Micron, SK Hynix ve bellek hisseleri bugün neden yükseliyor?

Pazartesi günkü işlemlerde bellek çipi hisseleri yükseldi; yapay zekâ donanımı alanındaki yenilenen iyimserlik, Trump yönetiminin Amerikan şirketlerini Çin'den bellek çipi tedarik etmemeye teşvik etme çabalarıyla birleşti.

Micron Technology MU hisseleri işlemde %5,9'dan fazla değer kazandı, Güney Kore'nin SK Hynix'i %5,6 yükseldi ve SanDisk %8,9 prim yaptı.

Micron son 12 ayda %730'tan fazla değer kazandı; ancak hisse yaz aylarındaki $1,200'ü aşan zirvesinin altında kalmaya devam ediyor.

ABD-Çin gerilimleri bellek çipi hisselerini destekliyor

En son yükselişler, Ticaret Bakanı Howard Lutnick'in Trump yönetiminin Amerikan şirketlerini Çin menşeli bellek çiplerini kullanmamaları konusunda caydırdığını söylemesinin ardından geldi.

Lutnick The Wall Street Journal'a, "Çin menşeli bellek kullanan Amerikan şirketleri iyi değil" dedi ve yönetimin bu mesajı Apple'a ilettiğini belirtti.

Bu yorumlar, Apple'ın Çin'de satılan cihazlar için potansiyel olarak bileşen tedarik etmek amacıyla ChangXin Memory Technologies, ya da CXMT, ile erken görüşmeler yaptığına dair haberleri izliyor.

Counterpoint Research'e göre CXMT, geleneksel DRAM'de hızla büyüdü ve ikinci çeyrekte gelir bakımından küresel pazarın %7'sini oluşturdu.

ABD kuralları, Amerikan şirketlerinin CXMT ile ürün bilgisi paylaşmadan önce bir lisans almasını gerektiriyor.

Gelişmeler, yatırımcıların yapay zekâ donanımı ticaretine geri dönmesiyle ABD bellek çipi tedarikçilerine yönelik muhtemel ek bir destek oluşturdu.

BofA, Micron için çok daha güçlü kazançlar öngörüyor

Micron için daha büyük katalizör ise Bank of America'dan geldi; banka hisse için Al tavsiyesini ve $1,550 hedef fiyatını yineledi.

Bu hedef, raporda belirtilen seviyelere göre yaklaşık %59 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

BofA, Micron'un 2030 mali yılı hisse başı kazancının $200 ile $250 arasında olmasını bekliyor; bu, Wall Street'in mevcut konsensüs zirve tahmini olan $160–$170'in epey üzerinde.

Bankanın iyimser tahmini, belleğin geçici bir yukarı döngü yerine "yapısal olarak daha güçlü bir döneme" girebileceği görüşüne dayanıyor.

BofA ayrıca Micron'u portföyde öne çıkarılan bir hisse olarak görüyor; şirketin mevcut tahminlerin gösterdiğinden belirgin şekilde daha yüksek uzun vadeli kazanç gücüne sahip olabileceğini savunuyor.

SanDisk, bankanın argümanında önemli bir unsur. BofA, SanDisk'in kalıcı büyüme görünümünün daha geniş bellek pazarının daha sürdürülebilir bir güçlenme dönemine doğru ilerliyor olabileceğine dair kanıt sağladığına inanıyor.

Bu, yatırımcıların Micron'un kısa vadeli sonuçlarının ötesine bakıp şirketin uzun vadede ne kadar kazanç gücü üretebileceğini değerlendirmeleri gerektiği anlamına gelebilir.

Yapay zekâ genişledikçe bellek talebi sıkı kalıyor

SanDisk CEO'su David Goeckeler ayrıca şirketin iş modelinde, bellek endüstrisinin geleneksel şişme ve çöküş döngüsüne maruziyeti azaltabilecek değişiklikler olduğunu belirtti.

Goeckeler, SanDisk'in çok yıllı müşteri sözleşmelerine doğru ilerlediğini, talep görünürlüğünü yaklaşık üç aydan dört yılı aşan bir süreye çıkardığını söyledi. Yorumlarına göre arzın %50 ile üçte iki arasında bir kısmı artık sözleşmelerle güvence altına alınıyor.

Micron Baş İş Sorumlusu Sumit Sadana ise müşterilerden gelen talep sinyallerinin şirketin son kazanç raporundan bu yana güçlendiğini söyledi. 2027 sonrasına kadar "çok sıkı sektör koşulları"nın devam etmesini bekliyor.

Sadana ayrıca yapay zekâ iş yükleri genişledikçe yüksek bant genişliğine sahip belleğe olan talebin arttığını vurguladı.

Müşteriler giderek daha fazla DRAM'i birincil kısıtları olarak gösteriyor; güç, alan, veri merkezi kapasitesi ve mantık wafer'larının önünde.

Daha güçlü yapay zekâ talebi, sıkı bellek arzı ve BofA'nın daha iyimser uzun vadeli kazanç görünümünün birleşimi bellek hisselerine yeni bir ivme kazandırdı; ancak Micron hâlâ son zirvesinin altında.