ABD doğal gaz fiyat analizi: Hava odaklı piyasa başa döndü

ABD doğal gaz fiyatı, kış fırtınasının onu üç yılın zirvesine taşımasından sadece bir hafta sonra iki haftanın en düşük seviyesine geriledi. Şubat'ın ilerleyen günlerinde beklenen ılıklaşan hava tahminleri, ısıtma talebi ve arz kesintilerinde bir rahatlamaya işaret ediyor. Ancak ülkenin büyük bölümünde hâlâ aşırı soğuk hava hüküm sürüyor. Bu durum ve Avrupa’nın gaz stok doldurma sezonunda beklenen ihracatlar, varlığa destek sağlayabilir.

Sıcaklık tahminleri doğal gaz fiyatı kazançlarını siliyor

Hava koşulları son aylarda ABD doğal gaz fiyatlarının başlıca itici güçleri oldu. Ocak ortasında, gösterge Henry Hub vadeli işlemleri ülkede çoğu bölgede normalin üzerinde seyreden sıcaklıklara yanıt olarak üç aylık bir dip seviyeye geriledi. Ancak kısa süre sonra, aşırı bir kış fırtınasının ısıtma talebini artırmasıyla üç yılın zirvesine yükseldi. 

Şu anda, ABD'nin çoğu bölgesindeki aşırı düşük sıcaklıklar ısıtma talebini desteklemeye devam ediyor. Ayrıca, üretim kış fırtınası kaynaklı kesintilerin ardından toparlanma sürecinde olsa da hâlâ talebin gerisinde kalıyor. Geçen haftanın Cuma günü itibarıyla üretim hızı talebin 128.7 billion cu altında kaldı. 

Ancak uzmanlar Şubat'ın ilerleyen dönemlerinde daha ılıman hava bekliyor. Bu görünüm, ısıtma için doğal gaz talebini azaltmasının yanı sıra arz kesintilerinin de azalacağı anlamına geliyor. 

Bu arada Avrupa doğal gaz stok doldurma sezonunu bekliyor. Kış sezonu boyunca depolardaki miktar olağanın üzerinde bir hızla azaldı. Son verilere göre AB'deki depolardaki gaz miktarı %41,13 seviyesindeydi; bu, beş yıllık ortalamanın önemli ölçüde altında. Avrupa'nın yeniden doldurma sezonu, LNG ithalatında önemli bir kaynak olmaya devam ettiği için muhtemelen ABD doğal gaz fiyatlarına destek sağlayacaktır.  

ABD doğal gaz fiyatı teknik analizi

ABD doğal gaz fiyatı, bir hafta önce ulaşılan üç yıldan fazla süren zirveden sert düştü. Salı günü erken saatlerde, bir önceki seansta fiyatların iki haftanın üzerindeki en düşük seviyesine inmesiyle görülen gün içi dip seviyeye yakın seyretti; bu dip seviye milyon İngiliz termal birimi (MMBtu) başına $3.16 olarak gerçekleşti. Dikkate değer şekilde, sözleşme devri günleri hariç tutulduğunda bu, 1995'ten bu yana görülen en yüksek günlük düşüştü. Yazının hazırlandığı sırada fiyat hafifçe toparlanarak $3.25 oldu. 

Henry Hub doğal gaz vadeli işlemleri, milyon İngiliz termal birimi (MMBtu) başına $7.44 ile üç yılın zirvesine ulaştıktan sonra %55'ten fazla düştü. Düşüş hafiflese de günlük işlem grafiğinde görüldüğü üzere hâlâ 25 ve 50 günlük EMA'ların altında işlem görüyor. 

Özellikle, bu iki gösterge kritik $4.00 bölgesi yakınlarında birbirine yaklaşabilir. Bu, kısa vadeli 25 günlük EMA'nın orta vadeli 50 günlük EMA'nın altına inmesiyle ayıcı ölüm kesişimi formasyonunun oluşmasına yol açabilir. Bu arada RSI'nın 43 olması kısa vadede hafif bir toparlanmaya işaret ediyor. 

Bu teknik göstergeler ve temel faktörler göz önüne alındığında, satış baskısı doğal gaz fiyatının $4.00 seviyesindeki toparlanmasını sınırlayabilir. Kısa vadede $3.11 destek seviyesi ile $3.40 direnç seviyesi arasında işlem görebilir. 

Daha fazla dip alıcısının devreye girmesiyle boğalar fiyatı $3.65'e kadar yükseltme fırsatı bulabilir. Öte yandan, daha fazla düşüş $2.95'teki alt destek bölgesini tetikleyebilir.