Huang'ın CES konuşmasından sonra Nvidia hissesi neden sallanıyor

Nvidia, robotik ve otonom sürüş alanlarındaki fırsatları vurgulayarak temel yapay zeka çip işinin ötesine yatırım heyecanını genişletmeye çalışıyor.

Şu ana kadar piyasa tepkisi kısıtlı oldu.

Nvidia hisseleri Salı günü yükselişe açıldı ve bir noktada yaklaşık %2 civarında yükseldi, ancak yükseliş hızla azaldı.

Seans ortasında hisse sadece %0,13 artışla 188 dolar civarında işlem görüyordu; bu da Las Vegas'taki Tüketici Elektroniği Fuarı'nda şirketin birçok duyurusuna rağmen yatırımcıların temkinli olduğunu gösteriyor.

CES "fiziksel yapay zeka" üzerine odaklanma

Nvidia CEO'su Jensen Huang, Pazartesi günü yaptığı CES sunumunun önemli bir kısmını "fiziksel yapay zeka" olarak tanımladığı şeye — sadece dijital ortamlarda değil, gerçek dünyada çalışacak şekilde tasarlanmış yapay zeka sistemlerine adadı.

Şirket, robotik, otonom araçlar ve algılayabilen, akıl yürütebilen ve hareket edebilen diğer fiziksel sistemlere yönelik çeşitli programlama kütüphaneleri ve yazılım araçları sergiledi.

Nvidia, robotikleri büyük bir büyüme fırsatı olarak çerçeveledi ve robot geliştirmeyi hızlandırmayı amaçlayan birkaç yeni yapay zeka modelini tanıttı.

Şirkete göre, bu modeller makinelerin birden fazla görevi daha hızlı öğrenmesine yardımcı olmak, benimsenme engellerini azaltmak ve potansiyel kullanım durumlarını genişletmek için tasarlandı.

"Robotik için ChatGPT anı geldi. Fiziksel yapay zekadaki atılımlar—gerçek dünyayı, aklını ve planı yapan modeller—tamamen yeni uygulamaların kilidini açıyor," dedi Huang bir açıklamasında.

Şirket ayrıca otonom sürüşe daha derin bir adımı belirledi ve yazılım ile donanımını otomobil üreticileri ve mobilite sağlayıcıları için temel bir platform olarak konumlandırdı.

Bu stratejinin bir parçası olarak, Nvidia, Mercedes-Benz'in yazılımını yeni sürücü destek özelliklerini güçlendirmek için kullanan ilk otomobil üreticisi olacağını söyledi.

Bu teknolojiyi içeren araçların önümüzdeki aylarda ABD'de Mercedes-Benz CLA markası altında piyasaya sürülmesi bekleniyor.

Wedbush analisti Dan Ives, bu fırsatı dönüştürücü olarak tanımladı. "Robotik ve otonom teknoloji pazarının, Nvidia'nın yararlanabileceği kademeli bir pazar fırsatı olduğuna inanıyoruz; bu da şirketin yakın vadede 5 trilyon doları aşacağı ve nihayetinde 6 trilyon dolarlık bir piyasa değeri olabileceği görüşümüzü yansıtıyor," diye yazdı Ives.

Yatırımcılar yapay zeka çiplerine odaklanmaya devam ediyor

İyimser söylemlere rağmen, yatırımcılar Nvidia'nın robotik ve otonom sürüş hedeflerine henüz önemli bir değer vermedi.

Piyasa ilgisi, şirketin gelir ve değerlemesinin büyük kısmını oluşturmaya devam eden yapay zeka çipleri üzerinde hâlâ odaklı.

Bu konuda biraz güvence vardı. Huang, Nvidia'nın yeni nesil Vera Rubin işlemcilerinin, yılın ikinci yarısında beklenen lansmanları öncesinde zaten "tam üretimde" olduğunu söyledi.

Şirket, Rubin'in mevcut nesil Blackwell çiplerine kıyasla çıkarım maliyetlerinde on kat azalma sağlayacağını belirtti; bu iddia Nvidia'nın yapay zeka donanımındaki liderliğini pekiştiriyor.

Artan rekabet ve değerleme endişeleri

Daha geniş anlatı biraz ivmesini kaybediyor gibi görünüyor. Nvidia hisseleri, 29 Ekim'de rekor bir yüksek seviyeye ulaştığından beri yaklaşık %8 azaldı ve SandP 500'ün altında kaldı.

Geri çekilme, son aylarda piyasa değerinde yaklaşık 460 milyar dolar değerini sildi, oysa hisse son üç yılda neredeyse %1.200 yükselmeye devam ediyor.

Son zayıflık, yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliği ve Nvidia'nın baskın konumu konusunda artan yatırımcı huzursuzluğunu yansıtıyor.

Şirket, Advanced Micro Devices gibi rakipler ile kendi yapay zeka yeteneklerini geliştiren Alphabet ve Amazon gibi büyük müşterilerden giderek daha fazla rekabetle karşı karşıya.

Wall Street ayrıca Nvidia'nın bazı müşterilere yatırımları konusunda daha temkinli davrandı ve bu ilişkilerin uzun vadeli netlik pahasına yakın vadeli talebi destekleyip desteklemediği konusunda sorular gündeme geldi.