Nvidia payını azaltması, Applied Digital hisselerini satmanın bir işareti değildir: İşte nedeni

Applied Digital (NASDAQ: APLD) çarşamba günü ivmesini törpüledi; hisseler Nvidia'nın yapay zeka altyapı firmasındaki tüm “payını” sattığını gösteren 13F dosyasının ardından yaklaşık %10 düştü.

Nvidia, 2024 Eylül'ünde APLD'ye ilk kez katıldı ve hisse başına sadece 3,24 dolar olan 160 milyon dolarlık bir finansman turuna katıldı.

O zamandan beri Dallas merkezli firma piyasanın gözde şirketlerinden biri olmaya devam etti.

18 Şubat'a girilirken, Applied Digital hissesi yıl başından bu yana yaklaşık %25 yükselmişti ve 2025’te olağanüstü %237 ralliyi daha uzatıyordu.

Nvidia'yı izleyip Applied Digital hisselerini satmalı mısınız?

Gözle görünürde, Nvidia'nın çıkışı güven kaybı olarak görünse de, deneyimli yatırımcılar için bağlam her şeyden önce gelir.

APLD hissesi bugün düşüşünden önce yaklaşık 33 dolar civarında işlem görüyordu; NVDA’nın hareketinin temeldeki bir değişiklikle ilgili olmadığı düşünülüyor. Bu, sadece oyun dışına çıkarmak anlamına geliyor.

On sekiz aydan kısa sürede yatırımını 'on kat' büyüttüğünü gördükten sonra, Nvidia'nın sermayesini yeniden tahsis etme kararı – değeri ucuz görünen Intel ve Nokia gibi isimlere yönelmesi – sıradan bir portföy yeniden dengelemesidir.

Önemli olan, 'Nvidia etkisi' amacına ulaştı: Applied Digital Corp’un kripto barındırma firmasından önde gelen bir yapay zeka altyapı gücüne geçişini doğruladı.

Ve NVDA'nın bağları tamamen kestiği söylenemez. Operasyon açısından kritik bir ortak olmaya devam ediyor; çünkü APLD’nin veri merkezleri, büyük H100 ve Blackwell kümelerini barındırmak üzere özel olarak tasarlandı.

Kısacası, sermaye tablosundan çıkış, ekosistemden çıkış anlamına gelmez; bu, stratejik bir yatırımın olgunlaşmasına ulaşmasının doğal evrimidir.

2026’da APLD hisselerini sahiplenmeye değer kılan nedir?

Applied Digital, önümüzdeki 15 yıl boyunca uzanan muazzam '$16 milyar' sözleşmeli gelir yükümlülüğü nedeniyle uzun vadeli bir yatırım olarak da çekici kalıyor.

Bu spekülatif büyüme değildir; yatırım kalitesindeki kiracıların sabit talebidir.

APLD, Polaris Forge 1 kampüsünde bir kilometre taşı kutladı; CoreWeave'e zamanında ve bütçe doğrultusunda ilk “100 MW” binayı teslim etti – kendi başına 11 milyar dolarlık bir anlaşma.

Ayrıca Polaris Forge 2 için ABD'li bir hiper ölçekleyici ile 5 milyar dolarlık bir kira sözleşmesi güvence altına aldı.

Uzun vadeli yatırımcıların, inşaata yönelik süregelen sermaye yoğuşması aşamasına rağmen, Applied Digital hisselerini sürdürmeleri önerilir; son raporlanan çeyreği – yıllık bazda geliri üç katından fazlasını artırarak 127 milyon dolara çıktı.

Bir 1,9 milyar dolar nakitte ve sıvı soğutmalı “AI Superfactories” yöneliminde stratejik bir kaydırmayla, Applied Digital artık bir “kripto oyunu” değil – yapay zeka devriminin kelimenin tam anlamıyla ev sahibidir.

Applied Digital’ın genel yükselişi hâlâ sağlam

Nvidia’nın ayrılığından bağımsız olarak Northland Capital analistleri APLD hisseleri konusunda her zamanki iyimserliğini koruyor.

Çarşamba günü yatırım firması, yapay zeka altyapı firması üzerinde “outperform” notunu bir kez daha teyit etti; aktif olarak geliştirilmekte olan 4.3 GW kapasiteye sahip olduğu ve toplam planlanan kapasitenin 9 GW'ı aştığı belirtildi.

Ayrıca Vanguard’ın ve Situational Awareness LP’nin son yatırımları Applied Digital’in akıllı parayı çekmeye devam ettiğini gösteriyor.

Şunu unutmayın ki ayılar 18 Şubat'ta APLD fiyatını 100 günlük hareketli ortalamanın (MA) altına indirmeyi başaramadı; bu, Nvidia kaynaklı satış baskısının muhtemelen geçici olacağını güçlendiriyor.