Emtia paketi: jeopolitik gerilimler külçeyi artırıyor; Petrol fiyatları düşüşü

Altın ve gümüş fiyatları, devam eden jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman talebi hızla arttığı için Pazartesi günü yeni rekor seviyelere ulaştı.

COMEX'teki altın fiyatları Pazartesi günü ilk kez ons başına 4.600 dolar sınırını aşırken, gümüş gün başlarında ons başına rekor 85,720 dolara ulaştı.

Bu arada, petrol fiyatları günün büyük bölümünde yükseldi, ancak ek arz endişeleriyle bu kazançlardan vazgeçip kırmızıda işlem gördü.

Ayrıca, zayıf bir doların desteğiyle devam eden bakır yükselişi, Pazartesi günü bazı metal fiyatlarındaki artışa katkıda bulunuyor.

Külçe rekor seviyelere ulaştı

Altının yükselişi üst üste üçüncü seans boyunca devam etti ve kısa süreliğine ons başına 4.600 dolarlık sınırı aşarak tarihi bir ilk oldu.

Bu sürekli yükseliş, yatırımcıların ABD'nin Venezuela'daki müdahalesi, İran'daki artan gerilim, devam eden Rusya-Ukrayna çatışması, Çin ile Japonya arasındaki sürtüşmeler ve Grönland hakkında yeniden söylenen söylemler gibi karmaşık jeopolitik bir ortama yanıt vermesiyle destekleniyor.

Federal Rezerv ile Trump yönetimi arasındaki artan gerilim, Wall Street vadeli işlemlerinde düşüşe ve doların en büyük üç haftalık düşüşüne yol açtı.

Fed Başkanı Jerome Powell, geçen yaz verdiği Kongre ifadesinden kaynaklanan kendisine yönelik suçlama tehdidini bir "bahane" olarak nitelendirdi.

Gerçek motivasyonun, ABD Başkanı'nın faiz oranları üzerinde daha fazla etki göstermesine izin vermek olduğunu öne sürdü; ABD Başkanı da faiz oranlarını köklü şekilde düşürmeye çalışıyor.

Bu eylem, Powell tarafından eleştirildi; ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed üzerindeki kontrolü artırma çabasıyla bağlantılı olduğunu belirtti.

"Yine de, yukarı yönlü ivme Cuma günkü istihdam verileriyle yumuşatılabilir; bu veriler 2026'da agresif Fed gevşemesi beklentilerini azalttı," dedi Trade Nation'dan kıdemli piyasa analisti David Morrison.

Gümüş güçlü performansını sürdürerek bu sabah ons başına 84,60 doların üzerinde yeni bir en yüksek seviyeye ulaştı ve %5'in üzerinde artış gösterdi, ardından biraz gevşedi. Özellikle, gümüşün yükselişi altından çok daha güçlü olmaya devam ediyor.

Yağ kaymaları

Petrol fiyatları haftaya daha sağlam bir zeminde başladı, ancak ilk kazançlar dört haftanın zirvesinden geri çekilerek kayboldu.

Önceki ayın West Texas Intermediate ham petrolü, geçen haftanın ikinci yarısında yaşanan güçlü bir yükselişin ardından 59 doların altına geri çekildi.

Petrol fiyatları Pazartesi günü iki ana faktörden dolayı düştü: İran'ın yıllardır yaşanan en büyük hükümet karşıtı protestoların ardından tam kontrolü yeniden ele geçirdiğini açıklaması, OPEC üyesinin arz konusundaki endişeleri azaltması ve yatırımcıların Venezuela'dan petrol ihracatını yeniden başlatma çabalarını değerlendirmesi.

Dışişleri Bakanı Abbas Araqçi, Pazartesi günü hafta sonu gösterilerinin ardından İran'daki durumun "tamamen kontrol altında" olduğunu açıkladı.

Bir hak grubu, Pazar günü İran'daki iç huzursuzluğun 500'den fazla kişinin ölümüne yol açtığını bildirdi.

Bu durum, ABD Başkanı Donald Trump'ı, İran protestolarına yönelik baskıların şiddet haliyle gerçekleşmesi halinde olası askeri müdahale uyarısı vermesine yol açtı.

Bu arada, Cumhurbaşkanı Nicolas Maduro'nun görevden alınmasının ardından, Venezuela'nın yakında petrol ihracatını yeniden başlatması bekleniyor.

Geçen hafta Trump, Caracas hükümetinin daha önce sanırımlanmış 50 milyon varile kadar petrolü ABD'ye aktarmaya hazır olduğunu açıkladı.

Operasyonlara aşina olan dört kaynağa göre, bu gelişme petrol şirketleri arasında bir rekabeti tetikledi.

Hemen hedefleri, tankerleri güvence altına almak ve Venezuela'nın yaşlanan limanlarından ham petrol sevkiyatının güvenli şekilde sevkiyatı için prosedürler oluşturmaktır.

"Tüccarlar ayrıca Rusya'daki gelişmeleri izliyor; burada Ukrayna'nın enerji altyapısına yönelik devam eden saldırıları ve olası yeni ABD yaptırımları bir katman daha karmaşıklık katıyor," dedi Trade Nation'tan Morrison.

Yazıldığı sırada, WTI ham petrol fiyatı varil başına %0,2 düşüşle 58,84 dolar iken, Brent fiyatı %0,4 düşüşle varil başına 63,11 dolar idi.

Baz metaller

Ana metaller, ağırlıklı olarak zayıf dolar ve bakır fiyatlarındaki devam eden yükselişten kaynaklanan sabah yükselişi yaşıyor.

Piyasa gelişmelerine ek olarak, ABD tarım dışı istihdam bordrosu verileri Aralık ayı beklentilerin altında kaldı, önceki rakamların aşağıya doğru revizyonunu içeriyordu.

Ayrıca, ABD Fed yetkililerinin açıklamaları, faiz indirimleri için kısa vadeli beklentiyi azalttı.

Ayrıca, Jerome Powell Fed'e büyük jüri celbi ile sunulduğunu ve bu celpler, merkez bankası merkezindeki tadilatlarla ilgili ifadeleriyle ilgili ceza suçlamalarıyla tehdit edildiğini açıkladı.

Bu arada, geçen ay Pan Pacific Copper (PPC), 2026 için yerli Japon müşterilerine rekor seviyede 330 dolar/mt bakır primi teklif etti.

Şirket, Japonya'nın en büyük rafine bakır tedarikçisidir.

"Bu spot teslimat fiyatı, 2025 seviyesi olan 88$'ın üç katından fazla ve piyasa arz ve talep temellerini yansıtan üç aylık LME bakır fiyatının üstünde bir primdir," dedi FCA tarafından düzenlenen aracı Britannia Global Markets'in metaller başkanı Neil Welsh.

Yazıldığı sırada, üç aylık bakır sözleşmesi ton başına 13.012 dolar, %0,2 artış oranında, alüminyum sözleşmesi ise ton başına 3.148 dolar olarak sabit kaldı.