Hindistan'ın Reliance Jio'su 2026'da büyük bir halka arzayı hedefliyor: rapor

Reliance Jio Platforms, bankacıların taslak halka arz belgeleri üzerinde çalışmaya başlamasıyla uzun zamandır beklenen bir borsa çıkışına yaklaşıyor.

Reuters'in bildirdiğine göre, şirket, hisselerinin küçük bir kısmının satılmasını gerektirecek halka açık bir listeyi düşünüyor; bu, Hindistan'ın telekom pazarındaki büyük ölçekli ve baskın konumunu yansıtıyor.

Jio Platforms , Mukesh Ambani tarafından kontrol edilmektedir ve Reliance Industries bünyesinde yer almaktadır. Telekom kolu Reliance Jio, 500 milyondan fazla kullanıcıya hizmet vererek ülkenin en büyük operatörü haline geliyor.

Resmi yetkilendirmeler henüz açıklanmamış olsa da, hazırlık adımları iç planlamanın daha ileri bir aşamaya girdiğini gösteriyor.

IPO büyüklüğü ve değerleme

Reuters'e göre, uzmanlar Reliance'ın halka arzında Jio Platforms'un yaklaşık %2,5'ini piyasada bırakmayı düşündüğünü belirtti.

Sınırlı sayda piyasa tercihi, şirketin büyüklüğü ve piyasadaki kıtlığı koruma stratejisiyle bağlantılıdır.

Kasım ayında Jefferies, Jio Platforms'un değerini yaklaşık 180 milyar dolar olarak tahmin etti.

Bu seviyede, %2,5 hisse satışı yaklaşık 4,5 milyar dolar kazandıracak ve Hyundai Motor India gibi yakın zamanda büyük Hindistan listelerinin önüne geçecek.

Düzenleme ve listeleme yapısı

Önerilen yüzme büyüklüğü, düzenleyici gelişmelerle yakından bağlantılıdır.

Hindistan'ın piyasa düzenleyicisi, büyük halka arz işlemleri için minimum kamu hisseleri gereksiniminin %5'ten %2,5'e indirilmesini önerdi, ancak değişiklik hâlâ maliye bakanlığının onayını bekliyor.

Reuters'a göre, teklifin nihai yapısı da henüz belirsiz.

IPO'nun mevcut hissedarlar tarafından satış teklifi mi olacağı, yeni hisse sayımlarını içerip içermeyeceği veya her iki yaklaşımı birleştirip getirmediği henüz net değil.

Hyundai Motor India gibi önceki yüksek profilli listelerde, bu teklif şirket için yeni sermaye getirmedi.

İş karışıklığı ve rekabetçi ortam

Jio Platforms, son altı yılda telekom hizmetlerinin ötesine geçerek yapay zeka ve diğer dijital işletmelerde pozisyonlar oluşturdu.

KKR, General Atlantic, Silver Lake ve Abu Dabi Yatırım Otoritesi gibi küresel yatırımcılardan sermaye toplamıştır.

Bu çeşitlendirmeye rağmen, telekom operasyonları yıllık gelirin yaklaşık %75 ila %80'ini oluşturmaktadır.

IPO planlaması aynı zamanda Jio'nun artan rekabete hazırlandığı bir dönemde gerçekleşiyor; Elon Musk'ın Starlink'i Hindistan'da başlatması bekleniyor.

Bu arada Jio, yapay zeka altyapısı geliştirmek için Nvidia ile iş birliği yaptı.

Zamanlama ve piyasa bağlamı

Hindistan'ın halka arz pazarı son iki yılda güçlü kalmıştır.

LSEG'ye göre, ülke 2025 yılında dünyanın ikinci en büyük birincil hisse senedi ihracı piyasası olarak sıralandı ve 18 Aralık itibarıyla 21,6 milyar dolar topladı.

Ambani, Jio'yu 2024'te listeleme planlarını ilk olarak detaylandırdı, daha sonra dijital nişlere genişleyerek daha yüksek değerlemeleri desteklemek için zaman çizelgesini 2025'in ötesine erteledi.

Morgan Stanley ve Kotak'tan bankacıların erken taslak hazırlama çalışmalarında zaten yer aldığı söyleniyor; Reliance ayrıca bazı yabancı yatırımcıların da halka arz yoluyla çıkış aramasını bekliyor.