BofA, 4. çeyrek kazançlarından sonra Intel hissesesini 'satın almak için bir sebep' görmüyor: daha fazlasını öğrenin

Yatırımcılar, yarı iletken devi piyasayı geride bırakan ancak öngörüler açısından hayal kırıklığına uğrayan 4. çeyrek kazançlarını bu sabah Intel (NASDAQ: INTC) üzerinden ayrılıyor.

Şirket yönetimine göre, yumuşak yönlendirme çoğunlukla talebin arzı aşmasıyla ilgili. Basitçe söylemek gerekirse, kazanç çağrısında Intel, yatırımcılara müşterilerin istediği şeylerin yeterince olmadığını söyledi.

Yüzeyde bu gerçekten harika bir sorun gibi görünüyor. Yine de, kıdemli Bank of America analisti Vivek Arya, yatırımcıların mevcut seviyelerdeki INTC hisseleriyle yollarını ayırmalarını öneriyor.

Kazanç sonrası düşüşe rağmen, Intel hissesi yılbaşından itibaren %15'ten fazla yükselmeye devam ediyor.

BofA'nın Intel hisseseri hakkındaki dövünç görüşü rehberliğe dayanmıyor

İlginç bir şekilde, Arya'nın INTC hissesine karşı düşüş eğilimi şirketin bakış açısıyla bile bağlantılı değil. Aslında, talebin arzı aşmasını görmenin yakın vadede Intel hissedarları için iyi bir haber olduğunu kabul ediyor.  

Ancak yine de, değerleme endişeleri nedeniyle kazanç sonrası düşüşte Intel'e yatırım yapmayı tavsiye etmekten kaçındı.

"Piyasanın lideri Nvidia'nın sadece yaklaşık 25 katı fiyatla işlem görmüyorken, bir hisseniyi 90 kat fiyat kazançla satın almanın bir anlamı yok," dedi bugün CNBC'ye verdiği bir röportajda.

Kendisine göre, Intel'in gerilmiş değerlemesi, şirketin üretim işi ve ürün hattının "sektörün gidişiğine ayak uyduramaması" göz önüne alındığında daha da endişe verici görünüyor.

Arya, INTC'ye kıyasla kırpma maruziyetini tercih ediyor çünkü üretimde Taiwan Semiconductor ile ve tasarımda Nvidia veya AMD ile – en azından yakın vadedede – rekabet etmek için pek uygun değil.

Bu arada, Intel de uzun vadeli bir holdinger olarak daha cazip görünmek için temettü ödemiyor.

INTC hisseleri mevcut seviyelerden daha da düşebilir mi?

Vivek Arya'ya göre, Intel'in ABD'de çip üretim uzmanlığı kurma konusundaki taahhüdü takdire şayan, ancak bu vaadi yerine getirmek iki ila üç yıl daha sürecek.

Ancak hisse senedi zaten çok uluslu şirketin 2026'da gerçekçi olarak sunabileceğinden "çok daha ileri çıktı" – bu da mevcut seviyelerde satmayı düşünmek için yeterince güçlü bir sebep olduğunu telafi ediyor, diye ekledi.

Cuma günü, Bank of America analisti INTC'deki "düşük performans" puanını yineledi ve 40$ fiyat hedefi buradan sonra %13'lük bir düşüş potansiyelini gösteriyor.

Ayrıca belirtilmeye değer olan bir nokta, Intel hisselerinin yazı yazıldığı anda "20 günlük MA"larının hemen üzerinde durmasıdır. $44 seviyesinin altına kesin bir kırılma, yakın vadede düşüş ivmesini hızlandırabilir.

Bu yüzden opsiyon yatırımcıları önümüzdeki üç ay içinde INTC'de yaklaşık 38 dolara düşmeye devam edeceklerini bildiriyor.  

Wall Street, 2026'da Intel oynamayı nasıl öneriyor?

Diğer Wall Street firmaları da BofA'nın Intel hisseseri konusundaki dovuzu görüşüne katılıyor gibi görünüyor.

Barchart'a göre, INTC hisselerinin uzlaşı notu sadece "tutma" seviyesinde ve yaklaşık 41$ ortalama hedefi buradan %10'dan fazla olası düşüşü gösteriyor.