Goldman Sachs, 2026'da hisse senedi yükselişini sürdürecek tüketici hisselerine bahis yaptı

Wall Street'teki stratejistler, yapay zeka ticaretinin ötesine giderek ABD hisse senetlerinin yükselişinin yeni itici güçlerini arıyor; çünkü yapay zeka bağlantılı hisse senetlerine olan heyecanın azaldığına dair endişeler artıyor.

Şimdi dikkat, bazı yatırımcıların 2026'da genişleyen ekonomik genişlemden faydalanmaya daha iyi bir konumda olduğunu düşünen orta gelirli tüketici harcamalarına bağlı şirketlere kayıyor.

Goldman Sachs Group'tan stratejist Ben Snider liderliğindeki bir ekip, hanehalkı finansmanı iyileştikçe ve harcamalar hızlandıkça kazanç sağlayabilecek bir dizi hisse senedi belirledi.

Odakları sadece temel mallara değil, tüketicilerin güven arttığında satın aldıkları isteğe bağlı ürün ve hizmetlere giderek daha fazla odaklanıyor.

Goldman, orta gelirli tüketici harcamalarını hedefliyor

6 Ocak tarihli yatırımcılara yazdıkları notta, Snider ve meslektaşları orta gelirli tüketicilere maruz kalan hisse senetlerinin bu dönemde "özellikle cazip" olduğunu savundu.

Ekip, bu grup için gerçek gelir büyümesinin hızlanmasını bekliyor; bu da istikrarlı talep ve nispeten düşük marjlara sahip şirketler için daha yüksek satış büyümesini destekleyecek.

Goldman'ın tercih ettiği sektörler arasında sağlık hizmeti sağlayıcıları, malzeme üreticileri ve günlük tüketim ürünleri üreticileri yer almaktadır.

Ancak en güçlü inanç, işletmelerin "sahip olması güzel" ürünler satması değil, zorunluluklar yerine.

Bu, lüks giyim ve aksesuar perakendecileri, ev eşyaları üreticileri, tur operatörleri ve kumarhaneleri içeriyor.

Bu çağrı, Goldman'ın değer hisselerinin 2026 başlarına kadar daha iyi performans göstermeye devam edeceği yönündeki daha geniş beklentisini yansıtıyor.

Şirkete göre, Başkan Donald Trump döneminde uygulanan tarifelerin baskısını hafifletmek, istikrarlı işgücü piyasası ve geçen yılki büyük yasalarla bağlantılı vergi indirimleri, tüketici harcamalarını desteklemeye yardımcı olmalı.

Perakende hisseleri, yatırımcıların yapay zekadan uzaklaşmasıyla kazanç sağlıyor

Duygu değişimi, yatırımcıların son üç yıldır piyasaları domine eden ve büyük ölçüde sözde "Muhteşem Yedi" teknoloji şirketlerinin yönlendirdiği yapay zeka ticaretine alternatif aramasıyla gerçekleşiyor.

Teknoloji sektörünün bazı bölgelerinde değerlemeler zorlanırken, bazı yatırımcılar son yıllarda geride kalan alanları giderek daha fazla keşfediyor.

CarMax, Etsy ve Academy Sports and Outdoors gibi şirketleri içeren SandP Perakende Seçilmiş Sektör Endeksi, şimdiden yeniden ilgi göstermeye başladı.

Endeks yıl başından bu yana %3,5 arttı ve Kasım başından bu yana %8,8 artış gösterdi; bu da tatil alışveriş sezonunun zirvesiyle aynı döneme denk geliyor.

Bloomberg tarafından anket yapılan ekonomistler, ABD ekonomisinin bu yıl %2,1 büyümesini ve tüketici harcamalarının önemli bir ivme sağlamasını bekliyor.

Bu bakış açısı, daha geleneksel değer odaklı sektörlere kademeli bir dönüşümü destekledi.

"Ekonomik büyümenin daha yüksek bir yeniden fiyatlandırılması var," dedi Nomura Securities International'dan çapraz varlık makro stratejisti Charlie McElligott.

Böyle bir değişimin, daha yüksek fiyatlı büyüme isimlerine kıyasla değer hisselerini tercih ettiğini ekledi.

Dick's Sporting Goods erken kazananları öne çıkarıyor

Rotasyonun erken faydalananlarından biri Dick's Sporting Goods oldu.

ABD perakendecisinin hisseleri, 2026'nın ilk dört işlem gününde %6,1 yükselerek, 2025'te kaybedilen düşüşün bir kısmını geri kazandı; o dönemde hisse senedi %13 düştü.

Opsiyon faaliyetleri, bazı yatırımcıların daha fazla kazanç beklediğini gösteriyor.

Susquehanna International Group, Bloomberg'in bir raporunda, hisse senedinin 2025 başındaki 250 dolarlık zirvesine geri dönmesi halinde yakın zamanda yapılan bir işlemin 3,5 milyon dolara kadar gelir getirebileceğini söyledi.

Dick's, Goldman tarafından yükselen orta sınıf servetine güçlü bir maruz kalan perakendeci arasında yer alıyor; Burlington Stores, Best Buy, Five Below, Levi Strauss ve Gap ile birlikte.

Geleneksel perakendeciler e-ticaret devleriyle rekabetle mücadele etmeye devam ederken, yüksek teknoloji değerlemeleri arasında değer arayışı yatırımcıların ilgisini başka yerlerde çekiyor gibi görünüyor.

Şimdilik, yapay zeka rallisi yorgunluk belirtileri gösterirken, Wall Street'in dikkati giderek daha fazla ABD tüketicisine yöneliyor.