CSG'nin Amsterdam'daki halka arzı Çek savunma imparatorluğunu Avrupa pazarının spot odağı haline getirdi

Prag merkezli savunma firması Czechoslovak Group (CSG), Cuma günü Amsterdam'da işlem yapmaya hazırlanıyor; bu anlaşmanın, toplanan fonlarla kayıt tarihinin en büyük savunma halka arzı olması bekleniyor.

Liste, Çek sahibi grubun değerini 25 milyar euro (29,30 milyar dolar) olarak değerlendiriyor ve bu da onu son yılların Avrupa'nın en önemli piyasa çıkışlarından biri haline getiriyor.

Reuters'ın bildirdiğine göre, bu teklif, yatırımcıların bölgedeki savunma şirketlerini desteklemeye devam ettiği bir dönemde gerçekleşiyor; Rusya'nın Ukrayna'yı işgali ve Avrupa hükümetlerinin askeri harcamaları artırma taahhütlerinin artmasıyla destekleniyor.

CSG'nin halka arzı ayrıca, savunma stokları jeopolitik manşetlere karşı hassas kalırken, sektör bu yıl rekor seviyelere ulaştı.

Toplanan fonlarla yapılan en büyük savunma halka arzı

Bu hafta başında yayımlanan bir prospektüse göre, CSG'nin hisselerinin fiyatı her biri 25 euro olacak. Şirket, bu tekliften 3,8 milyar euro elde etmeyi planlıyor ve işlemler Cuma günü 0900 CET'de başlayacak.

Şirketteki hisselerin %15,2'si Amsterdam borsasında listelenecek, prospekt belirtiliyor.

Yapı, hem işletme için taze sermaye toplamayı hem de sahibinin kısmi satışını içeriyor; bu da yatırımcıların şirkete yatırım yapmasına olanak tanırken, kurucu ailesi için önemli bir kişisel getiri sağlıyor.

Anlaşma, CSG tarafından çıkarılan 30 milyon yeni hisse ve Michael Strnad'ın sahip olduğu 122 milyona kadar mevcut hisseyi içeriyor.

Michael Strnad'ın hisse satışı ve kişisel kazancı

CSG'nin 33 yaşındaki sahibi Strnad'ın anlaşmadan yaklaşık 3 milyar euro net kazanması bekleniyor, kalan gelir ise şirkete gidecek, prodüksiyona göre.

Bu teklif, ailesinin iş köklerinin Soğuk Savaş sonrası savunma ticaretine dayanan Çek milyarder için önemli bir dönüm noktasıdır.

Strnad'ın babası, 1990'larda eski Sovyet dönemi askeri ekipmanlarını takas etmeye başladı; bu dönemde Doğu Avrupa askeri stokları satılıp yeniden kullanılıyordu.

CSG, geçen hafta halka açılma niyetini açıkladı ve standarttan daha hızlı bir süreçle devam etmeyi tercih etti; bu da piyasa koşullarının ve yatırımcı iştahının bu ölçekte bir savunma listesine destek olmaya devam ettiğine dair güveni gösteriyor.

Avrupa'nın savunma sektörü neden yeni sermaye çekiyor

CSG'nin listesi, savunma şirketlerinin hem ilgi hem de yatırımda artış gördüğü bir piyasa ortamında yer alıyor.

Rusya'nın Ukrayna'yı işgali Avrupa hükümetlerini uzun vadeli harcama hedeflerini yeniden gözden geçirmeye itti, yatırımcılar ise ekipman, mühimmat ve lojistik alanlarında sürekli talep için konumlandı.

CSG, Ukrayna'yı önemli müşterileri arasında sayıyor ve dünyanın en hızlı büyüyen savunma şirketlerinden biri olarak tanımlanıyor.

Kıta, onlarca yıllık düşük savunma bütçelerinden askeri hazırlığa yeniden odaklanmaya geçiş sürecinden Avrupa genelinde tedarik önceliklerinin daha geniş şekilde yeniden düzenlenmesinden fayda sağladı.

Avrupa savunma stokları bu yıl rekor seviyelere ulaştı.

ABD'nin Grönland'ın kontrolünü ele geçirme tehditleriyle bu hafta tekrar yükseldi, ancak Başkan Donald Trump bölgeyi zorla ele geçirmeyi reddettikten sonra bazı kazanımları azalttı.

Büyük talep, büyük isimler ve daha hızlı bir süreç

İlk göstergeler, CSG hisselerine yönelik güçlü talep olduğunu gösteriyor. Salı günü halka arz ile ilgili kitaplar hızla ele alındı, bir uzman, anlaşmanın büyüklüğünü aşan bir ilgi gösterdi.

Cornerstone'un katılımı da bu teklifin temelini destekledi.

Artisan Partners, BlackRock ve Katar Yatırım Otoritesi'nin bir yan kuruluşu olan Al-Rayyan Holdings tarafından yönetilen fonlar, prospektüse göre her biri 300 milyon euro taahhüt etti.

CSG, halka arzının uluslararası yatırımcılar arasında profilini yükseltmeye yardımcı olacağını ve marka tanınırlığını ve güvenilirliğini artıracağını belirtti.

Ayrıca, listelenmenin sermayeye daha geniş erişim yoluyla daha fazla finansal esneklik sağlayacağını belirtti.

Şirketin ilk çıkışı, diğer Avrupa savunma gruplarının listeleri üzerinde düşünmesiyle gerçekleşiyor.

Fransız-Alman tank üreticisi KNDS, bu yıl halka açılması beklenen büyük firmalar arasında yer alıyor ve bu da sektördeki yoğun bir üretim hattına katkıda bulunuyor.

25 milyar euroluk değerleme ve milyarlarca euroluk bir bağış toplama planıyla CSG'nin Amsterdam'daki listelenmesi, yatırımcıların kamu piyasalarında Avrupa savunma büyüme hikayelerine ne kadar talep olduğunu gösterecek kilit bir gösterge olarak hizmet etmesi bekleniyor.