceğini söyledi.

Chevron, şu anda Trump yönetimi tarafından verilen özel bir lisans kapsamında ortak girişimler aracılığıyla faaliyet göstermektedir.

Sektör tahminlerine göre Venezuela bu yıl günde yaklaşık 900.000 varil petrol üretiyor ve bu üretimin yaklaşık üçte birini Chevron sağlıyor.

Üretim, 2021'de günde 665.000 varile kadar düşmüştü; 1970'teki 3,7 milyon varil zirvesinden 2024'te mütevazı bir toparlanma yaşandı.

Houston'daki Rice Üniversitesi Baker Enstitüsü'nde Latin Amerika Enerji Programı direktörü Francisco Monaldi'ye göre, Chevron, herhangi bir açılıştan hemen faydalanma konusunda en iyi konumda.

Ancak, diğer ABD petrol şirketlerinin de sermaye taahhüt etmeden önce gelişmeleri yakından takip edeceğini belirtti.

"Geri dönmekle çok ilgilenecek şirket Conoco, çünkü 10 milyar dolardan fazla borçları var ve ülkeye geri dönmeden ödeme almaları pek olası değil," dedi Monaldi.

Exxon Mobil'in de geri dönebileceğini, ancak ConocoPhillips'ten daha az borçlu olduğunu ekledi.

"Exxon, Conoco ve Chevron, üçü de ağır petrole yatırım yapmaktan endişe duymayacaklar, çünkü ABD'de petrole çok ihtiyaç var ve karbon arındırmaya daha az odaklanıyorlar," dedi Monaldi Reuters haberinde.

Avrupa şirketleri, üretken Orinoco Kuşağı'na yatırım yapmakta daha tereddüt edebilecek olabilir, diye ekledi.

Sanayi askeri müdahaleyle hazırlıksız yakalandı

Trump'ın kamuoyundaki teşviklerine rağmen, Financial Times üç ABD petrol büyük şirketinin yeniden yatırım çağrılarını temkinli karşıladığını bildirdi.

Endişeler arasında Venezuela'nın kamulaştırma geçmişi, devam eden siyasi istikrarsızlık ve üretimi yeniden sağlamak için gereken devasa mevzilatlar yer alıyor.

Sektörden bir içten bilgi veren biri Financial Times'a, Exxon Mobil, Chevron ve ConocoPhillips yöneticilerinin Maduro'nun görevden alınmasına yol açan ABD askeri müdahalesi karşısında hazırlıksız yakalandığını söyledi.

"Venezuela'ya yatırım yapacak sermaye ve uzmanlığa sahip hiçbir sektör aktoruya, Maduro'nun görevden alınmasından veya başkanın açıklamalarından önce tavsiye edilmedi veya danışılmamıştı," dedi içeriden bir kişi.

Chevron, Cumartesi günü yaptığı açıklamada, çalışanlarının güvenliği ve ülkedeki varlıklarının bütünlüğü üzerine odaklandığını belirtti.

Şirket ve ortak girişimleri Venezuela'da yaklaşık 3.000 kişiyi istihdam etmektedir.

Siyasi değişime rağmen, önemli engeller hâlâ devam ediyor

Batılı enerji şirketleri, Venezuela'nın bol ve nispeten düşük maliyetli kaynaklarına ilgi duyuyor, ancak analistler, anlamlı bir yatırım artışının siyasi istikrara ve sözleşme uygulamasına dair güvenilir güvencelere bağlı olacağını söylüyor.

Durumu daha da karmaşıklaştıran ise, Venezuela'nın Exxon Mobil, ConocoPhillips ve Chevron'a ödenmemiş ortak girişim masrafları ve hakem kararları nedeniyle milyarlarca dolar borcu olması.

Bu yükümlülüklerin kapatılması, büyük ölçekli yatırımların yenilenmesi için yaygın bir ön koşul olarak görülmektedir.

Siyasi, hukuki ve mali engeller çözülse bile, yeni petrol ve gaz projeleri geliştirmek yıllar sürecektir.

Rapidan Energy, Maduro'nun devrilmesinden sonraki ilk yılda Venezuela üretiminin günde 200.000 varile kadar artabileceğini ve en iyimser senaryosunda on yıl içinde günde 2 milyon varile ulaşabileceğini tahmin ediyor.

Daha geniş ekonomik yeniden inşa gerekiyor

Aurora Macro Strategies'te hukuk profesörü ve danışman José Ignacio Hernández, petrol şirketlerinin Venezuela'nın rezervleriyle ilgilenmeye devam ettiğini, ancak daha geniş reformlar olmadan geri dönmeyeceklerini söyledi.

"Petrol şirketleri her zaman petrol ister ve Venezuela'da çok fazla petrol var," dedi Wall Street Journal'ın bir haberinde.

"Ama siyasi istikrara ihtiyaçları var, bu da sadece Maduro'yu devirmekten fazlasını gerektiriyor. Durum hâlâ devam ediyor."

Caracas merkezli ekonomist ve Oxford Enerji Çalışmaları Enstitüsü'nde misafir araştırmacı olan Orlando Ochoa, herhangi bir yeni hükümetin karşılaştığı zorluğun boyutunu anlattı.

On binlerce eğitimli enerji profesyoneli ülkeyi terk etti ve altyapı harabe hale geldi.

Wall Street Journal'ın bildirdiği açıklamalarda Ochoa, Venezuela'nın kapsamlı bir ekonomik istikrar planı, devletin aşırı sınırlarını sınırlamak için yerel yasalarda değişiklikler, yaklaşık 160 milyar dolarlık borcun yeniden yapılandırılması ve yabancı yatırımı çekmek için çözülmemiş hakem davalarının çözümüne ihtiyaç duyacağını söyledi.

"ABD'nin yapması gereken şey, bir tür Marshall Planı uygulamak," dedi Ochoa. "Bu, petrol ve gaz sektörüne sadece yerden ham petrol çıkarmak için girmekten çok daha fazlası."