Diageo hissesi temettü kesintisi sonrası düştü: al, tut veya sat?

Diageo hisse fiyatı bu hafta sert bir geri dönüş yaşadı ve FTSE 100 Endeksi'ndeki en kötü performans gösteren şirketlerden biri oldu. Çarşamba günü 1,585p ile dip seviyeye geriledi; şirket zayıf finansal sonuçlar açıkladı ve temettüsünü kestiği için bu, 9 Ocak'tan bu yana en düşük seviyesiydi. Peki, düşüşten almak mı güvenli, yoksa yükselişte satmak mı?

Zayıf kazançların ardından Diageo hissesi çöktü

Guinness gibi markaların ve Smirnoff'un arkasındaki şirket olan Diageo, alkollü içecek endüstrisinin büyük zorluklarla karşılaşması sonucu zayıf finansal sonuçlar bildirdi. Sonuçları, Boston Beer ve Constellation Brands gibi sektöründeki diğer şirketlerin sonuçlarını yansıttı.

Diageo'nun sonuçları, 31 Aralık'a kadar geçen altı ayda net satışlarının %4 düştüğünü gösterdi. Gelirleri $10.5 billion seviyesine geriledi; Avrupa, Latin Amerika ve Afrika'daki büyüme, kilit pazarları olan Kuzey Amerika ve Çin'deki daha fazla zayıflıkla dengelendi.

Bu sonuçlar, ABD ve diğer önemli pazarlarda bira tüketiminin düşmeye devam ettiği görüşünü doğruladı. Veriler, ABD bira üretimi ve tüketiminin 2024'te %1 azaldığını gösteriyor; bu eğilim geçen yıl da sürdü.

Şirketin işi ayrıca Donald Trump'ın tarifelerinden etkilendi; bu, Avrupa'da ürettiği bazı markaları etkiledi. 

Diageo'nun sonuçları, şirketin raporlanan faaliyet kârının %1,2 düştüğünü, organik faaliyet kârı marjının ise %2,8 gerilediğini gösterdi. 

Ayrıca yönlendirmesini aşağı çekti ve ABD pazarının zayıflamasıyla birlikte satışlardaki yavaşlamanın bu yıl devam edeceğini ve bu yıl %2-3 düşeceğini öngörüyor. 

Bu ortamda şirket, Dave Lewis yönetiminde, temettülerini düşürmeye ve maliyet azaltımlarını hızlandırmaya karar verdi. Temettüsünü iyileştirmeye devam ederken ödeme oranının %30 ile %50 arasında olmasını bekliyor.

Şirket bilançosunu güçlendirmek için bazı kilit pazarlardan çıkmaya devam ediyor. Örneğin, Kenya operasyonlarını satmasının ardından bu yılın ilerleyen dönemlerinde $2.3 billion'dan fazla tutar alacak.

Bu nedenle yatırımcılar arasında soru şu: düşüşten alım yapmak güvenli mi yoksa şirkete açığa satış yapmak mı? Şirkete açığa satış yapma gerekçesi, bira tüketimi azalırken kilit pazarlardaki rekabetin artmasıyla işinin önümüzdeki aylarda ve yıllarda kötüleşmeye devam edeceği görüşüdür.

Diğer yandan şirketi satın alma gerekçesi, temettüsünü zaten kestiği ve zayıf bir yönlendirme yayınladığı için en kötüsünün geride kalmış olmasıdır. Geçmişte bazı şirketler temettülerini kısmasının ardından toparlanmıştır.

Diageo hisse fiyatı teknik analizi 

Haftalık zaman dilimi grafiği, Diageo hisse fiyatının 2022'deki 3,670p'den şu anki 1,616p'ye kadar güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Azalan bir kanal oluşturdu ve şu anda alt bandın hemen üstünde bulunuyor.

Hisse tüm hareketli ortalamaların altında kalırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) geriledi ve nötr seviye altına indi.

Bu nedenle trend takibine göre en olası senaryo düşüşün devam etmesi ve potansiyel olarak 1,000p'deki kilit destek seviyesine gerilemesidir. Kanalın alt bandının altına inmesi durumunda bu görüş teyit edilecektir.

Ancak gelecekte yatırımcılar dönüşümün etkisini bekledikçe hissenin muhtemelen toparlanması beklenir.