Gelecek hafta gelirlerini bildirirken ABD'nin büyük bankalarından ne beklenmeli?

ABD'nin büyük bankaları gelecek hafta kazanç sezonunu başlatmaya hazırlanıyor ve uzmanlar sağlam sonuçlara hazırlanıyor.

Kıdemli CFRA analisti Ken Leon'a göre, bu banka devlerinin görünümü "çok olumlu" ve hem kârları hem de hisse fiyatlarını yükseltebilecek birkaç arka rüzgarla birlikte.

iShares'in büyük bankalarda işlem gören borsa fonu (ETF) zaten keskin bir yükseliş trendindeydi – yazı yazıldığı sıradaki 52 haftalık en düşük seviyesine kıyasla neredeyse %60 artış gösterdi.

Yine de, CFRA analisti ABD banka hisselerinin 2026'da sonraki rüzgarların ardından daha da yükseleceğini düşünüyor.

Faiz ortamı banka hisselerinin lehine

CNBC ile yakın zamanda konuşan Leon, mevcut faiz oranı ortamını ABD banka hisseleri için büyük bir olumlu unsur olarak gösterdi.

Federal Rezerv'in Ocak ayında duraklaması ve önümüzdeki aylarda faizleri daha da düşürmesi genel olarak bekleniyor. Bu tutumun büyük bankalar için anlama geldiği şey, tahmin edilebilir finansman maliyetleri ve volatiliteye karşı bir cushion sunmasıdır.

Daha esnek bir para politikasıyla kredi verenler marjları genişletmeye hazır olur ve yatırımcılar ileriye dönük kazançlarına güven kazanır.

Yükselen getiri eğrisi banka hisselerine nasıl fayda sağlar?

Bu yıl Wall Street bankaları için bir diğer büyük arka rüzgar da getiri eğrisinin lehine kaymasıdır.

Leon, CNBC'ye "Net faiz marjlarını iyileştiren bir getiri eğrisi dikleşiyor," dedi ve bu dinamik bankaların kısa vadeli faizde ucuz borçlanmasına olanak tanırken, uzun uçta daha yüksek faiz oranıyla kredi vermesini sağlıyor.

Sonuç: Ana kredi işlerinde daha sağlıklı faiz oranları ve güçlü kârlılık.

Banka hisseleri kredi talebi üzerine yükseliyor

CFRA uzmanına göre, kredi talebi bu yıl dirençli kalacak çünkü "ABD ekonomisi hâlâ çok iyi" ve büyümenin %3,0'a kadar çıkacağı öngörülüyor.

Bu, ipoteklerden kurumsal kredilere kadar geleneksel bankacılık faaliyetlerinde istikrarlı bir genişleme anlamına geliyor.

İşletmeler ve tüketiciler borçlanmaya devam ettikçe, banka hisseleri hem hacim hem de fiyatlandırma gücünden faydalanacaktır.

Banka kazançlarını artıracak sermaye piyasaları

Geleneksel kredi vermenin ötesinde, Ken Leon sermaye piyasalarını gerçek kazanç katalizörü olarak görüyor. "Kazançlar için en büyük artış sermaye piyasaları oldu," diye belirtti.

Birleşme ve satın almalar (MandA), hisse senedi underwriting ve ilk halka arz (IPO'lar) 2025 sonlarında arttı; 146 milyar dolar toplandı – bu, %30 artış oldu.

Ve bu ivmenin muhtemelen bu yıl da devam edeceği, ücret gelirini artıracak ve yatırım bankalarının kârlarını hızlandıracak, diye sonuçlandırdı.

ABD'deki büyük bankalara sahip olmak pahalı mı?

CNBC röportajında Leon, değerlemelerin ucuz olmadığını itiraf etti.

"Fiyat ve net somut kitap değeri gibi şeylere baktığınızda, bunlar pahalı," diye itiraf etti.

Ancak düzenleyici yumuşatma yaklaşırken – belki de geri alımlar ve daha yüksek temettüler mümkün olacak – yatırımcıların bu yolda kalması gerektiğine inanıyor.

CFRA analisti için, güçlü temel faktörler ve sermaye getirisi birleşimi, mevcut yüksek katlarda bile ABD banka hisselerini sahip olunmaya değer kılıyor.