Gümüş fiyat tahmini: XAG/USD 4% sıçradı, petrol düşüşü boğaları canlandırdı

Pazartesi günü gümüş, yatırımcıların temkinli bir ABD-İran barış çerçevesinin uzun süreli bir enerji şokuna ilişkin endişeleri hafifletmesinin ardından kıymetli metallere geri dönmesiyle keskin bir şekilde yükseldi.

Spot gümüş, petrol fiyatlarının düşmesi ve doların zayıflamasıyla oluşan toparlanmayı genişleterek Asya işlemlerinde ons başına yaklaşık $70.80 seviyesine kadar %4 yükseldi.

Bu hareket, Washington ve Tahran’ın düşmanlıkları sona erdirip Hürmüz Boğazı’nı yeniden açacak bir anlaşmayı destekleme sinyali vermesinin ardından geldi; bu su yolu küresel enerji piyasaları için ana baskı noktası haline gelmişti.

Gümüş için rahatlama yalnızca jeopolitik değildi.

Metal çatışma sırasında baskı altındaydı çünkü daha yüksek ham petrol fiyatları enflasyonun yapışkan kalma riskini artırıp merkez bankalarının daha kolaylayıcı bir yönde politika değiştirmesini geciktirme tehdidi oluşturuyordu.

WTI ham petrolünde neredeyse %5’lik bir düşüş bu pozisyonu tersine çevirmeye yardımcı oldu ve getirisi olmayan varlıkları yeniden daha çekici hale getirdi.

Petrol gerilemesi faiz beklentilerini değiştiriyor

Hürmüz Boğazı önemlidir çünkü küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz sevkiyatının büyük bir kısmı bu güzergâhtan geçer.

Oradaki herhangi bir kesinti hızla yakıt maliyetlerine, nakliye risklerine ve enflasyon beklentilerine yansır.

Bu yüzden gümüş, kıymetli metallerin genellikle jeopolitik gerginlik dönemlerinde alındığı halde, ham petrolün düşmesine olumlu tepki verdi.

Piyasa odağı savaş riskinden, daha düşük enerji fiyatlarının Fed üzerinde daha şahin bir tonda konuşma baskısını azaltabileceği ihtimaline kaydı.

Doların geri çekilmesi başka bir destek sundu. Daha zayıf bir ABD para birimi, dolar cinsinden fiyatlanan emtiaları diğer para birimlerini kullanan alıcılar için daha ucuz hale getirir ve hem altın hem de gümüşü yukarı taşımasına yardımcı olur.

Fed kararı bir sonraki sınav olacak

Ralli artık merkez bankası sınavıyla karşı karşıya.

Fed’in bu hafta faizleri sabit bırakması bekleniyor, ancak yatırımcılar Başkan Kevin Warsh’ın ilk politika toplantısının tonunu yakından izleyecek.

Politika yapıcılar daha düşük enerji baskısını kabul ederse, gümüş toparlanmasını sürdürebilir.

Enflasyon risklerinin yüksek seyrini sürdürdüğüne dair bir uyarı, özellikle böylesi güçlü bir günlük hareketten sonra ralliyi sürdürmeyi zorlaştırır.

Gümüşün hem kıymetli hem de endüstriyel bir metal olarak çift rolü de önem taşıyor.

Güneş panelleri, elektronik ve genişleyen elektrifikasyonla bağlantılı talep uzun vadeli görünümü pozitif tutuyor, ancak kısa vadeli işlemler hâlâ faizler, dolar ve petrol tarafından yönlendiriliyor.

Teknik seviyeler odakta kalmaya devam ediyor

Grafik açısından gümüş, yaklaşık $71.70 civarındaki 20 günlük üstel hareketli ortalamasının (EMA) altında kalmaya devam ediyor ve bu da kısa vadeli toparlanmanın tamamlanmadığını gösteriyor.

Bu seviyenin üzerinde günlük kapanış, $78.83’e ve ardından $80 seviyesine doğru bir hareket ihtimalini güçlendirir.

O bölgeyi yeniden kazanamamak piyasayı kar realizasyonlarına karşı savunmasız bırakır; Mart dip seviyesi olan yaklaşık $61.01 hâlâ önemli aşağı yön referansıdır.