Nikkei 225 Endeksi risk altında, Citi, BoJ faiz artışları konusunda uyarı veriyor

Nikkei 225 Endeksi Salı günü %1,2'nin üzerinde geri çekildi ve son birkaç gündür devam eden düşüş trendini sürdürdü. En düşük fiyat olan ¥52.930'a geriledi; bu, yılbaşından beri en yüksek seviye olan ¥54.515'ten düştü. Bu geri çekilme, Japonya Bankası (BoJ) Citi'nin beklediği gibi oldukça şahin bir ton tutarsa devam edebilir.

Citi, bu yıl üç BoJ faiz artışı bekliyor

Nikkei 225 Endeksi, Amerika Birleşik Devletleri ile Avrupa arasındaki artan jeopolitik sorunlar nedeniyle düşen diğer üst düzey küresel endekslerin performansını yansıtarak %1,2'nin üzerinde düşüş gösterdi.

Ayrıca, Citigroup'un BoJ'nin bu yıl oldukça şahin bir ton tutacağını öngördüğü bir raporun ardından da geri çekildi. Banka, bu yıl üç faiz artışı yapmasını bekliyor; bu hamle referans faiz oranını %0,75'ten %1,50'ye çıkaracak.

Citi, bankanın son birkaç ayda serbest düşüş yaşayan Japon yeninin kötüleşmesi nedeniyle faiz oranlarını bu kadar yükselttiğini görüyor. USD/JPY döviz kuru, 2025'teki en düşük seviyesinden neredeyse %14 artışla çok yılın en yüksek seviyesi olan 159,47'ye yükseldi. Bir Citi analisti şöyle dedi:

Şahin Merkez Yönetim Komitesi görüşü, Japonya tahvil getirilerinde bir artışa yol açtı. Veriler, on yıllık getirinin %2,32'ye yükseldiğini, bu on yılların en yüksek seviyesini ve pandeminin en düşük seviyesi olan -0,27'den çok daha yüksek olduğunu gösteriyor. Beş yıllık getiri %1,70'e yükselerek yıllardır en yüksek seviyeye ulaşırken, 40 yıllık gelir %4'e yükseldi

Çoğu durumda, bir merkez bankası oldukça şahin olduğunda ve tahvil getirileri güçlü bir yükseliş eğilimindeyken borsa düşük performans sergiler. Gerçekten de, Japon kurumlarının yurtdışından sabit getirili varlıklara yatırım yapmaya başlama ihtimali var. Bu görüş, beş yıllık ve on yıllık getiri enflasyonun üzerine çıkarsa hızlanacaktır.

Japonya seçimi yaklaşıyor

Bu arada, Şubat ayında planlanan yaklaşan Japonya seçimi öncesinde hâlâ belirsizlik var. Sanae Takaichi, uygun bir yetki almak için seçimi çağırdı. 

Aynı zamanda, seçim taahhütleri, %8'lik gıda vergisinin askıya alınması da dahil olmak üzere, mali uçurumu genişletme riski taşıyor ve tahvil getirilerinin artmasına yol açıyor. Gerçekten de, 135 milyar dolarlık teşvik paketini açıkladığından beri getiriler keskin bir şekilde arttı.

Olumlu tarafta ise, Japonya hisseleri Donald Trump'ın tarifeleriyle ilgili yaklaşan Yüksek Mahkeme kararından fayda görebilir. Çoğu analist, mahkemenin bu gümrük vergilerini sona erdireceğine inanıyor; bu hamle ABD'ye satış yapan Japon şirketlere fayda sağlayacak.

Nikkei 225 Endeksi teknik analizi

Günlük zaman dilimi grafiği, Nikkei 225 Endeksi'nin son birkaç haftada toparlandığını, Kasım ayındaki en düşük seviye olan ¥48.160'tan mevcut ¥52.990'a yükseldiğini gösteriyor. 

Şu anda 4 Kasım'daki en yüksek dalgalanma olan ¥52.656 olan temel destek seviyesini yeniden test etmeyi hedefliyor. Bozup tekrar test, teknik analizde en yaygın devamlı işaretlerden biridir.

Bu nedenle, endeksin önümüzdeki günlerde dar bir aralıkta kalması muhtemel ve ardından yükseliş trendine devam edecek.