PayPal hissesi önemli bir desteği kaybetti: bu bir pazarlık mı yoksa bir değer tuzağı mu?

PayPal hisse fiyatı bu hafta güçlü düşüş eğilimini sürdürerek Kasım 2023'ten bu yana en düşük seviyeye düştü. Satıcılar kontrolü elinde tutarken kritik bir destek seviyesini kaybetti ve kısa faiz oranı %4,8'e yükseldi. 

PayPal düşmüş bir melek haline geldi

PayPal hisse senedi fiyatı son birkaç yılda çöktü ve diğer fintech şirketlerinin performansını yansıtıyor. Örneğin, eski adıyla Square, pandemi zirvesi olan 288$'dan keskin bir düşüşle 62$'da işlem görüyordu.

Benzer şekilde, Fiserv hissesi geçen yılın en yüksek seviyesi olan 238 dolardan 64,50 dolara düşerken, Remitly tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 53 dolardan 13 dolara düştü.

PayPal hisse senedi fiyatı, yatırımcıların markalı ve markasız ödeme işlerinde gelir artışı konusunda endişelerini sürdürmesiyle çöktü.

PayPal'ın markalı işi, PayPal butonuna tıklayarak ödeme yapmayı içeriyor, markasız işi ise büyük ölçüde 2013'te satın aldığı Braintree etrafında dönüyor.

Bu işletmeler son birkaç yılda baskı altında kalmış, e-ticaret işlemlerinin hacmi keskin bir şekilde artmış olsa da. Ana sorun, rekabetin artmaya devam etmesi; Affirm, Klarna ve AfterPay gibi BNPL şirketleri önemli bir pazar payı aldı.

Birçok PayPal kullanıcısı, ortalama %2 ile 4 arasında değişen yüksek ücretleri nedeniyle de bu programdan kaçınmıştır. 

Analistler, bu müşterilerin bazılarının PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) ve USDC gibi stabilcoinlere geçeceğini düşünüyor. Bu stabilcoinler genellikle işlem başına kuruş alır ve genellikle anında olur. 

Tüm bu sorunlar PayPal'ı yavaş büyüyen bir şirket haline getirdi. Yahoo Finance tarafından derlenen veriler, yatırımcılar arasında ortalama tahminin yaklaşan kazançların gelirin dördüncü çeyrekte %5 artarak 8,79 milyar dolara yükseldiğini göstereceğini gösteriyor.

Bu gelir, yıllık rakamını yıllık %4,65 artışla 33,27 milyar dolara çıkaracak. PayPal'ın da bu yıl 35 milyar dolar ve hisse başına kazanç (EPS) 5,76 dolar olması bekleniyor.

PayPal artık bir fırsat haline geldi, ancak bu bir değer tuzağı olabilir

Şirketin yavaş büyümesi, onu değeri düşük bir şirket haline getirdi. Seeking Alpha tarafından derlenen veriler, GaaP dışı ileriye dönük fiyat-kazanç (PE) oranının 10'a düştüğünü, bu oranın beş yıllık ortalama 23'ün çok altında olduğunu gösteriyor. Ayrıca, ileriye dönük SandP 500 oranı olan 22'den ve sektör medyanının 11,5'ten daha düşüktür.

GaaP metrikine dayalı ileriye yönelik PE oranı 11 olup, sektör medyanı olan 12'nin altında yer alıyor. 

PayPal, hisselerini artırmak için önlemler alıyor. Örneğin, şimdi nakit parasını hissedarlara temettü ödemek için harcamaya başladı ve getiri %0,85 seviyesinde.

Şirket ayrıca zaman içinde milyarlarca dolarlık hisseleri de yeniden satın aldı. Sonuç olarak, dolaşan hisse sayısı güçlü bir düşüş eğiliminde olup, 2021'de 1,17 milyardan şu anki 971 milyona yükseldi.

Hisse geri alımları, yönetimin hissenin ucuz olduğuna inandığının ve şirketin hisse başına kazançlarını artırmanın bir yolu olduğunu gösteren bir işarettir.

Tüm bu faaliyetler şirket için iyi olsa da, büyüme şirketinden değerli bir şirkete dönüştüğünü gösteriyor. Ayrıca, şirketin ucuz değerlemesinin onu bir değer tuzağı haline getirdiği endişeleri de var.

PayPal hisse senedi fiyatı teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, PYPL hisse fiyatının geçen yıl Temmuz ayında 79,43 dolar seviyesinde zirve noktasına ulaştıktan sonra güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor.

Geçen yıl Nisan ayındaki en düşük seviye olan 55,72 dolarlık önemli destek seviyesinin altına indi. Bu destek seviyesini kaybetmek önemliydi çünkü düşüş eğilimi doğrulandı.

Hisse senedi 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kalırken, Göreceli Güç Endeksi ve MACD aşağı yönlü hareket etmeye devam ediyor.

Bu nedenle, en olası senaryo, hissenin düşmeye devam ettiği bir durumdur; bir sonraki önemli destek seviyesi $50, ardından psikolojik seviye $45 olur.