Netflix sağlam bir çeyrek raporladı – ama bu sadece Stranger Things yüzünden mi?

Netflix (NASDAQ: NFLX) genel olarak 20 Ocak'ta güçlü bir çeyrek rapor etmesi bekleniyor; bunun büyük ölçüde "Stranger Things"in son sezonu nedeniyle abone sayısı azaldı ve tatil dönemi boyunca etkileşimi yüksek tuttu.

Genel görüş, yayın devinin 4. çeyrekte hisse başına 55 sent kazanacağı yönünde—yıla göre heyecan verici %28 artış. Dördüncü çeyrekte gelirinin de 12 milyar dolara yükselmesi bekleniyor.

Ancak, NFLX'in Warner Bros. Discovery varlıklarını satın alma girişimiyle ilgili belirsizlikten endişe duyan yatırımcılar için daha da önemlisi, Stranger Things'in arka rüzgarı sona erdikten sonra bu şirketin ivmesini sürdürüp sürdüremeyeceği.

Yazı yazıldığı sırada, Netflix hisseleri 52 haftanın zirvesine göre yaklaşık %33 düştü; yatırımcılar WBD durumunun nasıl gelişeceğini bekleyip izliyor; özellikle Paramount, Warner Bros. Discovery'yi NFLX'in teklifini kendi teklifine tercih ettiği için dava açmıştı ve aslında bu teklifin "üstün" olduğunu iddia ediyor.

Stranger Things'ten sonra Netflix hisseleri için sırada ne var?

Ancak Wedbush'un kıdemli analisti Alicia Reese'e göre, yatırımcıların önümüzdeki Salı günü Netflix'ten göreceği üç aylık güç geçici değil ya da çoğunlukla sadece Stranger Things tarafından yönlendirilecek.

Wedbush'un son anketi, o TV programı bittikten sonra bile abone sayısının sabit kaldığını doğruluyor, CNBC'ye yakın zamanda verdiği bir röportajda söyledi.

Aslında, en az üç ay uzakta olan önemli sayıda abone son aylarda NFLX'e "geri döndü" – ve sadece Stranger Things için değil.

Birçoğu, "Bridgerton" veya yayın platformunda çıkacak olan "WWE" içerikleri gibi diğer popüler başlıkları izlemek için geri döndü, dedi Reese.

Wedbush analisti, Netflix'in devasa içerik kütüphanesinin çeyrek çeyrek etkileşim sağladığını ve bu da tek başlık yorgunluğuna karşı daha az savunmasız hale getirdiğini vurguladı.

Onun görüşüne göre, şirketin içerik hattı ve abone sadakati kalıcı bir büyüme hikayesine işaret ediyor ve bu da NFLX hisselerinin mevcut seviyelerde satın almasını gerektiriyor.

NFLX hisseleri hâlâ para kazandırıcı mı?

Alicia Reese, Netflix hisselerini "WBD varlıkları olsun ya da olmasın" bir para kazanan bir kaynak olarak görmeye devam ediyor. CNBC röportajında, özellikle pazar tarafından gözden kaçan devasa reklam fırsatına dikkat çekti.

Reese, Netflix'in reklam yükünü "herhangi bir yayıncı ya da tabii ki herhangi bir doğrusal TV arasında en düşük seviye" olarak tanımladı; bu da izleyiciler için deneyimi çok daha az rahatsız edici kılıyor.

Wedbush'un anket verilerine göre, reklam seviyesindeki aboneler arasında tutulma her çeyrekte iyileşiyor ve daha az müşteri ayrılıyor. "İnsanlar umursamıyor," dedi Reese, Netflix'in reklam yükünü kullanıcıları yabancılaştırmadan biraz artırabileceğini ekledi.

Bu seviyenin kârlılığı zaten belli ve reklamverenler, Netflix'in veri etkisi ve Amazon ile diğer talep tarafı platformlarla olan ortaklıkları sayesinde platforma akın ediyor.

Netflix için reklam katmanı sadece bir yan deney değil – sürdürülebilir gelir büyümesinin "temel itici gücü" haline geliyor.

Ve Warner Brothers anlaşması gerçekleşirse, her iki stüdyoda da prodüksiyonun artmasını ve bunun Netflix'in reklam gücünü daha da artırmasını bekliyor.

Genel olarak, kısa vadeli gürültünün ötesine bakmak isteyen yatırımcılar için Reese, Netflix hisselerinin 2026'da sahip olmaya değer olduğunu söyledi.