ABD, Nvidia çip satışlarını onayladı ancak Çin tereddüt etti

Üç yıldır ABD, Çin'in yapay zeka alanındaki ilerlemesini yavaşlatmaya çalıştı ama bunu açıkça belli etmedi. Araç, kod veya yetenek değil, silikon için ihracat kontrollerine tabi tutuldu.

Ve her şey tek bir ürüne dayanıyor, NVIDIA'nın H200 çipi. Tek bir çip, ABD ile Çin arasında bir çekişme haline geldi.

Bu hafta yaşananlar, ihracat kontrollerinin Çin'in ilerlemesini yavaşlattığını ve kuralların gevşemeye başladığında Pekin'in hâlâ ne kadar koz tuttuğunu gösteriyor.

Neden "daha eski" bir çip hâlâ önemli bir mesele

H200, 2024'te piyasaya sürülen Nvidia'nın Hopper nesline aittir. ABD'nin Çin'den engellemeye devam ettiği yeni Blackwell hattının altında yer alıyor.

Bu ayrım, H200'ün ihracatın güvenli olduğu görüşünü teşvik etti, ancak veriler bu varsayımı desteklemiyor.

2025 sonları itibarıyla, dünyanın en büyük yapay zeka hesaplama kümelerinin çoğu hâlâ Hopper çiplerine güveniyor. Kamuya açık açıklamalar, bilinen en büyük 20 kümeden 18'inin esas olarak H100 veya H200 sistemlerinde çalıştığını gösteriyor.

Bu çipler, 2026'ya kadar sınır yapay zeka modellerini eğitmeye ve çalıştırmaya devam ediyor.

Sistem düzeyinde, Hopper ile Blackwell arasındaki fark daha da daralıyor. Çipler büyük kümelere gruplandırıldığında, performans başlık spesifikasyonlardan ziyade dolar başına kullanılabilir hesaplamaya bağlıdır.

Bağımsız analizler, H200 tabanlı eğitim sistemlerinin Blackwell sistemlerine yakın performansa yaklaşık %50 daha yüksek maliyetle ulaşabildiğini gösteriyor.

Çıkarım iş yüklerinde, genellikle ham işlem gücü yerine bellek bant genişliği ile sınırlandırılan çıkarım iş yükleri için fark daha da küçük olabilir.

Çin için maliyet kısıtlama değildir. Erişim var.

Çin'in gerçek darboğazı talep değil

Çin'de yapay zeka mühendisleri veya harcama yapmak isteyen şirketler eksik değil. Eksik olan ise, gelişmiş çipleri büyük sayılarda üretebilme yeteneğidir.

2025 tahminleri, Çin'in gelişmiş yapay zeka işlemcileri üretiminin ABD üretiminin sadece %1-4'ü kadar olduğunu ve 2026'da daha da düşeceği öngörülüyor.

Sınırlar, gelişmiş üretim ekipmanlarına kısıtlı erişim, yüksek bant genişliğinde bellek ve paketleme kapasitesinden kaynaklanıyor.

Bu yüzden ABD çip satışları göründüğünden daha önemli. H200, Çin üretiminin yerini almıyor; Bu duruma katkı sağlıyor.

Huawei gibi yerel tedarikçiler gelişmeye devam ederken, iyimser yol haritaları bile 2027 sonundan önce H200 ile uyumlu ve ölçekli bir çip göstermiyor.

Bu arada, her ithal Hopper çipi, hesaplamanın birincil sınırlayıcı faktör olarak kaldığı bir aşamada Çin'in toplam hesaplama havuzunu genişletir.

Bu yüzden şu anda tartışılan ölçek politika yapıcıları endişelendirdi. Reuters'a göre, Çinli firmalar her biri yaklaşık 27.000 dolar fiyatında 2 milyondan fazla H200 çipi siparişi verdi.

Bu hacim, Nvidia'nın mevcut envanterini aşıyor ve eski ABD ulusal güvenlik yetkililerine göre, tipik bir ABD sınır yapay zeka şirketinin hesaplama alanına yaklaşık olarak benziyor.

Bağımlılık argümanı inceleme altında çöktü

İhracat destekçileri sıkça ileri çip satmanın Çin'i Amerikan teknolojisine bağımlı tuttuğunu savunuyor. Bu makul görünse de, gözlemlenen davranışla örtüşmüyor.

Çinli şirketler zaten aynı anda yerli çipleri ve Nvidia çiplerini satın alıyor. Tedarik zorunlulukları, ithalatta ne olursa olsun yerel tedarikçilere olan talebin devam etmesini sağlar.

Çin'de yarı iletkenlerde kendi kendine yeterlilik piyasa sonucu değildir. Bu siyasi bir direktiftir.

İşte Jensen Huang'ın ayrılmanın gerçekçi olmadığı yönündeki argümanı gerçeklikle çatışıyor. Ayrılma gerçekten pratik olmayabilir. Satış yoluyla kaldıraç bambaşka bir şeydir.

H200 çiplerinin satışı, Çin'in uzun vadeli planlarını geciktirmiyor. Onlarla örtüşüyor.

Çinli firmalar şu anda modelleri geliştirmek için Nvidia donanımını kullanıyor, ancak daha sonra onu değiştirecek alternatiflere yatırım yapmaya devam ediyor.

Bu alternatifler yeterince iyi olduğunda, bağımlılık sona erer, ancak yetenek sona ermez.

İhracat kontrolleri işliyor, eşitsiz

İhracat kontrolleri Çin'in yarı iletken endüstrisini çökertmek için asla amaçlanmamıştı. Sınırda ilerlemeyi yavaşlatmak için tasarlanmışlardı.

Bu konuda etkili oldular. Atılım duyurularının tekrarına rağmen, Çin kabul edilebilir verim ve güvenilirliğe sahip öncü düğümlerin ötesine geçmekte zorlandı.

Son yıllarda binlerce yarı iletken firması piyasadan çıktı. Daha gelişmiş süreçlere dair vaat edilen atlamalar defile, defalarca zamanında gerçekleşmedi.

Bu kısıtlamalar yapay zeka sonuçlarında açıkça ortaya çıkar. Bugün, ABD modellerinin Çin modellerinden daha iyi olmasının başlıca nedeni, daha fazla bilgisayara erişimdir.

Bu haftaki ABD kararı yeni bir ayrıntı katıyor. Trump yönetimi, karmaşık koşullar altında H200 ihracatını resmen onayladı . Sevkiyatlar üçüncü taraf teknik incelemelerden geçmelidir.

Çin yönündeki satışlar, ABD müşterilerine satılan hacmin yarısını geçemez. NVIDIA, yeterli yerli tedarik sertifikası sağlamalıdır. Çinli alıcılar, çiplerin askeri amaçlarla kullanılmayacağını doğrulamalı.

ABD hükümetine %25 ücret ödenecek.

Analistler, çipler bulut sağlayıcıları aracılığıyla yönlendirildiğinde bu çerçevenin ne kadar uygulanabilir olacağını zaten sorgulamış, bazıları bunu pratikte denetlemesi zor olabilecek bir uzlaşma olarak tanımlıyor.

Onay erişim anlamına gelmediğinde

Sonrasında olanlar da aynı derecede önemli.

ABD kararından birkaç gün sonra, Çin gümrük yetkilileri ajanlara H200 çiplerinin ülkeye girmesine izin verilmediği konusunda talimat verdi, birçok Reuters kaynağına göre.

Yerel teknoloji firmaları çağrıldı ve çipleri ancak kesinlikle gerekli olmadıkça satın almamaları söylendi.

Kullanılan dil ciddi olarak tanımlandı ve fiili bir yasak anlamına geliyordu, ancak yetkililer bu hareketin geçici mi yoksa seçici mi olduğunu netleştirmedi.

Bazı muafiyetlerin, özellikle üniversitelerle bağlantılı araştırma projeleri için tartışıldığı bildiriliyor.

Bu, Çin'in daha önce Nvidia'nın daha zayıf H20 çipi ile ilgili davranışını yansıtıyor; ABD bunu onayladı ancak Pekin fiilen engelledi ve Nvidia'nın Çin'deki yapay zeka pazar payını sıfıra indirdi.

Bölüm daha derin bir gerçeği ortaya çıkarıyor. Washington'daki ihracat onayı Çin'de erişimi garanti etmez.

Pekin kendi kapı bekçiliğini korumakta ve bunu ya iç şampiyonları korumak ya da üst düzey müzakereler öncesinde elini güçlendirmek için kullanmaya istekli görünüyor.

Zaman, işlem görülen varlıktır

Yatırımcılar için mesele ideoloji değil, artan avantajdır.

Yapay zeka ilerlemesi ölçeke güçlü şekilde yanıt verir. Daha fazla hesaplama, daha hızlı eğitim döngüleri, daha fazla deney ve daha derin çıkarım sağlar. Bu etkiler birikiyor.

Bir veya iki yıllık bir hızlandırma ilk donanım satışının çok ötesine geçebilir.

H200 çiplerinin satışı, Çin'in yapay zeka sektörünün donanım tarafından kısıtlandığı dönemi sıkıştırıyor.

Onları engellemek onu uzatıyor. Son tartışmalar, her iki tarafın da bunu anladığını gösteriyor, tartışmayı kamuoyuna ticari terimlerle çerçevelese bile.

Rahatsız edici gerçek şu ki, ticari teşvikler ve stratejik çıkarlar farklı yönlere yöneliyor. NVIDIA, on milyarlarca gelir getirebilecek bir pazara satış yapmak istiyor.

Çin, çipleri istiyor çünkü mevcut en iyiler arasında kalıyorlar. ABD en çok kazanç elde ediyor, zamanın işini yapmasına izin vererek.